De flesta grundläggande artiklar om investeringsrådgivning med en diversifierad investeringsportfölj. Diversifiering av investeringar förutsägs som att minska både risk och volatilitet. Även om en diversifierad portfölj faktiskt kan minska din totala risknivå, kan det dock också minska din potentiella nivå av kapitalvinstbelöning. Ju mer diversifierad en investeringsportfölj desto större sannolikhet är det, i bästa fall speglar den övergripande marknadens prestanda. Eftersom många investerare syftar till bättre än marknadens genomsnittliga avkastning på investeringar, kan de önska att återkomma frågan om diversifiering kontra koncentration i sina portföljval.

Sätt att diversifiera en portfölj

Det finns ett antal sätt att uppnå en viss grad av diversifiering. En är helt enkelt företagets diversifiering, som äger aktier i mer än ett företag. En portfölj kan också vara diversifierad inom industrin. Att äga aktier i både ett bankföretag och ett försäkringsbolag är mer diversifierat än att bara äga två bankbestånd. Ytterligare diversifiering kan uppnås genom att investera i mer än en marknadssektor. Ett annat sätt att diversifiera är att äga aktier av företag med olika nivåer av marknadsvärde, från små till stora cap aktier. Portföljsdiversifiering kan också uppnås genom att investera globalt snarare än bara i inhemska aktier. Investeringar i olika tillgångsklasser, till exempel aktier, obligationer och terminer, skapar också diversifiering. Slutligen erbjuder investeringar som baseras på varierande handelsstrategier, till exempel tillväxtinvesteringar och värdeinvesteringar, också diversifiering.

Den verkliga frågan för investerare är i vilken mån de borde diversifiera sina placeringsportföljer och svaret är att varje enskild investerare i stor utsträckning ska drivas av hans personliga investeringsmål, nivå av risk tolerans och val av investeringsstrategier. Investerare bör överväga de relativa fördelarna och nackdelarna med diversifiering inom den personliga investeringsramen.

Fördelar med en diversifierad portfölj

Diversifiering minskar en investerares övergripande volatilitetsnivå och potentiella risker. När investeringar i en bransch, marknadssektor eller tillgångsklass uppträder dåligt bör andra investeringar i portföljen med en negativ korrelation till de dåligt genomförda investeringarna göra relativt bättre och åtminstone delvis kompensera förluster och minska portföljens totala volatilitet. Diversifiering kan också öppna ytterligare vinstmöjligheter. Exempelvis kan en investerare som väljer att diversifiera sin portfölj med investeringar i utländska aktier finna att han har investerat i aktier i länder som upplever ekonomiska bommar och dessa aktier ger stora vinster vid en tidpunkt då prestandan av inhemska aktier är medelmåttig till dålig.

Nackdelar med ökad diversifiering

Nackdelarna med diversifiering är mindre publicerade, och därför mindre kända, men det faktum att diversifiering kan också få negativa effekter på en investeringsportfölj. En alltför diversifiering av en investeringsportfölj tenderar att minska potentiella vinster och producera i bästa fall genomsnittliga resultat. Om din investeringsportfölj innehåller fem aktier som presterar underbart, men 45 andra som inte fungerar bra, kan dessa lager väsentligt minska de vinster som realiseras av dina bästa aktieval.

Ett annat problem med sikten på bred mångfald är att det kan kräva extra transaktionskostnader för att balansera din portfölj för att upprätthålla denna nivå av diversifiering. En brett diversifierad portfölj med många olika innehav är generellt mer problem att övervaka och anpassa eftersom investeraren måste hålla sig på så många olika investeringar. Diversifiering kan till och med öka risken om diversifiering leder en investerare att investera i företag eller tillgångsklasser som han knappt eller ingenting vet om, men har blivit tillagt en portfölj enbart för att uppnå diversifiering.

Fördelar med koncentrerade portföljer

En av fördelarna med en mer koncentrerad portfölj är att även om det ökar risken ökar det också potentiell belöning. Investeringsportföljer som uppnår högsta avkastning för investerare är inte typiskt breddade portföljer, men de med investeringar koncentreras i några branscher, marknadssektorer eller tillgångsklasser som överstiger den övergripande marknaden. En mer koncentrerad portfölj gör det också möjligt för investerare att fokusera på ett hanterbart antal kvalitetsinvesteringar.

Bottom Line

Den bästa vägen för en investerare kan vara att sträva efter en blygsam mängd mångfald, samtidigt som han lägger sitt främsta fokus, inte på diversifiering utan på att välja högkvalitativa investeringar som väljs i enlighet med hans föredragna investering Strategi för tillväxt investeringar, inkomst investeringar eller värde investeringar; hans personliga risk toleransnivå och hans övergripande investeringsmål. Medan viss nivå av diversifiering borde vara ett övervägande vid upprättandet av en investeringsportfölj, borde det inte vara det drivande oroet. Den primära inriktningen i en investeringsportfölj bör alltid vara att sätta ihop en portfölj avsedd att bäst uppfylla de enskilda investerarnas personliga investeringsmål och ekonomiska behov.