Som investerare står vi inför ett dilemma: vi vill ha höga aktiekurser när vi säljer ett lager, men inte när vi köper. Det finns tillfällen då detta dilemma får investerare att vänta på ett dopp i priserna, vilket därmed potentiellt saknas på en ständig ökning. Så här blir investerare lurade bort från att investera och bli förvirrad i den glada vetenskapen om marknadstiming - en vetenskap som få människor hoppas kunna behärska.

AD:

I den här artikeln kommer vi att titta på två investeringsmetoder som försöker motverka vår naturliga lutning mot marknadstidpunkten genom att avbryta en del av risken: dollarkostnadsgenomsnitt (DCA) och värdesmedelvärde (VA ).

Dollar Cost Averaging
DCA är en praxis där en investerare lägger en viss summa pengar i investeringar med jämna mellanrum, vanligtvis kortare än ett år (månadsvis eller kvartalsvis). DCA används generellt för mer volatila investeringar som t.ex. aktier eller fonder, snarare än för obligationer eller cd-skivor, till exempel. I en vidare bemärkelse kan DCA innehålla automatiska avdrag från din lönecheck som går in i en pensionsplan. I den här artikeln kommer vi dock att fokusera på den första typen av DCA.

AD:

DCA är en bra strategi för investerare med lägre risk tolerans. Om du har en summa pengar att investera och du lägger den på marknaden på en gång så löper du risken att köpa i topp, vilket kan vara oroande om priserna faller efter investeringen. Potentialen för denna prisnedgång kallas en tidsrisk. Med DCA kan den envisa summan slängas in på marknaden i mindre utsträckning, vilket minskar risken och effekterna av varje enskild marknadsplacering genom att sprida investeringen över tiden.

AD:

Tänk dig att som en del av en DCA-plan investerar du $ 1 000 varje månad i fyra månader. Om priserna vid varje månads slut var $ 45, $ 35, $ ​​35, $ ​​40, skulle din genomsnittliga kostnad vara $ 38. 75. Om du hade investerat hela beloppet i början av investeringen skulle din kostnad ha varit 45 dollar per aktie. Genom att använda en DCA-plan kan du undvika timingrisk och njuta av de låga fördelarna med denna strategi genom att sprida ut investeringskostnaden.

DCA Fallgropar
Alla riskreduceringsstrategier har sina avvägningar, och DCA är inget undantag. Först och främst löper du chansen att missa högre avkastning om investeringen fortsätter att stiga efter den första investeringsperioden. Om du spenderar en klumpsumma, får inte pengarna som väntar på att bli investerade mycket av en avkastning genom att bara sitta där. Ändå kommer en plötslig prisminskning inte att skada dig så mycket som om du hade lagt det på en gång.

Vissa investerare som engagerar sig i DCA kommer att sluta efter en kraftig nedgång och minska sina förluster. Emellertid saknar dessa investerare faktiskt den största fördelen med DCA - inköp av större portioner av aktier (fler aktier) på en avtagande marknad, vilket ökar deras vinster när marknaden stiger igen.Vid användning av en DCA-strategi är det därför viktigt att avgöra om orsaken bakom droppen väsentligt har påverkat orsaken till investeringen. Om inte, bör du hålla fast vid dina vapen och hämta aktierna med en ännu bättre värdering än tidigare.

Ett annat problem med DCA är att bestämma den period under vilken denna strategi ska användas. Om du sprider en stor klumpsumma, kanske du vill sprida den över ett eller två år, men längre än det kan innebära att du saknar den allmänna uppgången på marknaderna när inflationen sjunker bort mot det verkliga värdet av kontanterna.

DCA är dock inte det bästa valet för en långsiktig investeringsstrategi. Det kan inte ens vara det bästa valet för att sprida en klumpsumma.

Ange värdet Medelvärde
En strategi som har börjat vinna fördel är värdet medelvärdet som syftar till att investera mer när aktiekursen sjunker och mindre när aktiekursen stiger. Det görs genom att beräkna förutbestämda belopp för investeringens totala värde i framtida perioder och sedan göra en investering för att matcha dessa belopp vid varje framtida period.

Anta att du bestämmer att värdet på din investering stiger med $ 500 per kvartal när du gör ytterligare investeringar. Under den första investeringsperioden skulle du investera $ 500, säg på $ 10 per aktie. I nästa period bestämmer du att värdet på din investering kommer att stiga till $ 1, 000. Om det aktuella priset är $ 12. 50 per aktie kommer din ursprungliga position att vara värd $ 625 (50 aktier gånger $ 12,50), vilket bara kräver att du investerar $ 375 för att värdet på din investering ska vara 1 000 USD. Detta görs tills portföljens slutliga värde är nådd. Som du kan se i det här exemplet har du investerat mindre eftersom priset har stigit, och motsatsen skulle vara sant om priset hade fallit.

Därför gör en VA-strategi istället för att investera en viss summa för varje period, baserat på portföljens totala storlek vid varje punkt. Nedan är ett expanderat exempel som jämför de två strategierna:

Som du kan se köps huvuddelen av aktier till låga priser. När priserna sjunker och du lägger mer pengar på, hamnar du med fler aktier (det här händer också med DCA, men i mindre utsträckning). De flesta aktierna har köpts till mycket låga priser, vilket maximerar avkastningen när det är dags att sälja. Om investeringen är sund, kommer VA att öka dina avkastningar utöver helt enkelt dollarkostnaden i genomsnitt för samma tidsperiod. Och det gör det på en lägre risknivå.

Dessutom kan under vissa omständigheter, till exempel en plötslig vinst i marknadsvärdet på ditt lager eller fond, värdet på medeltal kräva att du säljer vissa aktier utan att köpa någon (sälja hög, köpa låg). Medelvärdesvärdering är en enkel, mekanisk typ av marknadstidning som bidrar till att minimera risken för timing.

Bottom Line
Att välja mellan de två beror på dina skäl. Om det är den passiva investerande aspekten av DCA som lockar dig, håll dig fast vid det. Hitta en portfölj du känner dig bekväm med och sätt in samma summa pengar på det varje månad eller kvartalsvis.Om du sprider en engangsbelopp, kanske du vill lägga in din inaktiva pengar på ett penningmarknads konto eller någon annan räntebärande investering. Om du känner dig ambitiös nog för att engagera sig i lite aktiv investering varje kvartal eller så, kan värdet av medelvärdet vara ett mycket bättre val.

I båda dessa fall antar vi en buy-and-hold-strategi - du hittar en fond eller fond som du känner dig bekväm med och köper så mycket av det du kan genom åren, säljer det bara om det blir övervärderat .

Legendary Value Investor Warren Buffet har föreslagit att den bästa innehavsperioden är för evigt. Om du letar efter att köpa lågt och sälja högt på kort sikt, per dagshandel och liknande, så är DCA och värdet medelvärde av liten nytta. Om du investerar konservativt kan det dock bara ge kanten som du behöver för att möta dina mål.