Vanguard Total Bond Market (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en börshandel fond (ETF) skapad av Vanguard för att spåra resultatet av Barclays US Aggregate Float Adjusted Index, vilket är ett brett marknadsviktat obligationsindex. Under de senaste fem åren visade fonden en årlig genomsnittsavkastning på 3,28% Fonden har sedan starten 1986 visat en årlig genomsnittlig avkastning på 4,6%.

Räntebärande värdepapper utgör en relativt säker investering som kan ge stabila kassaflöden till investerare. BND handlar som alla andra aktier, men det ger investerare exponering för statliga, företags- och utländska obligationer som behöver köpa dessa räntebärande värdepapper.

Vanguard Total Bond Market investerar i olika obligationer i offentlig, corporate, investment grade, skattepliktig och utländsk valuta. Fonden köper också hypotekslån och värdepappersrelaterade värdepapper övervägande med löptider över ett år. Vanguard sysslar med en proprietär provtagningsprocess för att välja räntebärande värdepapper för BND för att säkerställa en rimlig risk- och belöningsbalans.

Vanguard Total Bond Markets portfölj är mycket skevad mot investment grade stats och värdepapperiserade obligationer. Ungefär 42% av fondens innehav är koncentrerade med högt rankade regeringar i USA och USA: s byråer. Cirka 24,5 procent av portföljen är koncentrerad i företagsobligationer, medan 23 procent av innehaven placeras i värdepapperiserade obligationer.

Omkring 90% av alla Vanguard Total Bond Marknads investerade medel är i USA: s räntebärande värdepapper, medan övriga innehav sprids ut bland övervägande utvecklade länder, som Kanada, Frankrike, Storbritannien och Tyskland.

Egenskaper

Vanguard förvaltar och råder BND. Vanguards medel är framträdande för sina låga årliga utgifter. Vanguard Total Bond Market har ett kostnadsförhållande på 0, 07%, vilket är 75% lägre än genomsnittskostnadsprocenten för medel som bedriver liknande investeringsstrategier. En sådan låg kostnadskvot beror på fondens passiva investeringsstrategi och relativt låg omsättningskvot på 72% per den 31 december 2014.

Investerare kan köpa aktier i Vanguard Total Bond Market på New York Stock Exchange. Fonden är också tillgänglig utan provisionskostnader med vissa mäklareplattformar.

Lämplighet och rekommendationer

Den största risken för ETFs som Vanguard Total Bond Market som investerar i räntebärande risker är risken för default- och ränterisk. Om värdepapper som innehas av en ETF är av spekulativ kvalitet kan risken för försummelse vara betydande, men det är också uppstartspotentialen för investeringar i händelse av att vanliga fall inte uppstår.Ränterisk är en annan angelägenhet för räntefonderna. Om räntan stiger, tenderar priserna för räntebärande värdepapper med lägre räntesatser att sänka sina räntor med den övervägande marknadsräntan.

Portföljen i Vanguard Total Bond Market-fonden är väldigt viktad mot investeringsklassificerade stats- och värdepapperiserade obligationer, som står för nästan 70% av fondens portfölj, vilket är mycket högre jämfört med 20% fördelning för liknande fonder som investerar i räntebärande intäkter värdepapper. Denna fördelning ger högkvalitativa innehav med mycket lägre standardrisk och AA-genomsnittets genomsnittliga kreditbetyg, vilket fördelar sig positivt mot motsvarande medelvärde av BBB. Detta kommer emellertid på bekostnad av lägre förväntade avkastningar på grund av lägre spridningar som styrs av fondens värdepapper.

Med avseende på modern portföljteori (MPT) är Vanguard Total Bond Market-fonden lämplig för investerare som är intresserade av räntebindningsstrategin. På grund av sin lägre riskprofil är tillväxtpotentialen väldigt begränsad, men risken för nedåtsidan är låg på grund av fondens höga kvalitet.

Den genomsnittliga avkastningen på fem år på 3,28% ligger något under jämförbar avkastning på 3,41% för Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, fondens referensindex. Fonden har en genomsnittlig löptid på 5,7 år, vilket är något längre än 4,9 år för medel i mellanklassen, vilket innebär att Vanguard Total Bond Market utsätts för högre ränterisk. Fonden har en femårig beta av 1. 04 och R-kvadrerade med 0. 99, vilket indikerar att den fungerar väldigt likt sitt referensindex.

Den här fonden är mest lämpad för investerare som är intresserade av att tilldela en del av sin portfölj till värdepapper med värdepapper med hög risk och mycket låg risk och volatilitet, men med relativt lägre förväntad avkastning på grund av låga standardrisker.