Mega-medelstipendier, pensionsfonder och hedgefonder har möjlighet att flytta marknaderna och förändra investeringsutvecklingen. Så när två av de största börjar flytta till en stil eller sektor, kan det vara fruktbart för oss att regelbundna detaljhandelsinvesterare ska vara uppmärksamma.
I det här fallet har två av Kaliforniens största pensionsfonder (CalPERs & CalSTRs) gjort miljö-, social- och styrelseformer (ESG) ett viktigt tema för sin investeringsprocess. Medan ESG-investeringen i allmänhet har varit en besvikelse i avkastningsavdelningen under det senaste decenniet eller så, skulle pensionsfondens övergång till portföljstil säkert kunna ge bättre framtidsutsikter under de kommande åren. Sammantaget kan Kaliforniens beslut vara katalysatorn för att göra ESG: s investeringar mer vanligt och lönsamt.

Miljarder dollar

Kombinerade har California Public Employees Retirement System (CalPERs) och California State Teachers Retirement System (CalSTRs) över 502 miljarder dollar under ledning per 2017; så när de kastar sin sammanlagda vikt kring en idé, brukar det vara bra. Den här gången är initiativet att införliva miljö-, sociala och styrande idéer i sina investeringsprocesser.

ESG eller socialt ansvarlig investering lägger i grunden ett "filter" till aktieval genom att bara välja företag som uppfyller vissa sociala eller miljömässiga standarder. Dessa ESG-skärmar kan omfatta allt från resurshantering och förebyggande av föroreningar till arbets- och mänskliga rättigheter. Grundidén är att endast engagera sig i företag som har önskvärda sociala eller etiska metoder. Genom att tillämpa dessa skärmar till sin forskning hoppas de två pensionsplanerna få mer avkastning för sina investerare och förändra världen till det bättre.
Det finns några bevis för att tillämpningen av ESG-statistiken efter den inledande finansiella forskningen ger bättre avkastning. Enligt Goldman Sachs leder företag som betraktas som ledare i ESG-politik också ledningen i lagerförändringar med i genomsnitt 25% på lång sikt. Detta liknar liknande forskning vid RCM, som fann att mellan 2006 och 2010 skulle investerare kunna ha lagt till ytterligare 1,6% om året till sina avkastningar genom att tilldela portföljer som investerar i företag med över genomsnittet ESG-betyg.
Men Calpers tar saker lite längre, förutom att man undviker synd och vapenslager. År 2013 antog företaget en uppsättning av 10 investeringsförtroende som enligt sin webbplats "väver hållbarhetstemat hela tiden." Troen guidar vårt beslutsfattande, underlättar förvaltningen av vår komplexa portfölj och förbättrar konsistensen. " CalPERs kräver att alla chefer som tar emot kapitaltilldelningar använder ESG-principer i sin investeringsprocess.CalSTRs har ett liknande tillvägagångssätt.

Hur man deltar

Odds är den genomsnittliga investeraren i detaljhandeln inte har tillräckligt med kapital för att direkt påverka styrelsen för ett stort företag. Det finns dock sätt att lägga till en dos av ESG-investeringar i sin portfölj.

Betting direkt på aktier som CalPERS och andra ESG-fonder investerar i kan vara ett sätt att dra nytta av. Ett bättre sätt att delta kan emellertid vara genom en börshandel (ETF) eller fond fond.
IShares MSCI USA ESG Select Index (NYSE: KLD KLDiSh MSCI US ESG107. 93-0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spår Amerikanska stor- och mid-cap-aktier screenas för positiva miljö-, sociala och styrande egenskaper. För närvarande har KLD 120 olika företag och över 533 miljoner dollar i tillgångar per maj 2017. ETF kan vara en bra utgångspunkt för investerare som vill lägga till ESG-skärmar till sin portfölj. Ett annat solidt val kan vara Vanguard FTSE Social Index Investing Mutual Fund (VFTSX). Fonden fokuserar på liknande ESG-mätvärden som iShares ETF, men uppbär en smuts billigare 0,22% kostnadsprocent. ESG-metriska uppgifter som används av fonden har gjort det möjligt att nästan matcha S & P 500 de senaste fem åren, vilket genererar ungefär 14 43% årlig avkastning mot 14. 66% för S & P 500 mellan 2012-2016.
Bottom Line

Med två av landets största pensionsfonder som flyttar sig nu starkt till ESG-investeringar kan regelbundna detaljhandelsinvesterare komma in på akten. Medan vanliga investerare saknar storlek och omfattning av CalPERs och CalSTRs finns det många sätt att lägga till sociala och miljömässiga värden i sin portfölj. Det kan också vara bra i returavdelningen.