Den globala finanskrisen satte en internationell strålkastare på hypotekslån. Subprime-hypotekslån sammanslagna, ompaketerade och sålda bland finansiella företag förlorade sitt värde och spelade en stor roll i den amerikanska lågkonjunkturen och den globala finanskrisen. Sedan dess har reglerna stramats och högkvalitativa bolånsäkerheter är återigen lönsamma. Kreditanalytiker, de som har hemlånserfarenhet och andra finansprofessorer är igen efterfrågade som hypotekslånsäkerhetsanalytiker

Vad är realkreditobligationer?

Hypotekslån är enskilda bostads- eller kommersiella inteckningar som samlas ihop av lånskribenten (även kallad upphovsmannen) och säljs som ny finansiell produkt till ett annat företag. När dessa bolån är sammanlagda kan deras sammanlagda månatliga betalningsflöden användas för att stödja ränta och huvudbetalningar på skulden. Den nya produkten är strukturerad för att omedelbart skicka ett kontantbelopp för värdet av en tillgång som normalt bara betalar kontanter med angivna intervall. Denna omedelbara realisering av kontanter ändrar tillgången från dess ursprungliga värde till vad som kallas en derivatprodukt, eftersom den härletar ett nytt värde som skiljer sig från tillgångens ursprungliga värde. Tänk på att derivatet fortfarande måste återspegla det underliggande tillgångsvärdet.

Många typer av företag, från institutionella investerare till försäkringsbolag, köper dessa förpackade lån men de behöver försäkra sig om att den nya strukturerade produkten kommer att göra en bra investering. Här spelar hypotekslånsäkerhetsanalytiker en nyckelroll. Den globala finanskrisen 2008 avslöjade komplexiteten och förvrängningen av många strukturerade produkter. Misslyckandet av dessa investeringar kan skyllas på värdepappersstrukturen, där de sammanlagda värdepapper som delades upp i olika delar (franska ord som betyder skivor). Den nya produkten reflekterade inte längre korrekt värdet och riskerna för de underliggande värdepapperen. Både kreditvärderingsinstituten och investerarna misslyckades med att känna igen situationen, särskilt i de lägre delbetalningarna. Som ett resultat är dagens hypotekslånsäkerhetsanalytiker verksamma i en miljö med ytterligare granskning och reglering.

Roller och ansvarsområden

Analyser av hypotekslån kan fungera på antingen säljsidan (upphovsmän) eller köpesidan (investerare) och ansvaret varierar i enlighet därmed. På säljsidan kan analytiker arbeta vid stora investmentbanker och andra finansiella institut som hypotekslån som låter utlåna lån. Analytiker för säljsidan är vanligtvis ansvariga för följande:

• tillhandahållande av finansiell analys för varje föreslaget lån
• assisterande i försäkrings-, förpliktelser och avslutande transaktioner
• organiserande och analysering av trancher

På köpesidan kan analytiker arbeta i ett kapitalförvaltningsbolag, pension eller andra investeringsfonder eller ett försäkringsbolag.Liksom andra kreditanalytiker vid köpsidan fokuserar MBS-analytiker främst på att bestämma det relativa värdet av en värdepapperiserad produkt och modellera kreditrisken mot de enskilda värdepappers attraktivitet. Analytiker på köpesidan gör följande:

• Analysera värdepappersinvesteringar på hypotekslån och rekommendera att deras företag köper, håller eller säljer
• skärm nya hypotekslånsäkerhetserbjudanden
• utför land, sektor och obligationsval genom släkting värde och kreditanalys

Oavsett om man köper eller säljer måste analytiker arbeta bra under press. Analytiker ansvarar för sina egna värdepapper. De ska kunna arbeta självständigt och ha starka analytiska färdigheter. Arbetstid och villkor liknar andra säkerhetsanalytiker.

Färdigheter

Medan en kandidatexamen krävs, föredrar de flesta företagen en magisterexamen med en ekonomi eller bokföringskoncentration. De starkaste kandidaterna är också certifierade finansanalytiker (CFA). Företagen rekryterar ibland rekryteringsnivå eller junior analytiker från college, men de flesta insatserna på hypotekslån har minst 2 års erfarenhet av att analysera eller försäkra sig om fastighetslån eller i lånets ursprung. Erfarenhet av Fannie Mae och FHA låneprogram samt kunskap om modellering, handel, strukturering och värdering av värdepapper är också viktigt.

Ersättning

Årslönen för hypotekslånsäkerhetsanalytiker kan variera kraftigt beroende på typ av arbetsgivare och marknad. Den genomsnittliga årliga ersättningen som anges för dessa jobb är mellan $ 65 000 och $ 200 000 baserat på data från Glassdoor. com. Den största variabelen är bonusen som kan sträcka sig från en procent till en multipel av årslön. På grund av den högre grad av specialisering och erfarenhet tenderar hypotekslånsäkerhetsanalytiker att tjäna högre ersättning än de allmänna kreditanalytikerna.

Bottom Line

Specialiserat på strukturerade eller derivatbaserade kreditprodukter som värdepapperstillgångar kräver vanligtvis en avancerad examen, certifieringar och tidigare erfarenhet inom hypotekslånsområdet. Analytiker på säljsidan har mer kundkontakt. På köpesidan har analytiker mer självständighet men måste kunna trivas i en högtrycksmiljö. Sedan finanskrisen sätter fokus på derivatprodukter och gränsvärdena för kreditvärderingsinstitut, står de på fältet inför ökad ansvarlighet och granskning.