Finansiella rådgivare och mäklare, antingen full eller begränsad tjänst, ger sällan investerare en tillfredsställande och koncis överblick över investeringsmarknaden. Åtminstone inte så att beslut om tillgångsallokering kan göras. Investerare står inför ett flertal alternativ på var man ska lägga nya pengar; en situation som ofta är överväldigande.

Ett primärt investeringsbeslut är att välja tillgångsklasser, särskilt aktier eller räntebärande intäkter. Detta beslut måste övervägas eftersom varje investerare har unika mål. Att välja mellan aktier eller räntebärande tillgångar, liksom att göra investeringsval, påverkar möjligheten att uppnå investeringsmål. Individer måste överväga marknadsförhållanden som förväntas fortsätta under de närmaste månaderna eller åren och påverkan av den ekonomiska politiken samt enskilda omständigheter.

Investeringsbeslutsfattande Tillgångsfördelningen är en term som kastas av investerare för att beskriva hur man fördelar investeringspengar för att uppnå en förväntad avkastning baserat på vissa faktorer. Enskilda investerare bör överväga dessa faktorer, inklusive nuvarande inkomst och förväntad framtida inkomst, investeringstidshorisont och skatteeffekter, för att nämna några. Under en 20-årsperiod har avkastningen på investeringar från olika tillgångsklasser blivit blandade, vilket resulterar i hög avkastning för ett eller ett par på varandra följande år följt av låg avkastning.

Detta innebär att om en investerare lägger alla sina ägg i samma korg år efter år, får han lägre och mer flyktig avkastning än om han "sprider" sina investeringspengar bland olika tillgångsklasser. Det fattas beslut om vilka tillgångsklasser som ska spridas eller att fördela investeringsdollar eftersom vissa kombinationer av investeringar baseras på graden av aggressivitet (eller risk tolerans) som behövs för att möta målen. Graden av aggressivitet bestäms utifrån en persons ålder och tidshorisont samt skattestatus.

Förutom det långsiktiga perspektivet som ligger till grund för tillgångsfördelningsbeslut baserade på specifika investeringsmål behöver även kortfristiga effekter på investeringar beaktas. Kortfristiga och långsiktiga överväganden kan inkludera, men är inte begränsade till, räntor och Fed: s politik, ekonomiska utsikter och valuta.

Det finns till exempel vissa investeringar som går bättre i en lågränta miljö (aktier över ränteintäkter) och vissa som går bra i en stigande inflationsmiljö, till exempel värdepappersskyddade värdepapper (TIPS) och råvaror som skyddar Värdet på tillgången (hårda tillgångar över mjuka tillgångar). Valutafluktuationer påverkar också investeringar. Till exempel, om dollarn är svag vs.utländsk valuta från land X, då ett företag med hemvist i USA och har sina utgifter i US-dollar, men får majoriteten av sina intäkter från land X, kommer sannolikt att dra nytta av den svaga dollaren. Valet av tillgångsklass är därför ett viktigt beslut för både en kort och långsiktig investeringshorisont.

Översikt över tillgångsklasserna Tillgångsklasserna inkluderar aktier och räntebärande intäkter. Investering i aktier innebär att aktieägaren är delägare i bolaget - han eller hon har ett kapitalintresse i bolaget men i händelse av konkurs har det väldigt lite eller inget krav, vilket medför en riskabel investering. Fast inkomst innebär att investeraren får en förutbestämd inkomstströmm från investeringen, vanligtvis i form av en kupong, och i händelse av konkurs har senior fordran på likvida medel jämfört med aktieägarna. Ränteinkomsten som handlas på den offentliga marknaden är typiskt i form av obligationer.

Tillgångsklasser kan delas upp i underklasser. Underklasser för aktier omfattar inhemska, internationella (utvecklade och utvecklande eller tillväxtländer) och globala (både inhemska och internationella). Inom dessa divisioner kan aktier vidare grupperas efter sektorer som energi, finanser, råvaror, hälso- och sjukvård, industri mm. Och inom sektorerna kan aktier grupperas igen efter storlek eller marknadsvärde, från småkapital (under 2 miljarder dollar) till mitten av cap ($ 2 miljarder-10 miljarder) till stora cap (över 10 miljarder dollar) aktier.

Underklasser för räntebärande värde inkluderar företagsobligationer av högsta värde, statsobligationer (skatter) och högavkastnings- eller skräpobligationer. Betydelsen av att investeringar går ner i underklassen är att hantera den grad av risk som i allmänhet är förknippad med investeringen. Investeringar i företag med små kapitaliseringar och i utvecklingsländer har historiskt varit mer riskfyllda men har haft större potential för högre avkastning än investeringar i stora kapitaliseringar, inhemska företag. På grund av sin junior status till obligationer anses likvida medel överlag som mer riskfyllda än ränteintäkter.

Strategi Korrekt tillgångsallokering är nyckeln till att ge den bästa avkastningen på lång sikt, men det finns några allmänna regler för tummar när investeringar som kan hjälpa till att styra på kort sikt, normala fluktuationer på marknaden. På kort sikt (en till tre år) har regeringens ekonomi och ekonomiska politik väsentligt inflytande på avkastningen på investeringar.

• Regel 1 - Börsen är en ledande indikator, så dess rörelse föregår ofta förändringar i ekonomin som påverkar arbetskraft, konsumenternas känslor och företagets resultat.
• Regel 2 - Politiken och effekterna av beslutsfattandet av regeringen på grund av olika ekonomiska uppgifter är i mitten för att sänka indikatorer på vad marknaden gör.
• Regel 3 - Om du tittar på pengeströmmar (förflyttning av pengar till och från en viss aktie, sektor eller tillgångsklass), när diagrammet visar en topp eller botten i penningflöde, ska du göra motsatsen.I princip kan en kontrarisk vy vara bäst under dessa omständigheter.
• Regel 4 - Alternativ är mest lönsamma på volatil marknader. En bra indikator på volatiliteten på marknaden är VIX (Volatilitetsindex för Chicago Board Options Exchange). Ibland när VIX förväntas flytta högre kan investeringar i alternativ istället för att äga kapitalet ibland vara mer lönsamt och mindre riskabelt.
• Regel 5 - Om det finns oro över stigande inflation, köper skydd via TIPS eller hårda tillgångar som råvaror vanligtvis en portfölj.
• Regel 6 - I en marknad som ständigt rör sig upp är aktieutbytet ofta mindre viktigt än att köpa marknaden. Därför köper en ETF-marknad eller indexfond kan leda till hög avkastning med lägre risk. Men på en marknad som rör sig sidledes är aktievalet viktigt och investerare behöver förstå tillväxtföretagen för ett företags aktie.

Bottom Line Det är självklart inte lätt att utforma en portfölj som fungerar bra på både lång och kort sikt. Det är dock på kort sikt att väcka mycket av bullret och koncentrera sig på några enkla regler på kort sikt, samtidigt som man fokuserar på korrekt och balanserad tillgångsallokering på lång sikt, så att investerare kan styras till en modellportfölj som borde ge mindre riskabel och stabilare avkastning.