a:

Småföretag är vanligtvis mindre säkra investeringar än stora företag, särskilt i en ekonomisk nedgång. Storföretag är bättre positionerade för att klara ekonomiska chocker tack vare deras storlek och resurser. Småföretag ger vanligtvis högre avkastning än stora företag, eftersom deras små storlek ger dem utrymme att växa och gör det lättare att ta tillvara nya affärsmöjligheter, men de är en mindre säker investering eftersom deras storlek också begränsar deras möjligheter att hantera negativa förhållanden.

Under en nedgång, när efterfrågan faller, befinner sig företagen under press för att minska kostnaderna för att behålla sin vinst och se till att de inte tar förlust. Små företag kan hitta förlusten i efterfrågan de möter för stora för att återhämta sig från, och de kan kanske inte hitta utgifter som de kan minska utan att skära i viktiga delar av sin verksamhet oavsett. De är osannolikt att ha betydande pengar till hands, eftersom de använder pengar för att finansiera sin tillväxt. Omvänt är ett storföretagsföretag sannolikt att ha mycket mer pengar till hands. Det är också troligt att det bara kommer att påverkas av mycket stora minskningar i efterfrågan och att kunna skära av icke väsentliga kostnader om det behövs.

Den högre risken och det högre avkastningen i småföretag definieras i volatiliteten och avkastningen. Till exempel, under perioden som började 1997 och löpande under 2012, hade S & P 500 cirka 75% volatiliteten i Russell 2000, ett mycket använt småkapitalbolagindex. Men S & P 500 levererade 3,8% mindre årligt utbyte.