Landskapet för finansiella tjänster är en ständigt föränderlig miljö. Särskilt fondföretagsindustrin har varit i fokus de senaste åren, med frågor kring kostnad och värde av erbjudanden. Regelpress har också gjort rubriker. Den kollektiva uppmärksamheten har lett till förändringar och har också tagit upp frågor om framtiden för sådana medel.

Industriförändringar

Massachusetts Investors Trust, världens första fond, presenterades av MFS Investment Management år 1924. Den här fonden säljs fortfarande idag. Medan fonder har en lång arv och bestående uppehållskraft har de mött utmaningar genom åren, genomgått förändringar och kommer utan tvivel att fortsätta att göra det.

Ömsesidiga aktieklasser är ett fall i punkten. Det finns två huvudtyper av aktieklasser: ladda medel och fria medel. Belastningsfonder finns i tre primära aktieklasser: A-aktier, B-aktier och C-aktier. Den löpande utvecklingen inom branschen har pressat alla dessa, särskilt B-aktier och C-aktier.

Farväl Bs
B-aktier var en gång ansedd som en varmvara för finanssektorn. Finansiella rådgivare tyckte om dem eftersom de generellt hade högre förvaltningsutgifter (MER) jämfört med andra fonder inom samma familj, vilket gjorde dem mer lönsamma att sälja. Investerare gillade dem eftersom de, till skillnad från A-aktier, inte var föremål för en initial frontändning. Emellertid utfärdade 2008 och Finansinspektionsmyndigheten (FINRA) en investerarvarning med titeln "Klass B-fondandelar: Gör de betyget?"

FINRA utgav i sin egen fråga "för att vi är oroade över att vissa investerare kan köpa aktier av klass B fondandelar när det skulle ha varit mer kostnadseffektivt för dessa investerare att köpa en annan klass av aktier." Varningen var en annan uppenbarelse av den pågående oroen att många investerare skulle bli lockade av bristen på uppåtgående kostnader, bara för att inse avgifter när de försökte ta ut pengar. På andra sidan myntet ger B-aktier fördelen att du använder hela din investering för att få marknadsexponering i stället för att betala mot förskottsavgifter.

Försäljningen av B-aktier har fallit och många värdepappersföretag flyttar sig borta från dem, med stora företag, däribland Goldman Sachs, PIMCO, American Century och många andra finansinstitut som släpper B-aktier från deras produktuppsättningar.

Den stora lågkonjunkturen minskade avkastningen på investeringar, vilket gör den komplexa avgiftsstrukturen för B-aktier mindre attraktiv för fondbolagen. B-aktier blev en betydligt mindre värdefull produkt från säljarens synvinkel. Trycket på fondbranschen för att sänka avgifterna i ljuset av dålig prestanda, konkurrensen från lågpris ETF och tryck från tillsynsmyndigheter ger bränsle till elden.

Skriva på väggen för C-aktier?
Framtiden för C-aktier kan också vara tvivelaktigt, eftersom de vanligtvis har en högre förvaltningsomkostnadsgrad än andra fonder i samma fondfamilj. En kombination av reglertryck och bekymmer om avgifter kan göra det svårt att motivera att sälja kunder dyra C-aktier när billigare andelar av samma fond finns tillgängliga.

Ge mig en "A"
A-aktier är den billigaste av de traditionella fondkapitalandelsklasserna. De är också minst komplicerade. Det finns ingen backload-laster och inga uppgraderade prissättningsstrukturer som minskar kostnaden för investerare baserat på hur länge investeringen hålls. Det noteras att det finns billigare andelskurser tillgängliga.

No-Loads

Obegränsade medel erbjuder ett brett utbud av investeringsstrategier till lägre priser än de som vanligtvis belastas av belastningsfonder. Dessa billigare aktier är populära bland do-it-yourself-investerare och används även av några finansiella rådgivare. Naturligtvis finns inga utmaningar också utmaningar. Nyligen har lagstiftande uppmärksamhet fokuserat på penningmarknadsfonder och deras traditionella positionering som stabila likvida placeringar som upprätthåller ett substansvärde på 1 USD per aktie. Förslag att låta aktiekursen flyta upp och ner som aktiekursens aktiekurser kan leda till förändringar i hur fondföretag och investerare ser dessa medel. Kostnadstrycket finns också i det inte-lastade området, eftersom investerare försöker minska kostnaderna.

Börsnoterade fonder

ETFs erbjuder ett billigt investeringsalternativ som konkurrerar hårt mot fonder. Trots all uppmärksamhet som de har lockat finns det bara drygt 1 200 ETF på marknaden jämfört med mer än 8 700 fonder, enligt Investment Company Institute. (Om du är en investerare som gillar att förstå hur och varför dina investeringsprodukter fungerar, En Inside Look At ETF Construction ger en närmare titt på de populära, billiga portföljerna och Active Vs . Passiv ETF Investering förklarar hur du kan använda dessa värdepapper för mer än bara indexering.)

Bottom Line
B-aktiernas uppgång och fall och utvecklingen av ETF lyfter fram de finansiella tjänsternas dynamiska karaktär industri. Nya produkter utvecklas och gamla produkter förstärks eller elimineras utifrån en blandning av marknadskrafter, inklusive utbud och efterfrågan, lagstiftningsmiljön och produktutvecklingen och de finansiella marknaderna i allmänhet. Trots dessa förändringar är fonder fortfarande ganska populära. I Förenta staterna, där innovationer inom investeringsindustrin är vanliga och fokuserar på kostnadshantering intensiv, överträffade tillgångar i "registrerade värdepappersföretag" (som inkluderar fonder och ETF) 13 biljoner dollar i slutet av 2012 och satte ny rekord med ett årsskifte nära $ 14. 7 biljoner. Av det numret, bara $ 1. 3 miljarder redovisades av ETF. (Källa: // www. Icifactbook. Org /)