Det påstås ofta att Albert Einstein hänvisade till sammansatt intresse som den största kraften på jorden. Starka ord från en av de smartaste männen någonsin att leva. Även om den här artikeln inte avser att överväga Einsteins mest övertygande synpunkter, har vi för avsikt att visa hur viktigt det är att förstå skillnaden mellan årlig procentsats (APR) och årligt procentuellt utbyte (APY). För de flesta tillämpas dessa villkor på lån och investeringsprodukter, men de skapas inte lika och de påverkar betydligt hur mycket du tjänar eller måste betala i dessa transaktioner.

Vad är förening?

Med sin mest grundläggande referens innebär det att man räknar intresset med tidigare intresse. Alla investerare vill maximera sammanslagningen på sina investeringar samtidigt som de minimerar på sina lån. (För mer information om detta ämne, se: Investering 101: Fenomenal Concept Of Compounding .)

Sammansättning är särskilt viktigt i vår APR vs APY diskussion, eftersom många finansiella institut har ett löst citat räntor som använder sammansättningsprinciper till deras fördel. Att vara ekonomiskt litteratur på detta område hjälper dig att hitta vilken ränta du verkligen får.

Definiera APR och APY

APR är den årliga räntan utan att ta hänsyn till sammansättningen av intresse inom det året. Alternativt tar APY hänsyn till effekterna av sammansättning inom året. Denna till synes subtila skillnad kan få viktiga konsekvenser för investerare och låntagare. Här är en titt på formlerna för varje metod:

Till exempel kan ett kreditkortsföretag debitera 1% ränta varje månad; Därför skulle APR motsvara 12% (1% x 12 månader = 12%). Detta skiljer sig från APY, vilket tar hänsyn till sammansatt intresse. APY för en 1% räntesats som sammansatt månadsvis skulle vara 12. 68% [(1 + 0. 01) ^ 12 - 1 = 12. 68%] per år. Om du bara har en balans på ditt kreditkort under en månad, debiteras den motsvarande årliga skattesatsen på 12%. Men om du bär den balansen för året blir din effektiva ränta 12,68% som en följd av sammansättning varje månad.

Låntagarens perspektiv

Som låntagare söker du alltid efter lägsta möjliga pris. När man tittar på skillnaden mellan APR och APY, måste du vara orolig för hur ett lån kan vara "förklädd" som att ha en lägre skattesats.

Till exempel, när du letar efter en inteckning, är det troligt att du väljer en långivare som erbjuder den lägsta kursen. Även om de citerade priserna är låga, kan du sluta betala mer för ett lån än vad du ursprungligen förväntade.

Detta beror på att bankerna ofta citerar dig den årliga procentsatsen (APR).Som vi lärde oss tidigare beaktar inte denna siffra någon sammansättning inom ett år, antingen halvårsvis (var sjätte månad), kvartalsvis (var tredje månad) eller månadsvis (12 gånger per år) sammanslagning av lånet. APR är helt enkelt den periodiska räntan multiplicerad med antalet perioder under året. Detta kan vara lite förvirrande först, så låt oss titta på ett exempel för att stärka konceptet:

Som du kan se, trots att en bank kanske har citerat dig en kurs på 5%, 7% eller 9% beroende på frekvensen av sammansättning (detta kan variera beroende på bank, stat, land etc.), du kan faktiskt betala en mycket högre skattesats. I fallet med en bank som citerar en APR på 9% beaktas inte effekterna av sammansättning. Men om du skulle överväga effekterna av månatlig sammansättning, som APY gör, betalar du 0,38% mer på ditt lån varje år - ett betydande belopp när du avskriver ditt lån över en 25- eller 30-årig period.

Detta exempel ska illustrera vikten av att fråga din potentiella långivare vilken ränta han eller hon citerar när man söker ett lån. Det är också viktigt att jämföra lånemöjligheter för att jämföra "äpplen till äpplen" så att säga (jämföra samma siffror) så att du kan fatta det mest informerade beslutet. En bra resurs för att jämföra både APR- och APY-räntorna på ett inteckning är en inteckningslänk.

Långivarens perspektiv

Nu som du kanske redan har gissat är det inte svårt att se hur stående på andra sidan utlåningsträdet kan påverka dina resultat på ett lika viktigt sätt och hur banker och andra institutioner kommer att locka ofta individer genom att citera APY. Precis som individer som söker lån vill betala lägsta möjliga ränta, vill samma person få högsta räntan när de är långivaren.

Antag exempelvis att du handlar om en bank för att öppna ett sparkonto med; självklart söker du högsta intresse. Det är i bankens intresse att citera APY, i motsats till april. De vill citera den högsta möjliga ränta som de kan för att locka dig till sin bank. De är mycket mindre benägna att citera dig APR eftersom den här kursen är lägre än APY med tanke på att det finns en viss sammansättning under året.

Återigen är det viktigt för individen att erkänna skillnaden mellan dessa två räntor eftersom de väsentligt kan påverka den ränta som kan ackumuleras på ett sparkonto.

Det bör noteras att olika länder har olika regler och bestämmelser för att bekämpa en del av de skrupelfria aktiviteter som omger citatpriser som uppstått tidigare. Det finns dock ingen bättre isolator mot dessa ruses än kunskap.

Bottom Line

Oavsett om du köper ett lån eller söker den högsta avkastningen på ett sparkonto, var uppmärksam på de olika priser som en bank eller institution citerar. Beroende på vilken sida av utlåningsträdet du står på, har banker och institutioner olika motiv för att citera olika priser.Se alltid till att du förstår vilka priser de citerar och jämför sedan motsvarande värden mellan alternativ.