a:

Smart beta-koncept och strategier används för att skapa företagsobligationsfonder med alternativa regler för byggnad gentemot traditionella obligationsindex. Dessa smarta beta koncept strävar efter att skapa olika fördelningar av räntebärande värdepapper i reglerbaserade passiva investeringsstrategier. Även om en majoritet av smarta beta-ETF är inriktade på aktier kommer nya smarta beta-medel till marknaden från och med 2015.

Många traditionella företagsobligationsindex vägs utifrån emittentens utestående skuld. De emittenter med högsta skuldsumma får därför större anslag. Ett företag med mer utgivna skulder är emellertid inte nödvändigtvis en bättre investering för räntebärande värdepapper. Många ränteplaceringar är mer riskavvikande än de som investerar i andra tillgångsklasser. Ironiskt nog kan indexindexviktningen mot skuldbeloppet faktiskt öka risken för denna typ av obligationsfond.

Smart beta-strategier försöker bygga obligationsfonder utifrån icke-traditionella indexregler. Dessa obligationsfonder har ofta delar av passivt indexinvesteringar i kombination med aktiva investeringsprinciper. Dessa strategier syftar till att skapa en blandning av räntebärande tillgångar som har högre avkastning med lägre volatilitet.

Lika fördelningar för risk

De två största riskerna vid investeringar i obligationer är kreditrisk eller risken för att en obligationsutgivare misslyckas med sina förpliktelser och ränterisker eller riskräntorna går högre. Många traditionella obligationsindex är tungt vägda mot ränterisken i motsats till kreditrisk. Vissa investerare kanske vill ha en mer jämn fördelning mellan kreditrisk och ränterisk. Under 2015 lanserade BlackRock en ETF för balanserad risk för att tillhandahålla denna typ av produkt. Andra smarta beta-medel har fokuserat på fördelning efter sektor, ursprungsland eller obligationer.