Babyboomers och andra som planerar pensionering är ett främsta mål för dem som säljer livräntor. Annuiteter utspeglas som ett alternativ till aktiemarknadens volatilitet, en källa till skatteuppskjuten pensionssparande tillväxt och ett fordon för att säkerställa inkomst vid pensionering. Beroende på typ av livränta och kontraktets funktioner kan en livränta ha dessa och andra fördelaktiga funktioner.

Å andra sidan kommer många livräntor med höga inbäddade avgifter som kan tjäna till att mildra deras fördelar. Innan du skriver en check för en livränta, behöver Baby Boomers titta på för-och nackdelarna med den produkt som de säljs. (För mer, se: Boomers: Twisting Retirement Mindset .)

Säkerhetsgrad

I en alltmer flyktig värld kan livräntor ge viss säkerhet när det gäller att ta emot en bestämd betalningsström över en viss tidsperiod. När beslutet att annuitera görs finns det inget gissande om betalningen som kommer att erhållas eller den tidsram över vilken den kommer att tas emot.

Skattedektering

En livränta kan möjliggöra den skatteförskjutna tillväxten av de investerade pengarna. Detta är mest tillämpligt för en rörlig livränta som har ett antal subkonton alternativ som i huvudsak är som fonder. En efter skatt eller icke-kvalificerad livränta köps med efter skatt och sedan växer uppskattad till dess att pengarna återkallas eller annuiteras. Den del som gäller den ursprungliga investeringen är inte skattskyldig. Vinsterna beskattas som vanlig inkomst. En livränta kan vara ett bra alternativ för investerare som har maxed ut bidrag till skatteuppskjuten pensionskonton som ett 401 (k) eller ett individuellt pensionskonto (IRA). (För mer, se: Bästa strategier för hantering av skatter på fördelningar .)

Ett annat ben på pensionsinkomststol

En livränta kan vara ett annat fordon för att tillhandahålla pensionsinkomst. En pensionär kan ha pengar på kvalificerade pensionskonton som en IRA eller 401 (k) skattepliktiga investeringar och kan vara berättigad till pension eller social trygghet. En livränta kan erbjuda en annan källa till regelbunden inkomst om det behövs. Omedelbara livräntor kan erbjuda en anständig ersättare för pensionärer som inte har någon form av pension från sin arbetsgivare. Vissa kontrakt erbjuder garantier avseende kontraktets huvudkontrakt, vissa ingår som en del av kontraktet. Andra erbjuder dessa garantier som ryttare mot en extra kostnad.

Höga och förvirrande avgifter

Livräntor har också sina nackdelar. Det finns ofta flera skikt av avgifter i en livränta och dessa kommer att variera med företaget och typen av livränta i fråga. I en rörlig livränta finns avgifter relaterade till de underliggande delkonton som liknar en normal fonds utgiftsförhållanden.I en fast livränta är de underliggande avgifterna vanligtvis spridningen mellan nettopriset som kontraktshavarna erhåller och den brutto ränta som intjänas av försäkringsbolaget. När det gäller en indexerad livränteprodukt är avgifterna förvirrande och ofta svåra att dechiffrera. Jag har haft försäkringsagenter som säljer dessa kontrakt säger att det inte finns några avgifter med indexerade livräntor. Oavsett vad de kallas finns det interna kostnader i dessa kontrakt som kompenserar försäljningsagenten och försäkringsbolaget ganska bra. (För mer, se: Se din rygg i livräntespelet. .)

Dödsfall och kostnader är avgifter som värderas av försäkringsbolaget för att täcka sina kostnader för att garantera en inkomstström om kontraktshavaren bestämmer att annuitera kontraktet. Det finns stora variationer i dessa och andra avgifter från försäkringsbolaget till försäkringsbolaget. Dessutom betalar kontraktsinnehavare dödligheten och utgifterna om de slutligen bestämmer sig för att annuitera eller inte.

Överlämningsavgifter är "handbojor" som är utformade för att hålla kontraktshavarna från att dra tillbaka sina medel under en tidsperiod. Försäkringsbolag och agenter kommer att hävda att dessa avgifter förhindrar dåligt beteende hos kontraktsinnehavarna. I verkligheten hindrar de dem från att flytta sina pengar om de hittar en bättre produkt någon annanstans. (För mer, se: Passera buken: De dolda kostnaden för livränta .)

Vem är bakom livränta?

Livräntor garanteras av full försäkring och kredit för försäkringsbolaget som utfärdade kontraktet. Detta är inte nödvändigtvis en dålig funktion om inte företaget har ekonomiska problem. De fall som annuitetsleverantörer saknar är sällsynta, men en kontraktsinnehavarens åtgärd ligger hos den behöriga försäkringsutskottet. I den här eran av finanspolitiska problem med många statsregeringar är det inte något att ta för givet. Dessutom finns det ofta gränser för hur mycket per kontrakt som ska betalas av staten.

Förlust av kontroll

När en livränta är annuitized och kontraktshavaren börjar få månatliga betalningar överlämnar de all kontroll över pengarna till försäkringsbolaget. Det finns inget alternativ att få mer pengar om kontraktsinnehavarens ekonomiska situation försämras, det finns ingen klumpsumma att lämna sina arvtagare och om inte kontraktet erbjuder det (till en extra kostnad) det utan skydd mot inflationen. (För mer, se: Ta bitt ut av livräntaförluster .)

Skattefrågor

Eventuella vinster från en livränta beskattas som vanlig inkomst. Det finns ingen förmånlig kapitalvinstbehandling som med investeringar som innehas i ett skattepliktigt konto. Om kontraktet inte annutiseras och partiella uttag tas är de första pengarna ut antagna att bli vinster och kommer att beskattas tills det lagret är borta. Om ett kontrakt annutieras än en proportionell del av varje betalning kommer att vara fullt skattepliktig. Detta baseras på procentsatsen av kontraktet som representerar kostnadsbasen och den andel som representerar investeringsvinster.

Inga steg upp i basen

När en individ dör, får tillgångar som aktier, fonder och börshandlade fonder (ETF) som hålls på ett skattepliktigt konto få en uppgång när de vidarebefordras till personens arvingar. Med andra ord är den nya kostnadsbasen värdet av investeringen vid dödsdatumet. Fördelen är att det finns en högre kostnadsbas med mindre potentiella kapitalvinster skatter om arvtagarna beslutar att sälja de ärvda värdepapperen. Det finns inget steg i grunden på en livränta även om det finns uppskattning i kontraktet. Som tidigare nämnts beskattas alla vinster på en livränta till ordinarie inkomsträntor, det finns ingen förmånlig långfristig kapitalvinstbehandling. (För mer, se: Hur man köper livräntor när räntorna är låga .)

Bottom Line

Olika typer av livränta marknadsförs kontinuerligt mot Baby Boomers. En livränta kan ha en plats i en pensionärs verktygslåda för pensionsinkomst. En oberoende finansiell rådgivare, som inte kompenseras genom att sälja livränta, kan vara en stor hjälp till kunderna, både för att hjälpa dem att avgöra om en livränta är lämplig och att handla efter den bästa produkten för att möta deras behov. (För mer, se: Topp 10 investeringar för Baby Boomers .)