Som en av de största leverantörerna av kommunikations-, informations- och underhållningsprodukter och tjänster till konsumenter, Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47. 42-0. 08% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har befäst sin främsta plats bland amerikanska trådlösa operatörer med en konsekvent stark kvalitet på nätverkssignalen. Eftersom endast AT & T kan matcha Verinsons marknadsposition och rikliga ekonomiska resurser kommer Verizon sannolikt att ha en stark närvaro på den trådlösa kommunikations- och datamarknaden. För att bättre förstå bolagets värdering och lönsamhet är det värt att titta närmare på företagets resultatfördelning (P / E), utdelningsavkastning, nettomarginal och avkastning på investerat kapital (ROIC).

Pris-till-vinstförhållande

P / E-förhållandet beskriver hur marknadspriserna är ett företags nuvarande resultat. Det beräknas genom att dividera bolagets nuvarande aktiekurs med dess vinst per aktie för den efterföljande tolvmånadersperioden. Medan det är ett bekvämt sätt att jämföra företag, är P / E-förhållandet ofta missbrukat eftersom ett företags lönsamhet, risk och förväntad vinsttillväxt måste kontrolleras för en sann jämförelse mellan företagen.

Från och med februari 2016 har Verizon ett 20 2 P / E-förhållande, vilket ligger under 25,5-genomsnittet för telekommunikationstjänsten. Dess P / E-förhållande varierade mellan 140. 8 i 2012 och 10. 1 i 2014. Medan företagets P / E-förhållande vanligen faller mellan 15 och 20 kan förhållandet förändras i stor utsträckning på grund av engångsavgifter, såsom pensionskostnader och olika trådlösa transaktionskostnader.

Verinsons P / E-förhållande är lägre än de för AT & T vid 38,5 och T-Mobile vid 64. 1 men högre än för US Cellular vid 14. 4. Sprint är olönsam och dess P / E-förhållande är meningslös. Även om Verizon kan se billigt ut jämfört med T-Mobile och AT & T, är det värt att jämföra företagens nettomarginaler, förväntade tillväxttal och riskåtgärder för att göra en slutlig relativ värderingsanrop.

Nettomarginal

Nettomarginalen berättar hur mycket vinst ett företag tjänar för sina gemensamma aktieägare i förhållande till försäljningen. En hög nettomarginal innebär att ett företag fungerar effektivt och har stark prissättningskraft eller kostnadseffektivitet. Ett företags nettomarginal kan också fluktuera från tid till annan på grund av olika icke-operationella vinster och förluster, såsom rättegångskostnader, försäljning av tillgångar och andra engångsposter. Från 2005 till 2014 var Verins nätmarginal mellan 9,85% 2005 och 0,76% 2012 och den genomsnittliga nettomarginalen var 5,5%. Nyligen genererade företaget en genomsnittlig nettomarginal på 7,86%. Dess nettomarginal pressades också på grund av en sämre konkurrens bland större telekommunikationsföretag att locka kunder med låga trådlösa priser.

Verins nätmarginal ser positivt ut jämfört med AT & T vid 3. 68%, T-Mobile vid 1. 55% och USA Cellular vid 5, 52%. Ändå söker analytiker vanligtvis några engångsposter i andra jämförbara företag för att säkerställa att deras vinstmarginaler inte snedvrids av varor som inte uppkommit framöver.

Utdelningsavkastning

Utdelningsavkastningen är en gemensam åtgärd som används av inkomstsökande investerare för att jämföra företag för nuvarande inkomständamål. Det beräknas genom att dividera ett företags utdelning per aktie till aktiekursen. I februari 2015 var Verins utdelningsavkastning 4,4%, vilket var över telekommunikationsindustrins genomsnitt på 3,7% och fördelade sig positivt mot S & P500-indexets 2,4%. Verins genomsnittliga femåriga utdelningsutdelning 4,6%. Bolagets utdelning på 4,4% är något lägre än AT & T: s 5,2%, medan T-Mobile och U. Cellular inte betalar utdelning. Verizon genererar ett stort antal operativa kassaflöden och utdelningsgraden uppgick till 23,7% för den efterföljande tolvmånadersperioden som slutade den 30 september 2015.

Avkastning på investerad kapital

ROIC utvärderar hur mycket ett företag tjänar för sin huvudstad. Det beräknas genom att dividera ett företags rörelseresultat efter skatt med summan av nettoskulden och bokfört värde på eget kapital. ROIC erbjuder en bättre åtgärd för att jämföra avkastningen över olika företag som använder en annan blandning av skuld och eget kapital. Verizon ROIC stod vid 10. 88% för den efterföljande 12-månadersperioden som slutade den 30 september 2015. Dess genomsnittliga ROIC från 2005 till 2014 var 8. 07%. Dess ROIC är sannolikt över kapitalkostnaden med tanke på den låga räntan, vilket indikerar att bolaget levererar värde till sina gemensamma aktieägare. Verizons ROIC står också högt i jämförelse med sina närmaste peers, vilket genererade ROIC mestadels i låga enkelsiffror.