Under Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10. 59-2. 31% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) uppnådde en avkastning på eget kapital (ROE) på 15,39% för 12-månadersperioden som slutade i september 2015. Bolaget redovisade en nettoinkomst på 215 miljoner dollar och eget kapital på 1 dollar. 35 miljarder kronor. Under Armorens nuvarande ROE-nivå sitter mitt i sitt senaste historiska medelvärde. Det sitter också mellan bolagets två stora klädkamrater, Nike, som rapporterade en ROE på 28,84% och Columbia Sportswear Company, som rapporterade en ROE på 12, 24%. Nettomarginalen är den primära påverkningsfaktorn på underarmorens ROE.

ROE-analys

Under Armors efterföljande 12-månaders ROE på 15. 39% representerar en liten minskning från de föregående fyra åren, som var mellan 17 och 18%. Bolagets nettoresultat och eget kapital har stigit stadigt de senaste åren. Från 2014 till 2015 var ökningen av eget kapital något högre än ökningen av nettoresultatet, vilket resulterade i en liten nedgång i ROE. Resultatprognoser kräver fortsatt vinsttillväxt ungefär samma takt för Under Armor 2016; det är troligt att dess ROE kommer att förbli konsekvent.

DuPont Analys

DuPont analysen bryter ROE i tre beståndsdelar: nettomarginal, tillgångsomsättningsgrad och kapitalmultiplikator. Detta gör det möjligt för analytiker att studera olika faktorer som kan påverka ROE snarare än att bara jämföra nettoresultatet till eget kapital.

Under Armors nettomarginal för tolvmånadersperioden som slutade i september 2015 var 5,82%. Liksom sin ROE minskade nettomarginalen något för bolaget 2015 från en nivå på eller knappt 7%, var den stod från 2012 till 2014. Under Armors nettomarginal har floatat mellan 5 och 9% under det senaste decenniet, med ökningar och minskningar som inträffar i samförstånd med dess ROE. Dess storskaliga butikskläder köpte i starkare efterföljande 12 månaders nettomarginaler, med Nike vid 11. 55% och Columbia Sportswear på 7 23%.

Under Armors efterföljande 12 månaders omsättningsgrad är 1. 47. Fundamentalanalytiker använder tillgångsomsättningsgraden för att mäta hur väl ett företag använder sina tillgångar för att generera försäljningsintäkter. Återigen ligger Under Armor i mitten av sin peer-grupp, mellan Columbia Sportswear, med en omsättningsgrad på 1,27 och Nike, med ett omsättningsförhållande på 1, 5. Under Armors omsättningsgrad för 12 månader Period som slutar i september 2015 representerar den lägsta nivå som bolaget har rapporterat på över ett decennium. Dess ROE har dock varit lägre i tre olika år jämfört med 2015, vilket indikerar att tillgångsomsättningsgraden inte har ett stort övergripande inflytande på bolagets ROE, åtminstone i jämförelse med påverkan av nettomarginalen.

Under Armors egenkapitalmultiplikator för tolvmånadersperioden som slutar i september 2015 är 1,98. Denna siffra har varit anmärkningsvärt stabil de senaste fem åren, vilket indikerar att företaget inte har ökat sin skuldsättning för att finansiera tillgångsköp . Medan bolaget har en högre kapitalmultiplikator än Nike eller Columbia Sportswear, visar en siffra under 2 inte på något sätt överdriven användning av hävstångseffekt.

Slutsatser

Under Armor har en hälsosam ROE-nivå som har varit konsekvent de senaste åren, vilket har uppnåtts av företagets starka vinstmarginaler. Företaget har inte avvikit från sin normala användning av hävstång under de senaste åren, och det förvandlar sina tillgångar till en jämn takt. Under Armor har nettoresultatet vuxit stadigt varje år de senaste fem åren med resultatprognoser som indikerar att tillväxten bör fortsätta till 2016. Förvänta sig därför att bolagets ROE fortsätter att vara konsekvent och att Under Armor ska förbli i en lovande finansiell ställning. Investerare har anledning att vara optimistiska om Under Armor.