Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har en imponerande track record som ett företag som är tillförlitligt lönsamt och som betalar en konsekvent utdelning till aktieägarna. Dess historiska avkastning på eget kapital (ROE) återspeglar samma konsistens. Johnson och Johnson rapporterade årlig ROE på 17 81% 2012, 19 92% 2013 och 22 7% 2014. Trots att dessa siffror ligger lite under företagets 10-åriga genomsnittliga ROE på 24 2%, är de fortfarande indikerar att Johnson & Johnson på ett tillförlitligt sätt returnerar betydande nettoresultat till sina aktieägare.

Förare av senaste avkastning på eget kapital

Johnson & Johnson har upplevt den totala försäljningsutvecklingen de senaste åren. Som ett väletablerat företag har tillväxten inte varit exponentiell, allt från $ 50. 5 miljarder år 2005 till 74 dollar. 3 miljarder 2014. Trots betydande industrikonkurrens har Johnson & Johnson bibehållit en rimligt konsekvent rörelsemarginal under den senaste tioårsperioden, även med en 10 års hög rörelsemarginal på 28,2% 2014. 2014 var också den företagets mest lönsamma år någonsin när det gäller total nettoinkomst, rapportering $ 16. 3 miljarder kronor.

Johnson & Johnson härrör mycket av sin försäljning från hälsovårdsindustrin och levererar kritiska produkter som kirurgisk utrustning, stenter, receptbelagda läkemedel och andra medicinsk utrustning. En mindre andel av sin inkomst är relaterad till konsumentprodukter, såsom hudvårdslinjer och förstahjälpsprodukter. Johnson & Johnson fortsätter att vara ledande inom dessa kategorier, vilket har skapat enastående stabilitetsavkastning för investerare i Johnson & Johnson.

Konkurrenter inom industrin

Två av Johnson & Johnsons största konkurrenter är Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70. 15-1. 11% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) och Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Båda dessa företag har olika intäktsfördelningar än Johnson & Johnson. Colgate-Palmolive fokuserar mer på oralvård och personliga och hemvårdsprodukter. Pfizer är primärt en receptbelagd läkemedelsproducent. Johnson & Johnson konkurrerar med båda dessa företag, men Johnson & Johnson verkar också vara lite mer diversifierad än Colgate-Palmolive och Pfizer.

Colgate-Palmolives ROE är enorm jämfört med Johnson & Johnson och Pfizer, men det måste tas med saltkorn på grund av företagets högre användning av skuldfinansiering i motsats till eget kapitalfinansiering. Colgate-Palmolive redovisade en ROE på 108. 33% 2012, 99. 73% 2013 och 126. 38 år 2014. För ett visst perspektiv var Colgate-Palmolives skuldsättningsgrad (D / E) 4.93 i 2014 jämfört med Johnson & Johnsons 0. 22%. Denna skillnad gör det svårt att jämföra dessa två företags ROE. Colgate-Palmolive har emellertid bibehållit mycket starka vinstmarginaler genom åren och har tillförlitligt genererat vinst för aktieägarna. Colgate-Palmolive betalar den lägsta utdelningen av de tre företagen på 2,3%.

Pfizer uppvisade en ROE på 17 84% 2012, 27. 94% 2013 och 12. 38% 2014. Dess D / E-förhållande var mer i linje med Johnson & Johnson vid 0,44% 2014. Pfizer har varit konsekvent lönsamt, men det har inte ökat sin högsta omsättning under de senaste 10 åren, trots att den har spikat i vissa år. Dess marginaler har varit stabila men är inte lika lukrativa som Johnson & Johnson. Pfizers koncentration på läkemedelsmarknaden gör det föremål för större svängningar i lönsamhet och försäljning på grund av upptäckten och marknadsföringen av nya läkemedel. Johnson & Johnson konkurrerar också på detta område, men dess verksamhet är inte lika koncentrerad. Pfizer betalar sina aktieägare en hälsosam utdelning, för närvarande över 4%

Sammanfattning och faktorer att överväga

Johnson & Johnson är en stalwart utdelningsandel, som för närvarande betalar knappt 3%. Nödvändigheten och diversifieringen av produktsortimentet isolerar det från att förändra dynamiken i branschen. Det finns säkert andra kvalitetsföretag att överväga, men Johnson & Johnsons senaste ROE talar om sin stabilitet och det verkar inte finnas några förutsägbara framtida trender som skulle få en investerare att misstänka någon betydande avvikelse från denna stabilitet i framtiden.