Walt Disney Co. (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) redovisad avkastning på eget kapital ROE) på 18. 73% för sitt räkenskapsår 2015, vilket slutade den 30 september. Underhållningsjätten hade $ 8. 3 miljarder i nettoinkomst och 44 dollar. 5 miljarder i eget kapital. Dess ROE har tränat uppåt under det senaste decenniet, eftersom både dess nettoinkomst och eget kapital har ökat, med en nettoinkomst som stiger i snabbare takt.

ROE-analys

I jämförelse med storindustrins underhållningsindustri som helhet, och i synnerhet för sina två huvudkonkurrenter, Twenty-First Century Fox och Time Warner, ligger Disney's ROE i mitten. Medan tjugoförsta århundradesfoxens efterföljande 12-månaders ROE på 50,36% är mycket högre än Disneys, beror detta till stor del på att bolaget är högt utnyttjat och därmed har en liten aktieposition.

Disney har fungerat bra under det senaste decenniet, ökar sitt marknadsvärde och ökar sitt resultat utan överdriven användning av hävstångseffekt. Bolaget använder sig av skuldfinansiering och kapitalfinansiering i nästan lika delar, och har drivit på så sätt i många år. Dess 2016 resultatutsikter är rosa och drivs i stor utsträckning av förnyad intresse för "Star Wars" -franchisen som drivs av den senaste filmen, släpptes i slutet av 2015. Disney expanderar också sin internationella överklagande, framför allt med en 2016-avtäckning av en ny Disneyland-temapark i Shanghai, Kina.

Ett potentiellt drag på Disneys resultat är sitt TV-sportnätverk, ESPN. Nätverket har blivit blödande abonnenter, eftersom snörskärning har kommit in i mode. Det har också tecknat sig för extravaganta långsiktiga utgifter genom att köpa exklusiva sändningsrättigheter för många professionella och college- och sportevenemang.

DuPont Analys

DuPont analysen bryter ROE i sina tre delar: nettomarginal, tillgångsomsättningsgrad och kapitalmultiplikator. Genom att granska dessa komponenter individuellt kan du se vilka specifika drivändringar i ett företags ROE över tiden. Det låter dig också se vilka saker ett företag gör bättre eller sämre än sina konkurrenter.

Disneys 2015-marginal var 15,98%. De flesta analytiker anser att en siffra i dubbla siffror är ett gott tecken. Disneys marginal har krypt upp långsamt under det senaste decenniet. När ekonomin har återhämtat sig från den stora lågkonjunkturen, har fler Disney-kunder disponibel inkomst att spendera på temaparker, filmer och andra varor, och denna efterfrågan driver priserna uppåt och expanderar marginaler. Disneys nettomarginalgrafik under det senaste decenniet har spårats nära sitt ROE-diagram, vilket tyder på att den förra har ett starkt inflytande på det senare.

Marginalerna i Disneys huvudkonkurrenter har också varit mottagare av den förbättrade ekonomin.Tjugoförsta århundradet Fox och Time Warners marginaler har ökat de senaste åren och står för närvarande vid 29. 23 och 12. 93%.

Disneys omsättningskvot på 2015 var 0. 61. Detta förhållande mäter hur effektivt ett företag genererar försäljningsintäkter från sina tillgångar. Disney har varit mycket platt på detta förhållande under det senaste decenniet. Bolaget rankas något högre i omsättningsomsättningen än tjugoförsta århundradet räv, som har ett förhållande på 0,53, och måttligt högre än räv, vars förhållande är 0. 45. Eftersom Disneys ROE har förbättrats, trots att tillgångsomsättningen har blivit platt , det är säkert att dra slutsatsen att denna komponent inte har varit en stor drivkraft för ROE-rörelse.

Disneys 2015-multiplikatorn är 1,98. Ju högre det här numret är desto mer utnyttjas ett företag, vilket innebär att det mer är beroende av skuld för att finansiera tillgångsköp. Denna siffra har också varit konsekvent för Disney, vilket tyder på att bolaget har varit konsekvent i sin skuldsättning och att kapitalmultiplikatorn inte har haft någon betydande effekt på dess ROE jämfört med dess nettomarginal.

Genom att jämföra tillgångsomsättningsförhållandena förefaller Disney mindre levererad än tjugo första århundradet räv (3. 14) och Time Warner (2,65).