Vissa investerare älskar inget annat än att hitta framåtriktade lager som kan göra dem till en förmögenhet över natten. Andra är mer intresserade av stadig tillväxt och förmågan att sova lugnt på natten. För dem som faller in i den mer försiktiga gruppen håller blue-chip-aktier särskild överklagande. De kommer sannolikt inte att sänka sig i värde, men de skryter med en solid rekord och tenderar att bära mindre risk än andra aktier.

Så vad är blåspån, exakt? Exakta definitioner varierar, men termen gäller generellt för stora, etablerade företag med ett starkt ledningsgrupp och konsekvent resultatutveckling. Tänk McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 1. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och teknikjättar IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ), bara för att nämna några.

Många av dessa företag har betalat utdelning i årtionden, vilket är en lockande funktion för investerare som vill ha en mer omedelbar avkastning på sin investering. Och medan dessa utbetalningar inte alltid är stora, tenderar de att vara mer förutsägbara än ökning av aktiekursen.

Här är några tips för att utvärdera ett blue-chip-lager och ta reda på om det är ett bra komplement till din portfölj.

Grunden

Blå flisar per definition har ett starkt rykte, men det betyder inte att de är alla skapade lika. Ofta är det första som erfarna investerare kommer att göra är att titta på företagets grunder för att ta reda på om det är solidt. Ökar företagens vinster konsekvent? Är det värderat rättvist? Är verksamheten starkt beroende av skuld för att driva sin verksamhet? Det här är några av de grundläggande frågorna som du vill ta reda på innan du köper.

En typisk utgångspunkt är organisationens vinst per aktie eller EPS. Medan dagens prestanda inte alltid är ett stort mått på värde - överväga ett lovande ungt tekniskt företag, till exempel - bör blue chip-företag normalt spela en hälsosam vinst. Av särskild betydelse är om företaget är ett sätt att öka vinsten över tid och därigenom öka aktieägarvärdet. Vissa finansiella nyhetskällor redovisar EPS-tillväxten under ett visst antal år vilket hjälper till att avslöja företagets övergripande banor. Sådan data är mest användbar i jämförelse med andra Fortune 500-företag, särskilt de inom samma sektor. Detta möjliggör en sann jämförelse mellan äpplen och äpplen.

Investerare kan använda denna inkomster information för att avgöra om det aktuella pris per aktie representerar en hel del. Det vanligaste sättet att göra det är att hitta prisförhållandet, vilket är tillgängligt online.Ett lägre P / E-förhållande är bättre, eftersom det indikerar ett attraktivt aktiekurs i förhållande till företagens resultat.

Medan P / E-förhållandet kan vara till hjälp, finns det faror att överbelasta det också. Det här är därför: Resultaträkningen som redovisas längst ner i resultaträkningen speglar kontanttransaktioner (t.ex. arbetskraftskostnader och råvarukostnader) samt redovisningsmetoder som avskrivningskostnader. Det är också faktorer i engångskostnader, till exempel försäljning av en stor tillgång. Dessa kan dölja den bredare bilden av företaget.

Företagets faktiska kassaflödesnummer är svårare att manipulera, vilket gör dem till ett viktigt verktyg för den diskriminerande investeraren. Företag med mer "fria kassaflöde" - vad som finns kvar efter att ha betalat rörelsekostnader och kapitalkostnader - har större flexibilitet att marknadsföra sina produkter och investera i nyckelprojekt. Lyckligtvis behöver du inte skura kassaflödesanalysen för att hitta vad du behöver. Många webbplatser publicerar pris-till-fritt kassaflödesförhållande, vilket kan användas tillsammans med P / E-förhållandet för att få handtag på prissättning. Ju högre pris-till-fritt kassaflödesförhållande desto dyrare är företaget ansett.

För mycket skuld?

När det gäller blue-chip-aktier är kanske den största dragningen den känsla av säkerhet som de erbjuder investerare. Naturligtvis är det sista som någon vill göra att lägga sina pengar till ett etablerat storföretag, bara för att lära sig att företaget drunknar i skuld. För att minimera risken är det alltid en bra idé att titta på bolagets övergripande kapitalstruktur. Om du gör det kommer du att kunna avgöra huruvida företaget brinner tillväxten genom intäkter eller växer främst genom upplåning.

Det finns flera användbara formler för att avgöra hur mycket företaget har lånat i förhållande till dess storlek. En av bästa är den långsiktiga skuldsättningsgraden. Lägre siffror representerar mindre beroende av upplåning, vilket indikerar ett mindre hinder för vinsttillväxten framåt. Igen kan siffrorna variera från en bransch till en annan, så att jämföra liknande företag kommer att ge de mest exakta resultaten.

Precis som signifikant som beloppet för upplåning är företagets förmåga att faktiskt sin skuld. När allt kommer omkring, hur skulden är strukturerad har stor inverkan på bolagets finansiella situation. Skuldservice täckningsgraden är ett praktiskt verktyg för att räkna ut hur verksamheten hanterar sina betalningar. Ta helt enkelt nettoresultatet och dividerar med den totala skuldsättningen (ränta plus huvudstolpeningar för perioden). Något under "1" indikerar ett negativt kassaflöde, vilket vanligtvis är ett varningsskylt om potentiella problem framöver. Sizing Up P & G

Låt oss titta på ett välkänt konsumentföretag, Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ), vars talrika varumärken inkluderar tidvatten, oral-b och bounty. Från och med den 22 oktober 2013 erbjuder företaget ett mer attraktivt P / E-förhållande än två av sina huvudkonkurrenter, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109. 87-0. 83% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). På drygt 20 år är det svårt att ringa P & G en "stjäla". "Fortfarande är figuren i linje med många andra blåa chips. P & Gs något högre pris-till-fritt kassaflödesnummer är en viss angelägenhet, även om det verkligen finns inom samma ballpark som de andra två företagen. Det är också värt att notera att företaget förväntas erbjuda ett starkare utdelningsutbyte än Colgate-Palmolive, vilket innebär att mer av P & G: s pengar återbetalas till investerare, vilket faktiskt uppblåsar det fria kontanterna något.

En annan faktor i Procter & Gambles fördel är den låga långfristiga skulden. Även om för lite lån kan i vissa fall faktiskt hindra ett företag, kommer upprätthållandet av en blygsam skuldbelastning att hjälpa bolaget att behålla mer av rörelseresultatet framåt.

På grundval av denna information lutade konsensus bland värdepappersanalytiker något mot "köp" -sidan av spektret.

Tabell 1

En titt på Procter & Gamble och två av sina konkurrenter i kategorin konsumentklammer, Colgate-Palmolive och Kimberly-Clark, per 22 oktober 2013.

Procter & Gamble

Colgate -Palmolive	Kimberly-Clark	EPS 5-årig tillväxt
2. 54	10. 02	1. 58	P / E-förhållande
20. 44	26. 02	21. 04	Pris-till-fritt kassaflödesförhållande
49. 76	41. 26	44. 07	Utbytesutbyte
3. 05	2. 18	3. 28	Långfristig skuldsättningsgrad
28. 08	328. 67	135. 74	Immateriella tillgångar

Naturligtvis avslöjar finansiella rapporter bara en del av ett företags historia. De kan inte berätta om företaget har en hållbar konkurrensfördel i ett visst område eller om det är på väg att avslöja en spelbyte av ny teknik (överväga hur införandet av iPhone ändrade Apples (Nasdaq: AAPL

AAPLApple Inc174). 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) värde i ögonkastet. Investerare som vill hitta ett bra lager bör spendera lika mycket tid på att läsa företagsnyheter som de tittar på regleringsdokument. Vad gör verksamheten för att få marknadsandel? Hur lyhörd är det att ändra kundbehov? Hur är den placerad för framtida konjunkturer?

En av egenskaperna hos P & G och konsumentklammer-segmentet som helhet är rykte för att vara en "defensiv" industri. Det innebär att det tenderar att vara relativt säkert under ekonomiska nedgångar på grund av konsekvent efterfrågan på hushållsprodukter. Det har emellertid också mindre tillväxtpotential när ekonomin stiger.

Företagets ledning spelar en stor roll för att forma organisationens framtid. Att veta vem nyckelaktörerna är och vad deras vision är kan vara värdefullt. Marknaden hade en omedelbar reaktion, till exempel när P & G sa att det skulle återfå sin en gångs VD, AG Lafley, den 24 maj 2013. Verkställande direktören, som ledde företaget till tillväxtmarknader i Asien och Latinamerika och investerade i nya produkter med hög marginal under sin ursprungliga tjänstgöring, ger ett rykte för innovation som investerare tydligt önskade.Vid slutet av handeln på dagen för tillkännagivandet hade aktierna ökat med 4%.

Bottom Line

Blue chip-företag får mer uppmärksamhet än andra företag, så det är svårt att hitta en som är extremt undervärderad. Men att göra lite läxa hjälper dig att identifiera bra prissatta lager som kommer att ge stadig tillväxt och sinnesfrid över en lång tidsperiod.