Som finansiell professionell vet du redan varför investeringar är viktiga. Men ibland möter du en klient som inte förstår även de mest grundläggande koncepten och verktygen för framgångsrik investering. Vad säger du? Nedan följer en lättfattad förklaring som hjälper dig att förklara för kunderna varför de borde investera i livränta.

Syftet med livränta

Begreppssätt kan betraktas som en omvänd form av livförsäkring. Livförsäkring betalar försäkrade vid döden, medan livränta betalar annuitants medan de fortfarande lever. Den akademiska definitionen av en livränta är ett löfte av en part att göra en serie av betalningar av ett visst värde till en annan under en viss tidsperiod, eller tills en viss händelse inträffar (såsom döden för den person som mottar betalningarna). Som en faktisk investering är livräntor naturligtvis pensionsfordon, skatteuppskjutna finansiella kontrakt som är utformade för att acceptera och växa medel från en individ och sedan betala ut en betalningsström till mottagaren vid en senare tidpunkt.

Livränta skapades ursprungligen av livförsäkringsbolag för att försäkra sig mot superannuation eller risken för att överleva sin inkomstström. Moderna livränta produkter kan också hjälpa till att betala för sådana saker som funktionshinder och långtidsvård och de kan också fungera som skattehem för rika personer vars inkomster är för höga för att de ska kunna spara pengar i andra pensionskassor som individuella pensionsräkenskaper (IRAS).

Parterna involverade

Det finns fyra nyckelparter som är inblandade i något livräntaavtal. De inkluderar den ägare som betalar premien, annuitanten på vars liv utbetalningen beräknas, mottagaren som mottar betalningarna och försäkringsföretaget som erbjuder och underhåller kontraktet.

Ett annansavtalets faser

Livet i ett modernt livräntaavtal består av tre separata faser: ackumulering, annuitering och utbetalning. Men inte alla dessa faser gäller för alla typer av livräntor. Specifikationen för varje fas är uppdelad enligt följande:

Akkumuleringsfas
Det här är alltid den första fasen i livslängden för ett livräntaavtal. Det är den period för tillväxt för livränta som börjar efter det att den första betalningen har gjorts. Denna fas kommer att vara kvar tills betalningarna är planerade att börja från kontraktet. I vissa fall fortsätter investeraren att göra regelbundna tilläggsbetalningar till livränta under denna fas. Premie kan betalas i en enda klumpsumma, en fast betalningsserie eller en flexibel betalningsserie.

Annuitiseringsfas
Annuitisering är faktiskt en slutgiltig händelse snarare än en fas; Det representerar den punkt då försäkringsbolaget måste börja betala tillbaka till investeraren.

Utbetalningsfas
Den slutliga fasen av en livränta där betalningar görs till investeraren. Denna fas kan bestå av en enda betalning eller en serie betalningar, beroende på vad som väljs. När det gäller utbetalningar kan livräntor vara omedelbara, vilket innebär att de kommer att börja betala så fort premien är betalad eller uppskjuten, vilken kommer att betala ut vid en senare tidpunkt. Det finns också flera olika betalningsmetoder, som ensam eller gemensamt liv, liv med viss tid, intresse endast och systematisk återkallande.

Typer av livräntor

Det finns tre huvudtyper av livräntor: fasta livräntor, indexerade livräntor och rörliga livräntor. Var och en bär en annan risknivå och avkastning. En fast livränta är en typ av kontrakt som garanterar att returnera både investerarens huvudstol plus en fast ränta. Dessa kontrakt fungerar i huvudsak som depositionsbevis (CD-skivor), förutom att de växer uppskattat.

Indexerade livräntor är ett av de nyare erbjudandenen på försäkringsmarknaden. Dessa kontrakt speglar fast livränta genom att de erbjuder en garanti för huvudmannen och en bestämd löptid, men de betalar inte en fast ränta. Indexerade livräntor, som namnet antyder, kommer att investera i ett av de stora aktiemarknadsindexen, vanligtvis S & P 500. Kontraktsägaren får en andel av marknadens tillväxt (om det finns några), samtidigt som man undviker eventuell risk för nackdel.

Variabel livränta är den mest komplexa typen av livränta på marknaden idag. I ett nötskal består dessa kontrakt av ett sammansatt erbjudande av fondkonton som växer under ett skatteuppskjutet paraply.

Beskattning av livränta

Livräntor är det enda investeringsfordonet som växer uppskattat utanför en IRA eller pensionsplan för företag. Men som IRA och kvalificerade planer debiterar livränta ett 10% tidigt tillbakadragande straff för eventuell fördelning som tas före 59 års ålder. 5. Återköp som tas efter denna ålder beskattas som vanlig inkomst, oavsett typ av livränta eller fördelning. Det enda undantaget från detta är när kontraktet initialt köps inuti en Roth IRA.

Bottom Line

Annuities är i grunden unika fordon i många avseenden. De är det enda pensionssparande fordonet som erbjuder obegränsad skattefördröjning, levande och dödsförmåner, pengarhanteringsprogram (för rörliga kontrakt), skydd från förmyndare och fordringsägare och möjligheten till en garanterad utbetalning för livet. Men dessa fördelar kommer till en kostnad; livränta debiterar ofta höga årsavgifter (så mycket som 3% i vissa fall) och är inte särskilt flytande. Många kontrakt har ett back-end-uppgiftsavgiftsschema som kan vara i upp till 15 år, med branta straff som utvärderas för tidiga uttag. Många av de ryttare som kan köpas kräver permanent överlämnande av kontrollen av kontraktet. men när de används korrekt kan de ge ett slags inkomstskydd som inte lätt kan dupliceras någon annanstans.