Många finansiella rådgivare och akademiker rekommenderar inte att sälja aktier och fonder när priserna snubblar under björnmarknaderna. Om du bara kan hålla dig genom tjock och tunn, argumenterar du, du kommer sannolikt att få avkastning bättre än någon annan tillgångsklass, på lång sikt. ett genomsnittligt årligt avkastning på 6,5 till 7% efter inflationen, enligt professor Jeremy Siegels, "Lager för lång sikt". Det finns emellertid tillfällen då försäljningen av en fond kan vara motiverad. köpa och hålla är inte för alltid. Här tittar vi på de översta åtta anledningarna till att sälja en fond.

- 9 ->

Handledning: Grunderna för ömsesidiga fonder
Omstrukturering av portfölj
Över tiden kan trender på finansmarknaderna leda till att tillgångsfördelningarna skiljer sig från önskade inställningar. Med andra ord kan vissa fonder växa till en stor del av portföljen, medan andra krymper till en mindre andel och exponerar dig för en annan risknivå.

För att undvika detta resultat kan portföljen återbalanseras regelbundet genom att sälja andelar i fonder som har relativt stora vikter och överföra vinsten till medel med relativt små vikter. Enligt denna regel är tiden för att sälja aktiefonder när de har haft goda vinster över en utvidgad tjurmarknad och den andel som tilldelats dem har gått för högt. (Läs mer om Upprepa din portfölj för att stanna på spår .)

Förändringar eller förvaltning av ömsesidiga fonder
Fonder kan förändras på ett antal sätt som kan strida mot dina ursprungliga skäl för att köpa. Till exempel kan en stjärnportföljförvaltare hoppa fartyget och ersättas av någon som saknar samma kapacitet. Eller det kan vara stildrift, som uppstår när en chef gradvis ändrar sin eller hennes investeringsstrategi över tiden. (För mer insikt, kolla in Style Drift kan skada ömsesidig fond returnerar och Bör du följa din fondförvaltare? )

Övriga signaler att gå vidare inkluderar en uppåtgående trend i årliga förvaltningsutgifter (MER) eller en fond som har blivit stor i förhållande till marknaden. Om fonden har blivit stor jämfört med marknaden kan chefer ha svårt att skilja sina portföljer från marknaden för att kunna tjäna överkast på marknaden.

Investor Growth
När du får erfarenhet och förvärvar mer rikedom, kan du växa ut ömsesidiga fonder. Med större rikedom kommer möjligheten att köpa tillräckligt med enskilda bestånd, för att uppnå adekvat diversifiering och undvika meriter. Med större kunskap kommer förtroendet att göra det själv, oavsett om det aktivt plockar aktier eller köper och håller marknadsindex, via börshandlade fonder.

Livscykelförändringar
Även om aktier historiskt sett varit de bästa investeringarna att äga på lång sikt gör deras volatilitet dem otillförlitliga fordon på kort sikt.När det gäller pensionering, barns gymnasieskolor eller några andra finansieringskrav är det bra att byta ut börskursfonder till tillgångar som har säkrare avkastningar, såsom obligationer eller löpande inlåning, vars löptider sammanfaller med tiden då pengarna kommer att behövas. (För mer information läs Årstiderna för en investerares liv .)

Misstag
Ibland är investerarnas due diligence ofullständig och de hamnar ihop med pengar som de annars inte skulle ha köpt. Till exempel kan investeraren upptäcka att fonden är för volatil för sin smak, en garderobsindexfond med en hög MER eller investerat i oönskat värdepapper.

Portföljen fel kan också ha åtagits av investeraren. Ett vanligt misstag är överdiversifiering med alltför många fonder, vilket kan vara svårt att hålla flikar på och kan tendera att vara genomsnittligt ute på marknaden (mindre fondavgifter).

Ett annat vanligt felsteg är att förvirra att äga ett stort antal medel med diversifiering. Ett stort antal medel kommer inte att släta ut fluktuationer, om de tenderar att röra sig i samma riktning. Vad som behövs är en samling av medel, som vissa kan förväntas vara uppe, när andra är nere.

Värdering
Förskjutning av fonder för att balansera dina fasta portföljer, med hjälp av ett flexibelt eller opportunistiskt tillvägagångssätt. En gemensam värderingsmetod är prisvinstförhållandet (P / E-förhållandet); för amerikanska aktier har den i genomsnitt 14 till 15 över tiden, så om den stiger till 24 till 26, är värderingar överextended och risken för en nedgång är förhöjd. (Se P / E-förhållande: Introduktion, för mer.)

Något bättre kommer längs
Investeringslegenden Sir John Templeton, rådde att sälja när någonting bättre kom med. I fonden för ömsesidiga fonder kan vissa medel komma på marknaden med innovationer som är bättre att göra vad din fond gör. Eller med tiden kan det bli uppenbart att andra portföljförvaltare blir bättre, mot samma riktmärken.

Skatteducering
Fonder som hålls i skattepliktiga konton, kan vara betydligt lägre än köpeskillingen. De kan säljas för att realisera kapitalförluster som används för att kompensera skattepliktiga realisationsvinster och därmed lägre skatter.

Om försäljningen var enbart för att realisera en kapitalförlust för beskattningsändamål, vill investeraren återuppta positionen efter den 30-dagarsperiod som krävs för att undvika regelbundna förlustregeln. Investeraren kan riskera att priset blir samma, lägre eller kan välja att hålla en fullmakt för fondens prisrörelse.

Försäljning av skatteförluster tenderar att förekomma under augusti till slutet av december. Det är också den period då många fonder har beräknat de kapitalvinster och intäkter som de kommer att distribuera till investerare vid årets slut. Dessa belopp är skattskyldiga i investerarnas händer, så en ytterligare anledning till att sälja en förlustfond från skattesynpunkt kan vara att undvika en stor årsskiftet som skulle kräva att betala ytterligare skatter. (Läs Kapitalvinstskatt 101 , för mer insikt.)
Bottom Line Även om dessa åtta skäl borde tvinga dig att överväga att bli av med din fond, kom ihåg att hålla effekten av uppskjutna försäljningsavgifter, korta handelsavgifter och skatter i åtanke när du säljer. Om dessa andra faktorer inte faller till din fördel kan det inte vara den bästa tiden att komma ut.