Du behöver inte vara daglig näringsidkare för att utnyttja valutamarknaden - varje gång du reser utomlands och byter dina pengar till en utländsk valuta, deltar du i utländsk valuta ) marknaden. Faktum är att valutamarknaden är den tysta jättefinansieringen, dvärgerar alla andra kapitalmarknader i sin värld.

Trots denna marknad är överväldigande storlek när det gäller handelsvalutor, är koncepten enkla. Låt oss ta en titt på några av de grundläggande begreppen som alla forex-investerare behöver förstå.

- 9 ->

Handledning: Populära Forex Valutor

Åtta Majors Till skillnad från aktiemarknaden där investerare har tusentals aktier att välja mellan, på valutamarknaden behöver du bara följa åtta stora ekonomier och sedan bestämma vilka som kommer att ge de bästa undervärderade eller övervärderade möjligheterna. Dessa följande åtta länder utgör majoriteten av handeln på valutamarknaden:

• Förenta staterna
• Eurozone (de att titta på är Tyskland, Frankrike, Italien och Spanien)
• Japan
• Förenade kungariket
• Schweiz
• Kanada
• Australien
• Nya Zeeland

Dessa ekonomier har de största och mest sofistikerade finansmarknaderna i världen. Genom att strikt fokusera på dessa åtta länder kan vi dra nytta av att tjäna ränteintäkter på de mest kreditvärda och likvida instrumenten på finansmarknaderna.

Ekonomiska data släpps nästan dagligen från dessa länder, vilket gör det möjligt för investerare att hålla sig överst i spelet när det gäller att bedöma hälsan i varje land och dess ekonomi. (För mer insikt, se Handla på nyhetsbrev .)

Avkastning och retur När det gäller handelsvalutor är nyckeln att komma ihåg att avkastningsdrev returnerar.

När du handlar på valutamarknaden, köper och säljer du faktiskt två underliggande valutor. Alla valutor är citerade i par, eftersom varje valuta värderas i förhållande till en annan. Om exempelvis EUR / USD-paret citeras som 1. 3500 betyder det att det tar $ 1. 35 för att köpa en euro.

I varje valuta transaktion köper du samtidigt en valuta och säljer en annan. I själva verket använder du intäkterna från den valuta du sålde för att köpa den valuta du köper. Vidare kommer alla valutor i världen kopplade till en räntesats som fastställs av centralbanken i den valutans land. Du är skyldig att betala räntan på den valuta du har sålt, men du har också förmånen att tjäna ränta på den valuta du har köpt.

Låt oss titta på New Zealand Dollars / Japanska Yen-paret (NZD / JPY). Låt oss anta att Nya Zeeland har en ränta på 8% och att Japan har en ränta på 0. 5% Beräknas räntorna på valutamarknaden i baspunkta.En baspunkt är helt enkelt 1/100 ^th av 1%. Så Nya Zeeland priser är 800 punkter och japanska priser är 50 punkter. Om du väljer att gå lång NZD / JPY kommer du att tjäna 8% i årligt intresse, men måste betala 0,5% för en nettofördelning på 7,5% eller 750 punkter.

Leveransavkastning Forexmarknaden erbjuder också enorma hävstångseffekter - ofta så hög som 100: 1 - vilket innebär att du kan styra 10 000 dollar av tillgångar med så lite som 100 dollar av kapitalet. Hävstångseffekt kan dock vara ett dubbelkantat svärd; det kan skapa enorma vinster när du är rätt, men kan också generera stora förluster när du har fel.

Hävstångseffekten bör tydligt användas, men även med relativt konservativ 10: 1 hävstångseffekt skulle 7,5% avkastningen på NZD / JPY-paret översättas till en 75% avkastning på årsbasis. Så om du skulle ha en 100 000 enhetsposition i NZD / JPY med $ 5 000 i eget kapital skulle du tjäna $ 9. 40 i intresse varje dag. Det är $ 94 dollar i intresse efter bara 10 dagar, $ 940 intresse av intresse efter tre månader, eller $ 3, 760 årligen. Inte för lurvigt med tanke på att samma summa pengar bara skulle tjäna dig 250 dollar på ett bankbesparingskonto (med en räntesats på 5%) efter ett helt år. Den enda riktiga kontanten som bankkontot ger är att återbetalningen på 250 dollar skulle vara riskfri. (För mer insikt, se Forex Hävstång: Ett dubbelkantigt svärd och Hävstångets "Dubbla svärd" behöver inte klippas djupt .)

Användningen av hävstång förstärker i princip alla typ av marknadsrörelser. Så enkelt som det ökar vinsten kan det lika snabbt orsaka stora förluster. Dessa förluster kan dock begränsas genom användningen av stopp. Dessutom erbjuder nästan alla forex-mäklare skydd för en marginalklockare - ett program som tittar på din position 24 timmar om dygnet, fem dagar i veckan och automatiskt avvecklar det när marginalkraven bryts. Denna process försäkrar att ditt konto aldrig kommer att posta ett negativt saldo och din risk kommer att begränsas till hur mycket pengar du har i ditt konto. (För mer om hantering av förluster, se Money Management Matters .)

Carry Trades Valutavärden förbli aldrig stationära och det är denna dynamik som gav upphov till en av de mest populära handelsstrategierna för alla tid, bärahandeln. Bärhandlare hoppas kunna tjäna inte bara ränteskillnaden mellan de två valutorna, utan också se efter att deras positioner uppskattas i värde. Det har varit gott om möjligheter till stora vinster tidigare. Låt oss ta en titt på några historiska exempel. (För mer information läs Valutakurser leverera .)

Mellan 2003 och slutet av 2004 gav valutarparet AUD / USD en positiv avkastning på 2,5%. Även om detta kan verka mycket litet, skulle avkastningen bli 25% med användning av 10: 1 hävstångseffekt. Under samma tid reste också den australiska dollarn från 56 cent till nära 80 cent mot USA-dollarn, vilket innebar en 42% uppskattning i valutaparet. Det innebär att om du var i denna handel - och många hedgefonder på den tiden - skulle du inte bara ha tjänat det positiva avkastningen, men du skulle också ha sett enorma kapitalvinster i din underliggande investering.

Figur 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005

Källa: eSignal

Bärhandelstillfället sågs också i USD / JPY under 2005. Mellan januari och december samma år reste valutan från 102 till en hög av 121. 40 innan den slutar på 117. 80. Detta är lika med en uppskattning från låg till hög på 19%, vilket var mycket mer attraktivt än 2,9% avkastningen i S & P 500 under samma år. Vidare uppgick räntespridningen mellan US-dollarn och den japanska yenen vid den tidpunkten att vara omkring 3 25%. Unleveraged, det betyder att en näringsidkare kunde ha tjänat så mycket som 22 25% under året. Introducera 10: 1 hävstångseffekt, och det kan vara lika mycket som 220% vinst.

Figur 2: Japan Yen Composite, 2005

Källa: eSignal

Carry Trade Succes Nyckeln till att skapa en framgångsrik bärhandelstrategi är inte bara att koppla samman valutan med högsta räntan mot en valuta med lägsta pris. Snarare, mycket viktigare än den absoluta spridningen i sig är spridningsriktningen. För att bära handlar att fungera bäst, måste du vara länge en valuta med en ränta som är i processen att expandera mot en valuta med en fast eller kontraktsränta. Denna dynamik kan vara sant om landets centralbank som du är länge ute ser att höja räntorna eller om landets centralbank som du är kort i ser ut att sänka räntorna.

I föregående USD / JPY-exempel ökade USA: s Federal Reserve aggressivt med räntorna från 2,25% i januari till 4-25%, en ökning med 200 punkter. Under samma tid satt Bank of Japan på händerna och lämnade räntorna till noll. Spridningen mellan USA och japanska räntor ökade därför från 2,25% (2,25% - 0%) till 4,25% (4,25% - 0%). Det här kallar vi en växande räntespridning.

Den nedersta raden är att du vill välja bära handlar som inte bara gagnar ett positivt och växande utbyte, men det har också potential att uppskatta i värde. Detta är viktigt eftersom, precis som valuta appreciering kan öka värdet av din bärhandel resultat, kan valutaavskrivningar radera alla dina bära handelsvinster - och sedan några. ( diskutera Carry Trade Strategy )

Lär känna räntor Att veta var räntorna är på väg är viktigt för valutahandel och kräver en god förståelse för den underliggande ekonomin i landet i fråga. I allmänhet kan länder som bedriver mycket bra tillväxt med hög tillväxt och ökad inflation sannolikt höja räntorna för att mildra inflationen och kontrollen. Å andra sidan kommer länder som står inför svåra ekonomiska förhållanden, från en bred nedgång i efterfrågan till en full recession, att överväga möjligheten att sänka räntorna. (För att läsa mer, läs Pröva att förutse räntesatser .)

Bottom Line Tack vare den breda tillgängligheten av elektroniska handelsnätverk är valutahandel nu mer tillgänglig än någonsin.Den största finansmarknaden i världen erbjuder en värld av möjlighet för investerare som tar sig tid att förstå det och lära sig att mildra risken för handel här.

(För ytterligare information, ta en titt på vår Forex Walkthrough eller diskutera Forex Trading på TradersLaboratory. )