Börsnoterade fonder (ETF) erbjuder det bästa av båda världarna-diversifieringen av en fond / index och realtids tick-by-tick handelsmöjligheter för ett lager. Dessa egenskaper har gjort ETFs ett mycket populärt investeringsfordon (se relaterat: Fördelarna med ETF Investering). När du har valt din ETF och gjort en post, hur länge håller du din position? En framgångsrik ETF-handlare har en exitstrategi som berättar när man ska stänga ETF-positionen genom att bokföra vinst eller genom att minska förluster. (Se relaterade: Börsfonder: ETF: s investeringsstrategier.)

I den här artikeln identifieras fem viktiga signaler om att det är dags att lämna ETF-positionen.

1. ETF visar spårningsfel

ETF spår vanligtvis ett underliggande index, som S & P 500, eller en viss vara, som guld. Denna spårning kan dock inte vara perfekt trots ETF: s fondförvaltares och handelsdeltagarnas bästa ansträngningar. Avvikelser kan bero på bristande likviditet i handeln med den specifika ETF eller tidsavvikelser mellan förändringar i underliggande indexkomponenter och ETF-portföljen som replikerar dessa förändringar. Dessa faktorer introducerar spårningsfelet, vilket väsentligen innebär en skillnad mellan ETF-prestanda och prestanda för det underliggande indexet eller råvaran. När spårningsfelet börjar, kan det växa och orsaka signifikanta avvikelser mellan det bakomliggande och ETFs prestanda. Traders och investerare bör hålla ett ordentligt öga på spårningsfelet, vara medvetna om de stora avvikelserna och förstå de faktorer som ledde till spårningsfelet. Om spårningsfelet ökar, eller om orsakerna ändras, vilket leder till eventuella effekter på ETF-prestanda, är det dags att lämna ETF. (För mer, se relaterade: ETF-spårningsfel: Faller din fond kort?)

2. ETF skiftar sin fokus

Tillsammans med standardindex är många populära ETF: er baserade på derivat som terminer eller komplexa kombinationer av levererade positioner (se relaterade: Futures Exchange-Traded Funds). Exempelvis kan United States Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11, 51 + 2. 95% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) inte nödvändigtvis spåra oljepriset eftersom det faktiskt håller oljekontraktskontrakt. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) syftar till att fördubbla den dagliga avkastningen på ett index eller referensvärde. Det kan dock inte nödvändigtvis ge 200 procent avkastning på det underliggande riktmärket, eftersom det faktiskt innehas indexbyte. Genom att förändra marknadsförhållandena med avseende på ETF-innehav utvärderar ETF: s fondförvaltare ständigt och balanserar sin blandning av värdepapper genom att ändra de underliggande innehaven inom deras räckvidd.Till exempel består ProShares Ultra QQQ (QLD-innehavet) huvudsakligen av indexbyten. Fondförvaltarna kan ändra sortimentet av index swaps och till och med innehålla aktiepositioner. ETF har också en del av sin kapital i kontanter och kortfristiga penninginstrument för att tillgodose inlösenförfrågningar. Alla dessa praktiska förändringar kan leda till att ETF migrerar från sin ursprungliga investeringsstrategi. Många ETF-handlare tar ställning utifrån en viss strategi. Till exempel kan en näringsidkare önska att investera 20% av sitt handelskapital i olja, så han lägger sina pengar i en attraktiv olje ETF. Om efter en tid börjar denna olje-ETF avvika från sin tidigare oljebaserade innehavskomposition, bör handlaren överväga att lämna positionen eftersom den inte längre passar in i sin övergripande handelsstrategi. (Se relaterat: En inblick i ETF-konstruktionen.)

3. ETF-minskningen i likviditet

Det finns många ETF-enheter som spårar samma underliggande index. Exempelvis spåras S & P 500 Index av SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. . 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Trots att de alla kan spåra samma underliggande index, skapas inte alla ETFs lika. Prisgrafen nedan visar en jämförande prestanda för SPY, IVV och VOO, alla ETF: er som följer S & P 500 Index. Du kan se att det finns upp till 5 procentenheter skillnad i prestanda (graf med tillstånd av Google Finance). Oundvikligen kommer vissa ETF att bli mer populära än andra. När en ETF har fler marknadsaktörer som handlar oftare, har den större likviditet och sina direkta konkurrenter kan ha mindre likviditet. Men popularitet kan vara vild. En ETF-handel med ETF kan komma att minska i likviditet när investerare flyttar till spännande nya fondlanseringar. En minskning av ETF: s likviditet påverkar ETF: s prestanda när den handlar på öppen marknad och är föremål för marknadstryck. Eventuella mönster för nedgång i ETF-likviditet under några veckor eller månader är en tydlig signal om det totala marknadsdeltagandet i ETF. Investerare bör se detta som ett tydligt tecken att lämna ETF.

4. Rörelsen uppfyller din vinstdrivande strategi

Ingen handel kan lyckas utan en planerad vinstdrivande strategi. Framgångsrika näringsidkare slutför sina vinstnivåer och vinstdrivande strategier även innan de går in i en handel. Strategier kan innefatta bokning av partiella vinster då priserna flyttar positivt. scalping, vilket innebär att man tar täta vinster på små prisförändringar. sälja vid förutbestämda slutförlustnivåer eller följa tekniska indikatorer för vinsttagande. (Se relaterad: Dagshandel: Toppscenarier för vinst och skalning: Små snabba vinster kan lägga upp.)

5. ETF Trading Scenario Skift

Man går in i handel när ett visst scenario efter eget val uppstår.En teknisk indikator som indikerar lång positionstillträde, en momentstrategi som rekommenderar en kort position eller en grundläggande analys som indikerar ökad efterfrågan på en vara som guld under de närmaste 12 månaderna är vanliga signaler för ETF. En gång i handelspositionen bör en näringsidkare regelbundet bedöma om ingångscenariot har förändrats. Till exempel är samma tekniska indikator nu uppskjuten från den tidigare rekommendationen av lång position? Är momentumstrategin inte längre en fortsatt dynamik för den korta positionen och istället föreslår en vändning? Väsentlig analys visar nu minskad efterfrågan och ökad tillgång på guld? Alla dessa förändringar i handelsscenariot sedan ingångspositionen ger viktiga signaler för att lämna handeln innan det börjar förlora pengar.

Bottom Line

ETFs erbjuder fördelarna med diversifiering med enkel handel med ett enda lager. Men dessa blandade fördelar ökar också komplexiteten för handel med ETF. Flera faktorer påverkar ingångs- och utgångsscenarierna. Kortfristig frekvent handel med värdepapper kräver ett disciplinerat tillvägagångssätt som är fria från känslomässiga fördomar, och detsamma gäller för kortfristig handel med ETF. ETF-handlare måste vara uppmärksamma på förändringar i de underliggande innehavsmönstren, orsakssamband som påverkar ETF-prestanda och tecken på att lämna ETF. (Ytterligare föreslagen läsning: Bygg en All-ETF Portfolio.)