Normalt när du köper en produkt eller tjänst är kostnaden för det ganska tydligt. Detta är tyvärr inte fallet med 401 (k) planer. Många plan sponsorer förstår inte alla kostnader som är inblandade i deras plan och vem betalar för vad. Som fiduciaries är det dock deras ansvar att hantera dessa kostnader och att hålla dem så låga som möjligt, särskilt de kostnader som plandeltagarna ådrar sig. (För mer, se: Hur mycket vet du om 401 (k) Avgifter? )

Finansiella rådgivare som ger råd till sponsorer har möjlighet att lägga till verkligt värde för sina kunder inom detta område. Jag vet från erfarenhet när jag går planen sponsor klienter genom olika skikt av avgifter och kostnader som är inblandade i deras företags plan kan det vara en riktig ögonöppnare.

Investeringsutgifter

Det här är utgiftsförhållandena för de investeringar som erbjuds i planen. I allmänhet är dessa fonder men kan också vara blandade trusts, ETFs, försäkringsunderkonton eller stabila värdefonder bland andra. Kostnadsförhållandena är födda av deltagarna, så mindre är alltid mer här. Plan sponsorer ska alltid försöka välja den lägsta kostnaden andelsklassen för en given fond som erbjuds. Skillnaden mellan aktieklasser i samma fond kan vara slående. (För mer, se: Varför kostnadseffekter är viktiga för investerare )

Som exempel har den amerikanska fonden EuroPacific Growth Fund sex andelsklasser av sina pensionsplanandelar. Den högsta kostnaden aktieklassen är den amerikanska fonden EuroPacific Growth R1 (RERAX) med ett kostnadseffekt på 1. 59% som inkluderar en 12b-1 avgift på 1,00%. Den lägsta kostnaden aktieklassen är den amerikanska fonden EuroPacific Growth R6 (RERGX) med ett kostnadsförhållande på 0. 50% och ingen 12b-1 avgift. Helt en räckvidd och skillnaden i avkastning till deltagare över tiden är slående för samma fond, med samma chefer och samma portfölj. Den valda aktieklassen bestäms ofta av om det finns en mäklare eller en registrerad representant som behöver kompenseras via planens investeringar. Nivån på tillgångar i planen är också en faktor.

Övriga framstående fondfamiljer har flera andelsklasser inklusive T. Rowe Price (TROW), Fidelity Investments, Pacific Investment Management Company (PIMCO) och The Vanguard Group bland många andra.

Planadministration och rekordhantering

Administrations- och rekordhanteringsfunktioner som att hålla reda på plannivåtillgångar, deltagaraktier, se till att löneavdrag och matchande bidrag placeras i linje med deltagarens val, generera kvartalsrapporter samt diskrimineringstestning och externa rapporteringsfunktioner.Skivföraren kan också skapa plandokument som hjälper planens sponsor att uppfylla olika rapporteringskrav för olika arbetsgivaravdelningar. (För mer, se: 6 Problem med 401 (k) Planer )

En sak att komma ihåg är att rekordhantering och relaterade funktioner är baserade på antalet plandeltagare. Det kostar lika mycket att göra förvaltningen för en deltagare med ett kontovärde på $ 10 000 som det gör för en med $ 110 000. Kostnaden ska tillhandahållas per person och inte i procent av tillgångarna.

I ett sammansatt förhållande där registrering, administration och förvaring av investeringarna sker via en leverantör, kommer kostnaderna för enskilda komponenter att vara tuffa att separera. Fidelity och Vanguard är exempel på företag som erbjuder bundna relationer.

Det här är inte att säga att dessa och andra buntade plattformar är dåliga, men som planens rådgivare är det ditt jobb att se till att det finns öppenhet i kostnaderna för de underliggande tjänsterna som tillhandahålls. ) Investeringsrådgivning

Det är mycket vanligt att en plansponsor ansätter en extern finansiell rådgivare för att hjälpa till att hantera planen. Deras roll kommer typiskt att innefatta:

Utveckling av en investeringspolicyerklæring (IPS) eller revisionen av en befintlig.

• Kriterier för val och övervakning av investeringarbjudandet i planen.
• Hjälpa planens sponsor att hantera planen i en systematisk process som kommer att mildra deras förpliktelser.
• Idealiskt kommer en planens rådgivare att ta ut en procentandel av de förvaltade tillgångarna eller en fast avgift. Denna avgift kan betalas direkt av arbetsgivaren från företagets tillgångar eller ur planen som kan innefatta en minskning till deltagarens konto. I det senare fallet måste planens sponsor se till att avgifterna är rimliga och fullt ut redovisade.

För rådgivare som tar ut en procentandel av tillgångar är 1% något av ett riktmärke vid hantering av enskilda kunder. Detta skulle emellertid anses vara upprörande för en 401 (k) plan. Ännu en halv procent ligger på högsidan för alla utom de minsta planerna. (För mer, se:

Vem bär risken i 401 (k) Planer? ) Intäktsdelning och indirekta betalningar

Intäktsdelning (eller som det kan kallas här i Illinois "betala till spela ") representerar betalningar som gjorts av fonder och andra pengar chefer att vara på 401 (k) leverantörens plattform. Dessa betalningar är gjorda av fondens kostnadsförhållande och tänkbart minska inte balansen på deltagarens konto, men du måste undra om kostnadsförhållandet inte skulle bli lägre om de inte erbjöd dessa betalningar.

Dessa pengar måste övervakas. Finansiella rådgivare och plan sponsorer bör kräva offentliggörande av planleverantörsplattformar. Dessa pengar används ofta för att betala för tjänster som tillhandahålls till planen, såsom förvaring av tillgångar, administration och registrering, samt investeringsrådgivning. Eventuella pengar som är kvar är deltagarens pengar och borde gå till dem i en ERISA-fond eller liknande konto.Återigen är detta en del av sponsorns förtroendeansvar.

Försäkringsbolags- och mäklarhusplaner

De 401 (k) -planer som erbjuds av många försäkringsbolag och mäklarhus tenderar att vara avgiftsbelagda och i fråga om mäklare innehåller ofta många proprietära medel. Inte överraskande att få men skatterna är svåra och den registrerade representanten eller mäklaren har ofta lite eller inget incitament att hjälpa sponsorerna att få en tydlig förståelse för dem.

Detta förändras i vissa fall och jag har sett ett antal försäkringsbolag och mäklarfirmor som erbjuder öppnare öppna arkitekturplaner. Som sponsors sponsor måste du kräva upplysningar från din planleverantör eller, enligt min åsikt, du är skyldig att göra en förändring.

Den finansiella rådgivarens roll

Som finansiell rådgivare till en 401 (k) plansponsor borde du göra en fullständig kostnadsöversyn årligen. Alla utgifter för tjänsteleverantörer bör ses över och helst jämfört med vissa riktmärken. Några experter föreslår att gå ut för att bjuda på några år för att se till att planleverantörerna erbjuder bästa service till en rimlig kostnad. (För mer, se:

401 (k) Risker Rådgivare bör veta om ) Bottom Line

Förstå alla kostnader och kostnader som är förknippade med en 401 (k) plan är svår även för dem som arbeta i denna bransch. En erfaren, kunnig, oberoende finansiell rådgivare utan intressekonflikter kan hjälpa en plansponsor att övervaka och förstå dessa kostnader och bidra till att de är så låga som möjligt. (För mer, se:

Lär dig mycket Mer om dina 401 (k) avgifter )