I dagens globala ekonomi är det väldigt svårt att väga igenom stora mängder information för att komma fram till en investeringsbeslut. Men det finns steg du kan ta för att skapa en screeningprocess för att hjälpa dig att sifta genom det stora universum av idéer och komma fram till ett hanterbart nummer som ger mer efterforskning. Här tar vi dig igenom de här stegen.

TUTORIAL: Lagergrunderna

Steg 1: Den bredaste vyn
Vissa investerare startar sin sökning med en bransch eller ett tema som har tvingande drivrutiner för tillväxt, men är för tillfället borta. Till exempel ledde utsikterna till växande hushållsformation några investerare att gynna byggnadsaktier efter fastighetsolyckan i början av 1990-talet. Andra letar efter industrier som är starka men har fortfarande utrymme att växa, baserat på deras positiva långsiktiga fundament. Med åldrande baby boomer befolkningen har vården varit ett sådant tema under 2000-talet. Att välja ett tema kan vara ett första steg mot att skapa ett mindre universum av aktier. (Läs mer om hur man tittar på den stora bilden kan hjälpa dig att hitta investeringar trender i En topp-down approach to investing .)

Steg 2: Företagsstatistik
När ett tema är upprättat är det nödvändigt att rita ner det potentiella universum av aktier. Många investerare har en viss företags storlek de är bekväma med. Marknadsvärdet på företaget, beräknat genom att multiplicera antalet utestående aktier enligt nuvarande aktiekurs, är en gemensam åtgärd av företagets storlek. I allmänhet kategoriseras företag som mikro-, små-, medel- och storkapitalisering beroende på det utestående värdet av deras lager. De flesta investerare är bekanta med stora företag som är hushållsnamn, såsom General Electric (NYSE: GE), Proctor and Gamble (NYSE: PG) och Pfizer (NYSE: PFE). Emellertid fokuserar vissa teman på mer obskyra segment på marknaden, där endast mindre företag deltar, såsom etanol eller modulära hyresföretag.

Efter att ha minskat företagens potentiella lista med marknadsvärde kan investerare granska företagets egenskaper, inklusive tillväxtutsikter. Om ett företag eller en bransch befinner sig i de tidiga stadierna av verksamheten eller produktlivscykeln, förväntas investerarna i allmänhet mycket hög tillväxt i försäljning, resultat eller andra relevanta nummer. Mer mogen företag förväntas visa långsammare tillväxt, men med en stadigt stigande takt. Tillväxten spelar också en roll i utdelningen. Yngre eller högvuxna företag reinvesterar vanligtvis fria kassaflöden tillbaka till företaget, medan mer mogna företag kan välja att använda kassaflöde för att betala över genomsnittliga utdelningar.

Övriga komponenter i en skärm fokuserar på företagets finansiella ställning, genom finansiella kurser, såsom likviditetsförhållanden, skuldsättningsgrad och lönsamhetsförhållanden. Likviditetsförhållandena ser i allmänhet på företagets kontanter och kortfristiga tillgångar i förhållande till sina kortfristiga skulder och dess förmåga att uppfylla sina kortfristiga åtaganden, särskilt rörelsekapital.Skuldkvoterna ser i allmänhet på ett företags förmåga att betjäna sina skuldförpliktelser och storleken på ett företags skulder i förhållande till eget kapital eller tillgångar. Slutligen ger lönsamhetsförhållandena information om avkastningen på sysselsatta tillgångar, investerade dollar eller eget kapital. (Läs mer om förhållningsanalys genom att läsa Analysera investeringar snabbt med nyckeltal .)

En annan skärm inkluderar aktievärderingsparametrar som hjälper investerare att avgöra huruvida ett aktiekurs är attraktivt i förhållande till företagets resultat, tillgångar, bokfört värde och andra egenskaper. Gemensamma värderingsmultiplar inkluderar pris-till-vinst (P / E), pris-till-försäljning (P / S), pris-till-bok (P / B) och företagsvärde till resultat före ränta, skatter, avskrivningar EV / EBITDA).

Steg 3: Konstruera skärmen
Det finns flera professionella mjukvarupaket för screening, och vissa mäklarfirmor och offentliga webbplatser erbjuder också mycket av denna information. Att bygga en skärm, enligt ovanstående kriterier, måste investerare först bestämma investeringsmål, särskilt tidshorisont, skatteimplikationer och risk tolerans. När målen är bestämda kan investerare välja vilka parametrar som används på skärmen.

Exempel 1 En 22-årig investerare landade bara sitt första jobb ut av college och vill lägga några examen gåva pengar till vissa aktier. Han har en lång tidshorisont, vill minimera skatter och har en hög risk tolerans. Han känner sig bekväm med ett tidigt skedeföretag som erbjuder hög tillväxtpotential på lång sikt, men också högre risk än ett mer moget företag. Hans fokuseringskriterium bör vara följande: Tidigare branscher Hög inkomstökning Mindre marknadsvärde (mindre än 1 miljarder dollar) Nivåer: Företag i tidigt skede har i allmänhet oattraktiva förhållanden när de söker kapital och spendera mer än att de måste starta verksamheten. Värdering: i allmänhet är bara P / S ett möjligt steg eftersom resultatet är vanligtvis negativt. Exempel 2

En nyligen pensionerad man utan andra personer än andra än en make, och ingen långfristig skuld har generellt en lägre risk tolerans och måste säkerställa att hans besparingar kommer att bestå under resten av sitt liv. Denna investerare känner sig bekvämare med mogna företag med lägre tillväxtpotential. Hans screeningskriterier bör inriktas på följande: Mogna industrier Låg- eller ingen tillväxtföretag Större marknadsvärde Nivåer: stark likviditet och låg skuldförhållande, hög avkastningsgrad Värdering: I allmänhet passar något förhållande, men med P / E, P / B eller EV / EBITDA är vanliga; Denna investerare bör söka efter låga multiplar och höga utbytesutbyten. Steg 4: Minska utmatningen

Även efter användningen av skärmar kan många företag fortfarande passa dina kriterier. Att begränsa listan kräver ytterligare granskning om de enskilda företagen, såsom komfortnivå hos industrin, eller personliga eller sociala problem. När fältet är inskränkt tillräckligt är det dags att utföra en djup analys av företaget med all offentligt tillgänglig information, inklusive inlämning av Securities and Exchange Commission och företag eller investerare webbplatser.
Slutsats

Medan ett överflöd av information och alternativ kan göra investeringar överväldigande, förstå dina investeringsmål och bygga en skärm baserad på dessa mål, hjälper dig att välja lager som uppfyller dina behov. Det är emellertid viktigt att komma ihåg att dessa screeningssteg, samtidigt som man begränsar listan över potentiella investeringskandidater, inte ersätter en grundlig grundanalys.