På dagens finansmarknad är en väl underhållen portfölj avgörande för alla investerares framgångar. Som enskild investerare behöver du veta hur man bestämmer en tillgångsallokering som bäst överensstämmer med dina personliga investeringsmål och strategier. Med andra ord måste din portfölj uppfylla dina framtida kapitalbehov och ge dig trygghet. Investerare kan konstruera portföljer anpassade till sina mål och investeringsstrategier genom att följa ett systematiskt tillvägagångssätt. Här är några viktiga steg för att ta ett sådant tillvägagångssätt.

Steg 1: Fastställande av lämplig tillgångsfördelning för dig

Att fastställa din individuella ekonomiska situation och investeringsmål är den första uppgiften att bygga en portfölj. Viktiga saker att överväga är ålder, hur mycket tid du måste växa dina investeringar, liksom hur mycket kapital som ska investeras och framtida kapitalbehov. En enda högskoleexamen som bara börjar sin karriär behöver en annan investeringsstrategi än en 55-årig giftig person som förväntar sig att hjälpa till att betala för ett barns högskoleutbildning och gå i pension i det närmaste decenniet.

En andra faktor att överväga är din personlighet och risk tolerans. Är du villig att riskera lite pengar för möjligheten till större avkastning? Alla skulle vilja skörda höga avkastningar år efter år, men om du inte kan sova på natten när dina investeringar tar en kort sikt, är chansen att den höga avkastningen från dessa typer av tillgångar inte är värt stressen.

Att klargöra din nuvarande situation, dina framtida kapitalbehov och din risk tolerans, kommer att avgöra hur dina investeringar ska fördelas mellan olika tillgångsklasser. Möjligheten till större avkastning kommer på bekostnad av större risk för förluster (en princip som kallas risk / returavvägning). Du vill inte eliminera risken så mycket som att optimera den för ditt unika skick och stil. Till exempel kan den unga som inte behöver bero på sina investeringar för inkomst ha råd att ta större risker i strävan efter hög avkastning. Å andra sidan måste den närmande pensionen fokusera på att skydda sina tillgångar och dra inkomst från dessa tillgångar på ett skatteeffektivt sätt.

Konservativ Vs. Aggressiva investerare

Generellt sett desto mer riskerar du att bära, desto mer aggressiv kommer din portfölj att vara, ägna en större andel till aktier och mindre till obligationer och andra räntebärande värdepapper. Omvänt är ju mindre risk som är lämplig, desto mer konservativ kommer din portfölj att vara. Här är två exempel: en för en konservativ investerare och en för den måttligt aggressiva investeraren.

Huvudmålet med en konservativ portfölj är att skydda sitt värde. Fördelningen som visas ovan skulle ge nuvarande intäkter från obligationerna och skulle också ge en viss långsiktig kapitaltillväxtpotential från investeringen i högkvalitativa aktier.

En måttligt aggressiv portfölj uppfyller en genomsnittlig risktolerans som lockar dem som är villiga att acceptera mer risk i sina portföljer för att uppnå balans mellan kapitaltillväxt och inkomst.

Steg 2: Uppnå portföljen Konstruerad i steg 1

När du har bestämt rätt tillgångsallokering måste du dela din kapital mellan lämpliga tillgångsklasser. På en grundläggande nivå är det inte svårt: aktier är aktier och obligationer är obligationer.

Men du kan vidare bryta ner de olika tillgångsklasserna till underklasser, vilka också har olika risker och potentiella avkastningar. Till exempel kan en investerare dela andelen av andelar mellan olika sektorer och marknadsandelar och mellan inhemska och utländska aktier. Obligationsdelen kan fördelas mellan de som är kortsiktiga och långsiktiga, regeringens mot företagsskuld och så vidare.

Det finns flera sätt att välja tillgångar och värdepapper för att uppfylla din fördelningsstrategi (kom ihåg att analysera kvaliteten och potentialen för varje investering du köper - inte alla obligationer och aktier är desamma):

• Lager Plockning - Välj aktier som motsvarar risknivån du vill bära i aktiekapitalet i din portfölj - sektor, marknadslock och lagertyp är faktorer att överväga. Analysera de företag som använder stock screeners för att korta potentiella val, än genomföra en djupare analys av varje potentiellt köp för att bestämma sina möjligheter och risker framåt. Detta är det mest arbetsintensiva sättet att lägga till värdepapper i din portfölj och kräver att du regelbundet övervakar prisförändringar i dina innehav och håller dig uppdaterad på företags- och branschnyheter.
• Obligationsplockning - När man väljer obligationer finns det flera faktorer att överväga, inklusive kupong, löptid, obligationstyp och betyg samt den allmänna räntesamhället.
• Fonder - Fonder är tillgängliga för ett brett spektrum av tillgångsklasser och låter dig hålla aktier och obligationer som professionellt forskas och plockas av fondförvaltare. Naturligtvis tar fondförvaltarna avgift för sina tjänster, vilket kommer att förringa din avkastning. Indexfonderna presenterar ett annat val; De tenderar att ha lägre avgifter eftersom de speglar ett etablerat index och sålunda passivt hanteras.
• Börsnoterade fonder (ETF) - Om du föredrar att inte investera i fonder kan ETF vara ett lönsamt alternativ. ETF är i huvudsak fonder som handlar som aktier. De liknar fonder genom att de utgör en stor korg av aktier - vanligtvis grupperade efter sektor, kapitalisering, land och liknande. Men de skiljer sig åt eftersom de inte aktivt hanteras, men spårar istället ett valt index eller annan korg av aktier. Eftersom de är passivt förvaltade, erbjuder ETF: s kostnadsbesparingar över fonder samtidigt som de tillhandahåller diversifiering. ETF: er täcker också ett brett utbud av tillgångsklasser och kan vara till nytta för avrundning av din portfölj.

Steg 3: Omvärdering av portföljviktningar

När du har en etablerad portfölj måste du analysera och balansera det regelbundet, eftersom marknadsrörelser kan göra att dina initiala viktningar ändras.För att bedöma din portföljs faktiska tillgångsallokering, kategorisera investeringarna kvantitativt och bestämma deras värderings andel till helheten.

De andra faktorer som sannolikt kommer att förändras över tiden är din nuvarande ekonomiska situation, framtida behov och risk tolerans. Om dessa saker förändras kan du behöva justera din portfölj i enlighet med detta. Om din risk tolerans har sjunkit, kan du behöva minska mängden aktier som hålls. Eller kanske är du nu redo att ta större risk och din tillgångsfördelning kräver att en liten del av dina tillgångar hålls i riskfyllda småkapitalstockar.

För att balansera, bestäm vilken av dina positioner som är överviktiga och underviktiga. Till exempel, säg att du innehar 30% av dina omsättningstillgångar i småkapitalaktier, medan din tillgångsallokering föreslår att du bara får 15% av dina tillgångar i den klassen. Rebalansering innebär att bestämma hur mycket av denna position du behöver minska och allokera till andra klasser.

Steg 4: Rebalancing Strategically

När du väl har bestämt vilka värdepapper du behöver minska och hur mycket väljer du vilka undervägda värdepapper du ska köpa med intäkterna från att sälja de överviktiga värdepapperen. För att välja dina värdepapper, använd de metoder som diskuteras i steg 2.

När du säljer tillgångar för att balansera din portfölj, ta en stund att överväga skatteeffekterna av att justera din portfölj. Kanske har din investering i tillväxtstockar uppskattat starkt under det gångna året, men om du skulle sälja alla dina aktiepositioner för att balansera din portfölj, kan du medföra betydande kapitalvinstskatter. I det här fallet kan det vara mer fördelaktigt att helt enkelt inte bidra med några nya medel till den tillgångsklassen i framtiden samtidigt som man fortsätter att bidra till andra tillgångsklasser. Detta kommer att minska dina tillväxtlagers viktning i din portfölj över tid utan att medföra kapitalvinstskatter.

Tänk samtidigt på utsikterna för dina värdepapper. Om du misstänker att de samma överviktiga tillväxtstockarna är ominously redo att falla, kanske du vill sälja trots skattemässiga konsekvenser. Analytiker åsikter och forskningsrapporter kan vara användbara verktyg för att hjälpa till att mäta utsikterna för dina innehav. Och förlustförsäljning är en strategi som du kan ansöka om att minska skattemässiga konsekvenser.

Kom ihåg betydelsen av diversifiering .

Under hela portföljkonstruktionen är det viktigt att du kommer ihåg att behålla din diversifiering framför allt annat. Det räcker inte med att helt enkelt äga värdepapper från varje tillgångsklass; Du måste också diversifiera inom varje klass. Se till att dina innehav inom en given tillgångsklass är spridna över en rad olika kategorier och industrisektorer.

Som vi nämnde kan investerare uppnå en utmärkt diversifiering genom att använda fonder och ETF. Dessa investeringsfordon tillåter enskilda investerare att få de skalfördelar som stora fondförvaltare tycker om, vilket den genomsnittliga personen inte skulle kunna producera med en liten summa pengar.

Bottom Line

Totalt sett är en väl diversifierad portfölj din bästa satsning på konsekvent långsiktig tillväxt av dina investeringar. Det skyddar dina tillgångar från riskerna med stora nedgångar och strukturella förändringar i ekonomin över tiden. Övervaka diversifiering av din portfölj, göra justeringar när det behövs, och du kommer att öka dina chanser för långsiktig ekonomisk framgång kraftigt.