Fyra fonder för att överväga om räntorna stiger är Fidelity Select Construction and Housing Portfolio, Fidelity Select Banking Portfolio, Rydex Retailing Fund och ProFunds Short Precious Metals Fund. Räntorna stiger vanligtvis på grund av centralbankräntor när det blir oroat för inflationstrycket.

Men de senaste globala trenderna gör inflationen osannolik. Ekonomier runt om i världen - särskilt i Europa och Japan - förblir förknippade med bristande efterfrågan. Regeringarna är ovilliga att använda en finanspolitik för att skapa efterfrågan på grund av bekymmer om skuld och underskott. De flesta länder fortsätter att kämpa med deflation snarare än inflation. Förutom svag efterfrågan, vilket leder till lägre priser, finns det ett svimlande överskott av arbetskraft. När tillgången på arbetskraft är riklig är inflationen övergående eftersom det inte finns någon återkopplingsslinga mellan löner och priser.

På grund av ekonomins globala natur har denna deflation exporterats. Sedan den stora lågkonjunkturen har någon uppgång i inflationen i USA varit tillfällig trots år av tillväxt. Eventuella räntehöjningar beror på att centralbankerna försöker normalisera penningpolitiken för att få verktyg för nästa nedgång. Naturligtvis kommunicerar den här åtgärden att ekonomin är stark nog att stå på egen hand utan monetärt stöd. Det är också bevis för att vissa sektorer i ekonomin går bra, såsom bostäder, arbetskraft, bank, försäkring och konsumentutgifter, som är integrerade i ekonomin.

Fidelity Select Bygg- och bostadsportfölj

Fidelity Select Construction och Housing Portfolio fonden består av högkvalitativa aktier som är i eller relaterade till bygg- och bostadsbranschen. Bostäder är en integrerad del av ekonomin, och den skadades mycket på grund av bubblan från 2003-2006. En anledning till att Federal Reserve höll räntorna låg var att hålla hypotekslån låga för att böja efterfrågan på bostäder. Federal Reserve inkluderade också hypotekslån (MBS) i sina kvantitativa lätta program för att driva räntorna lägre.

Sedan bubblan har brutit, har nybyggnation försämrat befolkningen. När arbetsmarknaden har återhämtat sig börjar efterfrågan och priset börja hämta som leder till tillväxten inom byggbranschen. Den självhäftande återhämtningen på bostadsmarknaden är en stark orsak till att Federal Reserve tar bort sitt akutstöd för ekonomin och går in på normaliseringen av penningpolitiken.

Några av de största innehaven i denna fond är Home Depot, Lowes, AvalonBay Communities och Eagle Materials. Fonden är koncentrerad till aktier som positivt utnyttjas till bostadspriser och byggverksamhet.Båda kommer att stiga med räntor; någon svaghet i dem skulle få Fed att smyga bromsarna på räntehöjningar.

Fidelity Select Banking Portfolio

Bankens aktier är också till nytta när räntorna stiger. Ökande räntor leder till att spridningarna sprids mellan kort- och långfristiga räntor. Detta gör det traditionella bankverksamheten mer lönsamt eftersom räntorna på inlåning stiger mindre än utlåningsräntorna. Dessutom medför stigande räntor en hälsosammare ekonomi, vilket leder till ökad ekonomisk aktivitet och översätter till högre lånevolym för banker.

Den största innehavet i denna fond är Wells Fargo, U. S. Bancorp och Bank of America. Merparten av bankerna som innehas i denna fond är särskilt engagerade i traditionell bankverksamhet snarare än ekonomisk verksamhet, som är mindre räntekänslig. Dessutom har dessa banker betydande mängder kontanter i sina balansräkningar, vilka de håller i kortfristiga instrument. Ökningar i kortsiktiga räntor strömmar rakt till botten. Traditionellt är bankbestånden de starkaste aktörerna i de senare delarna av en tjurmarknad när räntorna stiger.

Rydex Retailing Fund

Med tanke på ekonomisk och ränteläge kommer konsumenterna också att gynna Förenta staterna. USA: s konsumenter har tvillingvindar av en förbättrad arbetsmarknad och lägre kostnader på grund av en starkare dollar. Medan räntorna trenden högre i USA är räntorna betydligt lägre utomlands. Denna dynamik leder till ökad efterfrågan på dollar som orsakar svaghet i råvarupriser.

Lägre insatspriser för företag översätt till lägre kostnader. Dessa faktorer leder till att konsumenten är i god hälsa ur ett inkomstperspektiv. Dessutom fortsätter konsumentbalansräkningen att förbättras, med stigande huspriser och en tjurmarknad i aktier. En stark konsument leder till mer intäkter för konsumenternas diskretionära aktier. Denna sektor har varit en av ledarna på aktiemarknaden från 2009 till 2015.

Rydex Retailing Mutual Fund är ett sätt för investerare att få exponering för dessa trender. Dess stora innehav är Amazon. com, Walmart och Target. Dess innehav inkluderar de största målen för konsumentutgifterna. Denna fond kommer att dra nytta av den starkare ekonomin och konsumenten som förklaras av högre räntor.

ProFunds Short Precious Metals Fund

Det här är verkligen det mest riskfyllda sättet att spela högre räntor, men det kommer också med den största uppsidan. Dynamiken av stigande räntor, ljummet inflation och förbättrad ekonomi är ganska baisse för ädelmetaller. Ädelmetaller tenderar att fungera bra när inflationen ligger över räntorna, vilket gör det till en värdeförvaring mot värdeförlust i pappersvalutor.

Således är denna omständighet ganska baisse för ädelmetaller. Stigande räntor beror på Federal Reserve önskan att normalisera penningpolitiken, vilket är en indikation på ökad finansiell stabilitet. Ädla metaller är försäkring för portföljer mot ekonomisk olycka.Federal Reserve höjer räntorna från en ställning av styrka snarare än på grund av inflationstryck är en indikation på att den finansiella stabiliteten ökar, vilket gör försäkring mot olycka mindre attraktiv.

Stigande räntor är baisse för ädelmetaller. Ädla metaller ger ingenting och har lagringskostnader. Detta är inte meningsfullt när den riskfria avkastningen är 0%. Men när denna riskfria avkastning ökar betyder det att guld har en kostnad att hålla, vilket gör det mindre önskvärt.

Den största innehavet i denna fond är swappar och terminkontrakt som gör det möjligt för fonden att omvända spåra guldpriset. Det är i sig riskabelt på grund av risker för kortslutning samt extra kostnader för dessa transaktioner. Men om räntorna fortsätter att stiga har den också den största uppåtsidan.