För många investerare är investeringar internationellt ett attraktivt sätt att få ytterligare diversifiering och ökad avkastning för sina portföljer. Samtidigt är det dock svårt för många att investera utomlands på grund av bristande erfarenhet, okändhet med främmande land och alltför stora mängder information att analysera. För att lindra några av dessa svårigheter ser vi på ett par sätt att hjälpa dig att lättare utvärdera graden av risk i landets grunder.

Var finns suverän risker?
Analys av suveräna riskfaktorer är fördelaktigt för både aktie- och obligationsinvesterare, men kanske mer direkt fördelaktiga för obligationsobjektörer. När man investerar i eget kapital i specifika företag i ett främmande land kan en suverän riskanalys hjälpa till med att skapa en makroekonomisk bild av arbetsmiljön, men huvuddelen av forskning och analys skulle behöva ske på företagsnivå.

Å andra sidan, om du investerar direkt i ett lands obligationer, kan utvärdering av landets ekonomiska villkor och styrka med dessa metoder vara ett bra sätt att utvärdera en potentiell investering i obligationer. Den underliggande tillgången för ett obligationslån är trots allt landet själv och dess förmåga att växa och generera intäkter.

Ofta är den vanligaste metoden som används av investerare, med tids- eller resursrestriktioner som inte tillåter dem att göra själva analysen, att lita på experter som spenderar hela tiden på den typen av analys. Beräkning av skuldförhållanden, import / export-förhållanden, förändringar i penningmängden och alla andra grundläggande aspekter av ett land och försöker integrera dem alla i storbilden kräver ett betydande åtagande om du gör det själv. Det rekommenderas sålunda mot ett antal lättlästa indikatorer. Att köpa dessa verktyg från organisationer som fokuserar på att analysera landrisk gör det möjligt för mer energi att fokusera på investeringar.

Euromoney Country Risk Det första verktyget som kan användas för att utvärdera suverän och politisk risk är Euromoney Country Risk-undersökningen. ECR-undersökningen omfattar 186 länder och ger en övergripande bild av landets investeringsrisk. Betygsättningen ges på en 100-punkts skala, med en poäng på 100 som representerar nästan nollrisk.

I allmänhet delas beräkningen av ECR-rankningarna mellan två övergripande faktorer - kvalitativ (70% viktning) och kvantitativ (30% viktning). De kvalitativa faktorerna härrör från experter som bedömer den politiska risken, strukturen och den ekonomiska utvecklingen i landet. De kvantitativa faktorerna är baserade på skuldindikatorer, kapitalmarknadsåtkomst och kreditbetyg. Betygsättningen för de kvalitativa och kvantitativa faktorerna är tillgänglig separat, så om du tror att viktningen är viktig för att vara annorlunda än 70/30, har du möjlighet att manuellt justera viktningen själv.

The Economist Intelligence Unit Den närmaste populära kreditvärdesinformationskällan är Economist Intelligence Unit (EIU). EIU är forskargruppen The Economist och ett av sina bästa erbjudanden är dess Country Risk Service betyg. Dessa betyg omfattar mer än 100 länder, med tonvikt på "framväxande och mycket skuldsatta" marknader. Bedömningen analyserar faktorer som liknar ECR-värdet, såsom ekonomisk och politisk risk, och ger betyg på 100 poäng. I motsats till ECR-värdet innebär högre poäng dock högre statsrisk.

En fördel med EIU-värdena är att de uppdateras månadsvis så att trender kan fångas mycket tidigare än andra, mindre ofta uppdaterade metoder. Dessutom erbjuder EIU-formatet investerare mer analys och ger en utsikt över landet samt tvåårsprognoser för flera nyckelvariabler. Så om du vill få en känsla av den riktning som ett visst land är inriktat på inom en snar framtid kan detta visa sig vara ett användbart verktyg.

Nedan är ett exempel på EIU-värdena för en handfull högriskländer i början av 2011.

Datakälla: www. EIU. com, augusti 2012

Country Credit Survey (Institutionalinvestor.com)
Den tredje metoden, Country Credit Survey, är också en betygstjänst baserad på en undersökning av seniorekonomer och analytiker vid stora internationella banker. Det unika med detta tillvägagångssätt är tilltalande eftersom det undersöker personer från företag som ligger på marknivå, utlåning och kapitaltillskott direkt till dessa länder. På ett sätt lägger detta till en grad av trovärdighet för värderingarna eftersom stora internationella banker normalt gör en betydande mängd due diligence innan de utsätts för vissa länder.

På samma sätt som de andra tillvägagångssätten är detta betyg baserat på en skala från 0 till 100, där 100 är nästan riskfria och noll motsvarar vissa standardvärden. I mars 2011 bedömde ekonomer och analytiker i stora banker och värdepappersföretag att Norge var det land med lägsta sannolikhet för försummelse, med en poäng på 95. 2. Samtidigt bedömde de att Somalia hade största sannolikheten för att standard med en poäng på 3. 9.

Bottom Line
För investerare som har begränsad tid och resurser men vill diversifiera internationellt kan dessa metoder vara en stor hjälp för att skapa en kort lista över länder som du kan vill investera i. Varje metod har sina styrkor och svagheter, men det kan vara bäst att använda en kombination eller alla dessa populära datakällor för landrisk. Varje metod kan ge ett unikt perspektiv för investeraren.