Efter finanskrisen 2007-2009 har många investerare varit försiktiga att investera på marknaden och har varit mycket mer känsliga för en investeringens nackdelrisk. När marknaden är hausen över en lång tid, är investerarnas känsla överväldigande positivt. Nästan varje investering verkar stiga med tidpunkten för en tjurmarknad. Omvänt, i tider av en björnmarknad, känner investerare motsatt. Många känner sig pessimistiska mot kapitalmarknaderna, med en drivande faktor är rädslan att förlora någon mer huvudansvarig.

Det är också viktigt att veta att totala avkastningsprocenter kan vara vilseledande. Till exempel faller en portfölj med en utgångssaldo på $ 100 000 till $ 80 000 om investeringarna minskar med 20%. För att komma tillbaka till det ursprungliga beloppet på $ 100 000 måste investeringarna öka med 25%. Det har varit mycket viktigt för fondförvaltare att inte bara fokusera på uppåtriktade möjligheter utan också att minimera risken för nackdelen. Villkor som alfa och beta har ökat i popularitet hos investerare som värderar riskjusterad avkastning.

Alger Growth and Income Fund

Alger Growth and Income Fund ("ALBAX") fokuserar på att investera 65% av tillgångarna i utdelningsbetalande aktier. Återstående 35% investeras i utdelningsandelar och penningmarknadsfonder. Med den här strategin har portföljförvaltarna Daniel Chung och Gregory Adams utvecklat en utmärkt track record. Per den 31 mars 2016 hade fonden över 98 miljoner dollar i tillgångar och belastade en kostnadskvot på 1,15%.

På en tjurmarknad hade fonden något underpresterat S & P 500: s riktmärke. Med 10 års genomsnitt gav ALBAX investerare en totalavkastning på 6,93%, där referensvärdet gav 7 . 18%. Under 2009, ett år då S & P 500 var 26,66%, återvände ALBAX 28. 45%.

Där ALBAX verkligen lyser är på tjurmarknader. Fonden har en beta-åtgärd på 0. 74 och en alfabet på 1. 18. Detta tyder på att även om fonden kan underprestera riktmärket för en total avkastningsåtgärd, tar det betydligt mindre risk för att uppnå detta. Under 2008, när S & P 500 hade en av sina största återköp med en negativ avkastning på 37%, drog Alger-fonden bara tillbaka 31 44%. Detta visar portföljförvaltarens förmåga att sänka nackdelen, samtidigt som man behåller en rimlig uppåtvändning som investerarna kan förvänta sig med en storkapitalbaserad fond.

Lord Abbett Calibrated Dividend Growth Fund

Lord Abbett Calibrated Dividend Growth Fund ("LAMAX") söker en hög totalavkastning genom att investera i företag som har en historia att öka sina utdelningar. Fonden drivs av investeringsteamet Walter Prahl, Ph.D. och March Pavese, Ph.D., som har vuxit fonden till över $ 1. 92 miljarder i förvaltat kapital (AUM) per den 31 mars 2016. LAMAX har också en lägre kostnad än genomsnittet på 85%, samtidigt som investerarna får en sund avkastning på 1,58%.

På 10 års genomsnittlig årlig avkastning returnerade fonden 7 19%, vilket ligger nära benchmarkens avkastning på 7 18%. På ett år över året (YOY) grundade LAMAX smalt S & P 500 i bullish perioder. Under 2009 ökade den med 23, 21% och underpriset blev bättre med 3. 25%. Under 2013 har LAMAX igen underpresterat referensvärdet genom att återvända 27. 97%, med en minskning med 4, 42%.

Fonden sticker dock ut från S & P 500 genom att begränsa nackdelen. År 2008 var det bara 27. 27%, eller 9. 71% bättre än S & P 500-avkastningen på 37%. Detta framgår av beta av 0,78 och alfa av 1,19, vilket visar att LAMAX har bättre riskjusterade avkastningar. En annan viktig åtgärd är att den är mindre volatil än S & P 500. Fondens standardavvikelse är 12. 40, jämfört med 15. 28 för S & P 500. Investerare som söker liknande uppsidan av S & P 500 med betydligt mindre nackdelrisk bör överväga LAMAX.

Nuveen Santa Barbara Utdelningstillväxtfond

Nuvaen Santa Barbara Utdelningstillväxtfond ("NSBAX") har en kärnfilosofi om holdingbolag som är av högkvalitativa utdelningsbetalande aktier. Teamet som leds av portfolio manager James Boothe, CFA, använder en rigorös forskningsprocess för att välja sina aktier med målet att maximera prestanda med minimal risk. Fonden slog 10-årsmarkeringen med startdatum den 28 mars 2006 och har $ 2. 56 miljarder i AUM. NSBAX prissätts också i mitten av sin peer-grupp, med ett kostnadsförhållande på 1%.

I ett tjurmarknadsscenario utför NSBAX rimligt bra på lång sikt. Över 10 års genomsnitt gav den en avkastning på 8. 35% och överträffade S & P 500 med 1,17%. Under 2009 och 2013 minskade emellertid fonden under referensvärdet med 9,30% respektive 6,91%. Detta förklarar också varför dess treåriga och femåriga medelvärden inte överensstämmer med riktmärket.

En av orsakerna till det 10-åriga genomsnittet är att fonden håller sig bra på björnmarknaderna. Under 2008 överträffade den S & P 500 med 12, 39%, bara sänkt 24. 61%. Detta visas i sina riskåtgärder, med en beta på 0. 85 och alfa av 1. 81. Investerare som vill begränsa sin nackdel i kärnbranschen bör se på NSBAX.