Bullmarknaderna varar inte för evigt. De flesta investerare kommer att uppleva flera bommar och byster över deras arbetsliv, vilket innebär att det är viktigt att veta hur man överlever de tuffa tiderna. Med bara lite tålamod och förståelse kan den genomsnittliga investeraren navigera i en avtagande tjurmarknad genom att flytta resurser från tillväxtspel och nå utdelning, privata transaktioner och riktade internationella exponeringar.

Förstå tjurmarknaderna och varför de är långsamma

Om du inte är en rent investerare är det mycket viktigt att förstå varför tjurmarknaderna bildar och varför de saktar ner. Många tjurmarknader är i någon meningsfull bemärkelse kortsiktiga fenomen som återspeglar förbättringar i affärsvillkoren. börsnoterade företag ger mer pengar, vilket medför att börsvärdena stiger tillsammans med ökningar av deras inneboende värden.

Denna period av stigande vinst kan inte hållas för alltid enligt välgrundad ekonomisk teori, eftersom högre vinster lockar fler konkurrenter och sänker priserna. Självklart kan tjurmarknader skapas av falska signaler, t.ex. Federal Reserve översvämma tillgångsmarknader med för mycket pengar, som inte backas upp genom att öka vinsten eller produktiviteten. Sådana tjurmarknader är bubblor.

Några tjurmarknader kan skapas på en mer hållbar nivå om amerikanerna ökar sina nettosparande, vilket innebär att mindre pengar spenderas på konsumtionsvaror och mer pengar investeras i tillgångar, till exempel lager. Eftersom USA inte har varit ett besparingsintensivt land i årtionden, är denna typ av tjurfärd mindre vanligt.

Alla tjurmarknader så småningom sakta ner, oavsett om det är en avmattning av besparingshastigheten eller en ökning av företagskonkurrensen, eller när det gäller bubblor, en återgång av sanna tillgångspriser till marknaden . I avsaknad av kontinuerlig inflation, vad vissa ekonomer kallar "förlängd elasticitet av bankkrediter", som är tillgängliga för säkerhetsköp, måste tjurmarknaderna komma ner. Det är tecknet på en sund ekonomi när priserna, inklusive priserna på värdepapper, sjunker i reala termer på grund av produktiviteten.

Utdelningsinkomst

Om en marknad är hälsosam och affärsmöjligheterna har förbättrats och stabiliserats, bör nedgången i en aktiemarknadskörning präglas av ökade utdelningar. Det här är meningsfullt eftersom företag ser att belöna aktieägare, som upplever en sänkt tillväxt i aktiekursen, genom att dela vinst.

Detta var precis vad som hände i mitten av 2015. Efter månader av tillväxt var S & P 500 och Dow Jones vid eller nära rekordhöjder. Aktiepriserna började sakta ner i augusti, men totalavkastningen var fortfarande saftig eftersom utdelningarna var på fyra år höga.

Investerare bör ta en sida från fundamentalistiska jättar som Warren Buffett och titta på solida blue chips eller utdelningsfokuserade fonder och börshandlade fonder. Om aktiemarknaden saktar ner och stabiliserar, eller ens förbereder sig för en björnperiod, se till utdelningar för avkastning.

Fastigheter och privatmarknaden

Finansiellt hänvisar "offentlig marknad" till värdepapper, som aktier och obligationer, noterade på börser. Den privata marknaden innebär privata, icke-noterade transaktioner från företag eller säljare. Privata transaktioner kan sträcka sig från fastigheter till privata aktieägare till engelsinvesteringar.

Det finns några kinks till den privata marknaden. För det första är privata företag ofta mindre transparenta än offentliga företag. Privata marknadsinvesteringar är vanligtvis mycket mindre likvida, vilket faktiskt kan vara bra och tjäna dig en premie om du inte har något emot att lämna dina pengar med ett projekt i flera år. Det viktigaste är att privata företag misslyckas oftare än börsnoterade företag.

Dessa alternativ är särskilt attraktiva när räntorna stiger. Richard Kaplan, VD för Chicago-baserade Syndicated Equities, säger så här: "Räntorna kan döda löpbanan, så investerare behöver utbildas om andra alternativ som är tillgängliga för dem" och "intresse för privata erbjudanden ger investerare attraktiva och pålitliga kvartalsvis returnerar. "

Sektor och geografisk diversifiering

Det är mycket svårt för den genomsnittliga investeraren att följa upp och nedgångar i en komplex ekonomi. Även toppekonomer kämpar för att skilja mellan riktiga tjurmarknader och bubblor, och ingen kan förutsäga framtiden med säkerhet. De flesta investerare vill bara ha sina pengar att växa på lång sikt och undvika stora förluster, varför det är viktigt att diversifiera.

Kortfristiga investerare behöver vara mer taktiska, men den genomsnittliga spararen har råd att rida ut en långsam tjurmarknad genom att investera i fonder med "go-anywhere" -mandat eller genom att hämta extra internationell exponering. Sedan andra världskriget har den globala ekonomin bara förlorat värdet på ett år 2009, så det finns alltid platser att hitta avkastning.