Upprättad av State Street Global Advisors i januari 2006, SPDR S & P Oil & Gas Exploration and Production ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36. 51-0. 87% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har gett en årlig avkastning på 4 46% till investerare sedan starten. XOP följer prestanda för S & P Oil & Gas Exploration och Production Select Industry Index, vilket är en del av S & P Total Markets Index. XOPs riktmärke spårar beståndet av stora, medelstora och småkapitaliserade amerikanska företag som arbetar med prospektering och produktion av olja och gas.

Exploratory wells används för att hitta nya reservoarer av olja och gas, medan produktionen är processen att extrahera olja från brunnar. Eftersom konsumenter runt om i världen är beroende av energiprodukter konsekvent är efterfrågan på olja och gas fortfarande hög. Detta leder till potentialen för lukrativ avkastning över tiden.

Fondförvaltare med XOP använder en samplingsmetod när de väljer vilka av de 72 företagsaktier som listas i referensindexet som används inom fonden, med minst 80% av fondens tillgångar som motsvarar referensvärdet. Från och med 2015 innehar XOP för närvarande 75 aktier i fonden, inklusive Magnum Hunter Resources Corporation (MHR) vid 2, 03%, Valero Energy Corporation (VLO) vid 1. 53%, Phillips 66 Common Stock (PSX) vid 1. 5 % och Marathon Petroleum Corporation (MPC) vid 1,48%.

Egenskaper

Liksom andra ETF: er erbjuds genom State Street Global Advisors, genomför SPDR S & P Oil & Gas Exploration and Production ETF ett passivt förvaltningsinvesteringsförfarande med långsiktigt perspektiv. Fondförvaltare med XOP fokuserar på att hålla fondens omsättningsgrad låg, vilket i kombination med passiv ledning leder till lägre kostnader för investerare.

Inom olje- och gasutforsknings- och produktionssektorn ligger ETF-utgiftsförhållandena från 0,45 upp till 1, 1%. På grund av sin investeringsmetod har XOP en bruttokostnadsprocent på 0,35%, som ligger under genomsnittet för olje- och gasindustrin.

XOP handlas på sekundärmarknaden precis som andra ETF och enskilda aktier, men handelsavgifter och provisioner som bedöms av mäklare varierar beroende på en investerares utvalda handelsplattform.

Lämplighet och risk

Oavsett bransch eller industri, har alla investeringar en viss risk för att investerare ska vara medvetna om. Men ETF: er som inte är diversifierade mellan olika sektorer eller regioner uppvisar en högre risknivå, som det är fallet med XOP: s smalfokuserade investeringsinnehav. Medan fondförvaltare genomför vissa strategier för att minska den totala risken för XOP, inklusive provtagning och lika viktning som målindex, är investerare utsatta för den potentiellt höga volatiliteten i olje- och gasutforsknings- och produktionssektorn med denna fond.

Risken i XOP är tydlig vid analys av fondens riskmätningar. Under en treårsperiod har XOP ett Sharpe-förhållande på 0, 06, en alfa på -19. 85 och en beta på 1,68 mot standardindexet. Riskvärdena för XOP gör det klart att investeringen kan vara mer lämplig för långsiktiga investerare, med tanke på potentialen för mer dramatiska fluktuationer över tiden.

Trots att energiprodukter kvarstår i hög efterfrågan är utforskning och produktion av olje och gas en riskabel strävan för även de mest erfarna företagen. I vissa fall saknas utforskande uppdrag att hitta nya olje- och gasreservoarer, vilket innebär att företag saknar olja eller gas för att extrahera eller producera. Eftersom kostnaden för att hitta och utforska potentiella brunnar är hög, riskerar olje- och gasbolag risken att förlora en betydande mängd kapital utan att garantera framtida vinster. Dessa faktorer som är förknippade med olje- och gasutforsknings- och produktionssektorn gör XOP till en högriskinvestering. Industrin kan emellertid vara mycket lönsam över tid, vilket gör XOP lämplig för investerare som vill ha tillväxt på lång sikt.