Efter en 25-års paus från de internationella kreditmarknaderna kommer Saudiarabien att säkra ett lån på 10 miljarder dollar från internationella banker, eftersom landet syftar till att krossa sin kämpande ekonomiska situation och utöka sin närvaro i globala marknader.

Banker lanserade de senaste veckorna för att delta i utlåningen till kungariket, inklusive JP Morgan (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >), Goldman Sachs (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ och Industri- och Handelsbanken av Kina.

Den femåriga obligationen kommer att bana väg för att nationen startar sina första internationella omsättbara obligationer. Efterfrågan var så signifikant från bankerna att planen gick från att låna 6 miljarder dollar till 10 miljarder dollar. Alla deltagare var skyldiga att låna minst $ 500 miljoner, enligt

Financial Times . Men Financial Times rapporterar nu att nationen snart kan lansera omsättbara obligationer.

Denna artikel undersöker resonemanget för Saudiarabiens återvändande till de globala skuldmarknaderna och andra sätt som nationen kommer att sträva efter att balansera budgetunderskottet. Detta är ett historiskt ögonblick eftersom det är det första steget att överföra Saudiarabien från en borgenär nation till en gäldenär nation.

Är Saudiarabien gått i konkurs?

Landet står inför en betydande underskott i kölvattnet av fallande råoljepriser och vände sig till skuldmarknaden för första gången sedan Iraks 1991 invasion av närliggande Kuwait. Saudiarabiens ekonomi åberopar överväldigande på sin petroleumssektor för sin finansiella stabilitet.

Enligt

Forbes står "petroleumssektorn för cirka 80% av budgetinkomsterna, 45% av BNP och 90% av exportinkomsterna. " Oljepriset har dock upplevt en kraftig nedgång sedan slutet av 2014. När tiderna var bra och oljepriserna var höga förbundit sig landet med betydande utgiftsökningar (för mer information se

Hur billig olja kommer att skada Saudiarabisk ekonomi ). Saudiarabien sprang sitt första budgetunderskott 2009, ökade sina sociala utgifter avsevärt för att bekämpa hög arbetslöshet under de senaste fem åren och ökade kraftigt sina försvarskostnader igen år 2015. Dessa idéer verkade inte som ett problem i goda tider när oljepriset var över $ 100 per fat. Sociala utgifterna ses också som ett sätt att avvärja framtida oro i kölvattnet av 2011 års vår.

Nu, med oljepriser som undertryckas under $ 50 per fat, kämpar landet för att uppfylla sina skyldigheter och har ökat skatterna på medelklassen och höjde bensinpriserna för att balansera sin budget.Enligt

Wall Street Journal kräver Saudiarabien ett oljepris på 95 dollar. 80 för att balansera sina budgetförpliktelser. Med Brent-råvaran fluktuerar mellan $ 40 och $ 45 per fat, producerar Petro-staten inte tillräckligt med pengar även när det producerar mer än 10 miljoner fat per dag. Som jämförelse, under 2012, använde nationen ett konservativt rast jämnt pris på 75 dollar per fat. Denna brist har skadat sin ekonomiska ställning i världen. I oktober 2015 utfärdade Internationella valutafonden en varning om Saudiarabiens ekonomi. Den internationella byrån sa att nationen skulle gå tom för pengar senast 2020 om den inte kan uppfylla sina stigande ekonomiska skyldigheter (för mer, läs

Kan Saudiarabien verkligen gå i konkurs? ). Saudiarabien har också upplevt nedgraderingar till sitt suveräna kreditbetyg av både Fitch och Standard & Poors under de senaste månaderna (för mer, läs Saudiarabiens kreditvärdering Klipp av S & P ) Dess budgetläge är ganska dåligt, till och med även om det försökte bestrida kreditnedskrivningarna. För närvarande är dess betyg fyra skåror under den mest eftertraktade triple-A (AAA) -värderingen. Men skälen till nedgraderingen är ganska uppenbara. Till exempel använde nationen ungefär 150 miljarder dollar i sin finansiella reserv, eftersom oljepriset började sin kraftiga nedgång i slutet av 2014. Den förväntar sig också att dess finanspolitiska underskott kommer att slå en svindlande 19% av sin bruttonationalprodukt år 2016.

Det är ingen hemlighet att Saudiarabien behöver pengar för att balansera sin enorma budget. Men den globala obligationsutgivningen är bara en del av en bredare insats av prins Mohammed bin Salman, kungens son, för att reformera nationens ekonomi.

En saudisk IPO på kran?

Eftersom landet bygger på mer än 70% av sin ekonomiska utveckling, kommer landet sannolikt att behöva liberalisera sin ekonomi och expandera till andra sektorer. Enligt rapporter kommer nationen att tillkännage planer om hur den kommer att omforma sin ekonomi den 25 april. Planerna innefattar utveckling av en suverän förmögenhetsfond och antagandet av djupa ekonomiska reformer som syftar till att locka utländska direktinvesteringar, skapa jobb, och bredda ekonomins räckvidd till utländska marknader.

Kanske den djärvaste möjligheten är att nationens statliga oljeselskap Saudi Aramco kan överväga en börsintroduktion i år.

Financial Times rapporterar

att oljejättens bankör JPMorgan Chase (JPM) hjälper till att utveckla denna IPO-plan. Prince Mohammed strävar efter att flyta mindre än 5% av oljeholdningsbolaget senast 2018 (Läs mer Saudi Aramco: En IPO för världens största företag? ) Företaget är berömt för att hålla sin årliga Inkomsterna är tysta, men tillgången till globala marknader och större likviditet i utlandet kan sätta hjulen i rörelse för vad som skulle bli det mest värdefulla offentliga företaget över natten. Prinsen har sagt att en IPO skulle "" bli gjord av intresse för ökad öppenhet och mot korruption, om det finns något som kan cirkulera runt Aramco. "(För mer, läs En Saudi Aramco IPO?Varför du borde rensa.)

Marknadsvärdet på Saudiarabien Aramco förväntas ligga i trillionerna och överträffar värdet av världens största offentliga oljebolag Chevron Corp. (CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1). 78%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >). Wall Street Journal spekulerar att marknadsvärdet skulle kunna vara värd 20 gånger värdet av Exxon. Och IPO skulle splittra rekorduppsättningen från Alibaba Group Holding (BABA) och ABC Bank (för mer, läs Top 10 största globala IPOs of All Time .

) The Bottom Linje Saudiarabien återvänder till de globala obligationsmarknaderna inom 25 år. Affären kommer i en tid som globala oljeproducenter kämpar för att möta budgetförpliktelser mot bakgrund av råa priser. Nationens upplåning på 10 miljarder dollar är det första steget mot en ännu större utgivning av omsättbara obligationer och införandet av ännu djupare reformer och privatiseringsinsatser. Ser fram emot, markerar ögonblicket en betydande händelse i historien om globala skuldmarknader.