a:

Det finns inget tydligt bästa alternativ till bok-till-marknadsförhållandet; Värderingsmetoder varierar i effektivitet baserat på företagets bransch, egenskaper och investerarens preferenser. Flera populära värderingsmetoder finns som alternativ, till exempel rabatterade fria kassaflödesmodeller eller marknadsvärde. Ändå är det vanligaste alternativet förhållandet mellan pris och vinst, vilket ibland kallas värderingsgrannan.

-1 ->

Pris-till-vinst

Pris-till-vinst (P / E) klassificeras som en indirekt multipel värderingsmätning, sätter den i samma kategori som företagsvärde / EBITDA, till-bok och pris-till-försäljning.

Legendarisk investerare Ben Graham populariserade P / E-förhållandet. Graham trodde att P / E, när den användes i samband med andra bedömningar, hjälpte till att lokalisera företag som var undervärderade eller övervärderade.

Det beräknas genom att dela ett företags nuvarande aktiekurs med 12 månaders efterföljande genomsnittlig vinst per aktie. Grundläggande investerare och värde investerare letar efter företag med låga P / E-förhållanden i förhållande till deras branschmedelvärde.

P / E-förhållande

En anledning till att P / E-förhållandet är så populärt är att det kan tolkas på många olika sätt. I en mycket bokstavlig mening är P / E bakåtriktade; trots allt är nämnaren en efterföljande årlig siffra. Bolagets aktiekurs - förhållandets täljare - är framåtblickande. Investerare är villiga att betala mer för ett lager på grund av de förväntade framtida vinsterna.

Aktieägare i ett företag med ett högt P / E-förhållande förväntar sig stora avkastningar i framtiden. Annars skulle de inte ha köpt aktien. Den förväntade framtida avkastningen informeras av bolagets senaste tillväxt.

Jämfört med Book-to-Market

Bokföringsförhållandet används vanligtvis som pris-till-bokförhållandet. Målet är att avgöra om ett lager är undervärderat. Bokföringsförhållandet visar det relativa premie en investerare är närvarande beredd att betala över företagets bokförda värde.

Ett problem med att använda bokfört värde är att det enkelt hanteras av redovisningsstandarder och subjektiva redovisningsbeslut. Om inte investeraren är övertygad om att två företag har samma redovisningsdomän kan bokföringsförhållandet vara opålitligt jämfört med P / E.