Att omfördela din investeringsportfölj innebär helt enkelt att du returnerar dina investerings tillgångar till deras ursprungliga procentandelar. Mitch är en 45-årig investerare med en föredragen tillgångsfördelning på 60% aktier och 40% obligationer. Efter ett år med blomstrande aktiemarknadsavkastning drev Mitchs tillgångsallokering till 70% aktier och 30% obligationer. Rebalancing kommer att få Mitchs investeringar tillbaka till sina ursprungliga investeringsprocenter.

Det kommer inte bara att ombalansera temperaturs förluster, det finns forskning som rekommenderar årlig ombalansering för att öka de årliga avkastningen på upp till 1% per år. Förstå dessa ombalanseringstips och din investeringsportfölj kommer sannolikt att fungera bättre med mindre volatilitet. (För mer, se: Upprepa din portfölj för att hålla koll på .)

Håll risken vid Bay

Om Mitch gör ingenting och aktiemarknaden har en om det är konjunkturfall, kommer hans portfölj att falla en större mängd än om han hade återbalanserat till sin ursprungliga 60: 40-fördelning.

Utan ombalansering medför 70% av aktiekapitalet med 25% att aktieportföljens totala portfölj hamnar 17,5% i motsats till en minskning med 15% med den ursprungliga 60: 40 blanda. Om Mitch inte återbalanserar marknadens nedgång med 25% får en $ 100 000 portfölj att förlora $ 17 500 i värde i motsats till en minskning på $ 15 000 efter ombalansering. Det är en extra $ 1, 500 upp i rök för att misslyckas med att återbalansera. (För mer, se: Typer av omstruktureringsstrategier .)

Utan ombalansering blir din portfölj vanligtvis riskanterare. Med större droppar under investeringsnedgångar kan du vara frestad att sälja på marknadens tråg och därmed skada din portfölj.

Diversifiering kan öka investeringsavkastningen

En av de största fördelarna med en diversifierad portfölj innehar okorrelerade tillgångar. Mindre korrelerade tillgångar är de investeringskategorier som inte rör sig i lås. Till exempel, om avkastningen på de internationella tillväxtmarknadsaktierna går upp när USA-obligationer går ner, kommer det att innebära att båda innehavsklasserna tillsammans kommer att minska den totala volatiliteten i portföljen. Ett tillägg, välforskat resultat är att dessa mindre korrelerade tillgångsklasser sannolikt kommer att öka totalportföljens avkastning mer än att inneha flera nära korrelerade tillgångar.

Så, ombalansering av en diversifierad portfölj kan öka den övergripande avkastningen och minska risken. (För mer, se: Diversifiering: Skydd av portföljer från massförstöring .)

Håll investerare diskiplinerade

Ingen kan förutsäga marknadsavkastningen perfekt. Men ombalansering kan vara det näst bästa med en kristallkula. Tillbaka till Mitch, som efter ett år hittade sin 60: 40 portfölj på 70% aktier och 30% obligationer. För att balansera säljer Mitch 10% av de rika värderade aktiefonderna och använder intäkterna för att köpa de billigare värderade obligationerna.Med andra ord tvingar rebalancinginvesteraren att sälja de tillgångsklasser som har givit den största avkastningen under det gångna året och köp de underpresterande tillgångsklasserna. (För mer, se: Portföljförvaltning betalar sig i en hård marknad .)

Även om ombalansering inte garanterar att köpa i absoluta bottnar och säljer på toppen, kommer det att göra det möjligt för investeraren att köpa lägre och sälja högre.

Glöm inte skatter

Om alla dina kunders investeringar finns i ett 401 (k) eller IRA pensionskonto, behöver du inte oroa dig för skattekonsekvenserna. Om investeraren säljer uppskattade tillgångar utanför ett skatteskyddat konto, inser individen en skattepliktig händelse.

För att hålla skattemässiga konsekvenser av att sälja uppskattade tillgångar så låga som möjligt har kunden säljaktier köpt mer än ett år sedan. Det kommer att räknas som en långsiktig realisationsvinst, som beskattas till en lägre skattesats än att sälja tillgångar som köpts under året. Försäljning av tillgångar inom ett år utlöser högre kortsiktiga realisationsvinster skattesatser. (För mer, se: Vad du behöver veta om kapitalvinster och skatter .)

Hur ofta återupprättas?

Det finns inget perfekt svar på den här frågan. Vissa rådgivare rekommenderar kvartalsvis ombalansering. En gång per år verkar vara tillräcklig. Klientportföljen är alltid obetydlig i viss utsträckning, så snart som den har balans, förändras tillgångspriserna och det kommer också att göra investeringar. (För mer, se: Rebalans roll .)

Årlig ombalansering kommer att minimera kortfristiga realisationsvinster och ge de överträffade tillgångsklasserna ett helt år för att avancera. Paul Merriman, investeringsmyndighet, fann att över 44 år tillbaka exakt samma portfölj 10,3% med årlig ombalansering och endast 9,3% med månatlig ombalansering.

När till Rebalance?

Konkurrensexperter har noterat en "anomalie på börsen" som visar att aktier i januari tenderar att överträffa. Återigen fann forskare att eftersom lagren tenderar att fungera bra under första kvartalet är det en bra idé att återbalansera i början av året. Detta kommer också att hjälpa investerarens skattbild genom att sälja de bästa artisterna till nästa år, vilket försenar skattebelastningen för ett år. (För relaterad läsning se: Tid för återuppbyggnad? Svaghet i dessa ETFs säger så .)

Bottom Line

Genom att förstå varförens och hur det är med ombalansering, har investeraren fördelar. Genom att ha en diversifierad portfölj och årlig ombalansering upplever investeraren också högre totalavkastning än att inneha färre mer korrelerade tillgångsklasser. Slutligen ger den årliga ombalansen den disciplinerade investeraren sannolikheten för högre långsiktiga avkastning på investeringar tillsammans med mindre volatilitet eller risk. (För mer, se: Portfölj Rebalancing Made Easy .)