G är för Google och C är för konglomerat. Så här lärde marknaderna sitt alfabet ett måndagsmiddag i augusti 2015.

Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >), som återfunna det sätt som världen fick tillgång till information, gav Wall Street ett formellt meddelande om sina avsikt att bli ett teknologikonglomerat genom att tillkännage en ny moderorganisation - Alphabet Inc., - som förenar sina bredare intressen och produktlinjer. Bortsett från Googles kärnsökningsverksamhet, omfattar de åtta företagen som består av alfabetet ett brett spektrum av industrier, från robotik till biovetenskap, till vård och anti-aging.

I ett blogginlägg som meddelade flytten, säger Larry Page - VD för Alphabet Inc. - att den nya enheten skulle hjälpa dem att ta en långsiktig syn och förbättra "öppenhet och övervakning" av deras handlingar. Den nya enheten, han skrev, var en "alpha-bet (Alpha är investeringsavkastning över benchmark), som vi strävar efter! "

Inte mycket kommer att förändras för investerare i omorganisationen. Enligt SEC-arkiveringen skulle varje Google Inc.-aktie bytas ut för en Alphabet Inc.-andel. Således har förändringen minsta konsekvenser när det gäller påverkan på botten och företagets riktning.

Då ber om ursäkt: Varför ändrade Google sitt namn till alfabetet?

Wall Street Effect

När den debuterade på aktiemarknaden blev Google Wall Streets älskling. Dess marknadsvärde ökade med 27 dollar. 2 miljarder - vilket ger en större marknadsandel än Fords (F

FFord Motor Co12. 33-0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och General Motors (GM GMGeneral Motorer Co42. 14-0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) den första handelsdagen. Det numret var baserat på marknadens bedömning av företagets sökverksamhet och visade sig vara i stor utsträckning korrekt eftersom Googles skicklighet i sökande drivit dess förmögenheter genom åren.

Ankomsten av socialmedia-brigaden har dock blindsided Google. Även när företaget klarade sig med Facebook (FB

FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) påverkade kärnverksamheten, disintermediation av webbsökning i mobil Apperna förstörde Googles nedersta raden. Googles förflyttning till sociala medier var ganska mycket en katastrof. (Se även: Kan Facebook bli nästa Google? ) Kanske var tanken att Google kunde bana andra branscher, precis som det började sökindustrin.

Men frånvaron av siffror relaterade till kostnads- och driftskostnaderna för Googles nya eller förvärvade företag har gjort Wall Street nervös. Bolagets ordförande försvarade månens skott till investerare vid årets aktieägarmöte.

Flyttet var avsett att hjälpa till att eliminera marknadens rädslor genom att effektivisera verksamheten och ge investerare synlighet i verksamheten i Alphabet Inc.s nya företag och förvärv. Det har hjälpt Alphabet Inc. att bevisa för investerare att det kan leverera vinst även när det utforskar nya marknader och vägar för framtida vinster. Bolagets aktiekurs hoppade i rekordtal efter CFO Ruth Porat talade om "öppenhet" i sitt senaste inkomster.

Genom omorganisation som ett konglomerat minskar flytten också bländningen av antitrustkontroll i alfabetet. Detta beror på att varje företag inom alfabetet paraply gör produkter till en annan bransch. Bunching dem alla tillsammans under sökmotorns paraply skulle ha bett större uppmärksamhet från regulatorer på grund av den unika karaktären hos Googles verksamhet. Med den nya företagsstrukturen Alphabet Inc. kan man alltid hävda att varje företag inom sin organisation har verksamhet oberoende av sökmotorn.

Men mindre uppenbart var konsolideringen av makt som innehas av de två grundarna, gentemot aktieägarna. Den nya enheten skulle struktureras på ett sätt som Page and Brin har majoriteten av rösträtten, utan majoriteten av aktien. Detta gjordes för att förhindra att företaget drev bort från sin vision på grund av att investerarna pressat finansiellt.

) Uppfinning av ett nytt företag inom ett företag Googles grundare - Larry Page och Sergey Brin - har alltid haft en uppfattning om vad som är skillnaden mellan Googles GOOG och GOOGL stock tickers. hälsosamt ignorering för det omöjliga. De fördjupade denna tankeprocess i deras företags DNA och det gjorde Google en mängd innovationer inom Silicon Valley, ett geografiskt område där innovation är ett bywoord istället för ett buzzword.

Men faktum i saken är att många av sina försök till innovation har floppat. Företagets försök att återuppfinna sig själv som en hårdvara och internet av Things Player har också kommit under konstant granskning av media och Wall Street. Page, som återvände som företagets VD 2010, slog ut mot kritiken och krävde en "säker plats" för innovativa företag att utföra experiment på Google I / O 2013.

Separationen mellan Alphabet Inc s Huvudsakliga affärer - sök- och andra företag ger företaget den "säkra platsen" för att utföra experiment. Varje företag inom alfabetet paraply kommer att ledas av en VD, som kommer att rapportera till Page, vilket gör det möjligt för respektive chef att bestämma det bästa handlingsförloppet utan att oroa sig för dess effekt på sökmotorns pengarko.

Förflyttningen hjälper också till att undvika negativ PR genom direkt koppling till sökmotorns verksamhet, vilket ger pengar genom att avleda användarintressen. Till exempel ökade Googles förvärv av hemförsäkringsbolaget Nest integritetsfrågor.

Bottom Line

Enligt författaren till Googles tio budord hade Larry Page och Sergey alltid en större bild av teknikens roll i världen. "Larrys vision var alltid att vara något som General Electric (GE

GEGeneral Electric Co20).13-0. 05%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), och Google var bara hans första bevis på konceptet ", är han citerad i New York Times. Omorganisationen verkar vara Page and Brins försök att effektivisera verksamheten för att fokusera energier på nya satsningar och utveckla Google från en one-pick-ponny till ett konglomerat.