En miljon dollar är ett fint runda nummer som har sparat för pensionering, och det har länge varit målbeloppet finansiella experter rekommenderat om du ville leva bekvämt under de senaste åren. Argumentet är att om du går i pension vid 65 år med ett $ 1 miljoner nästägg, borde det hålla dig resten av livet. Men att räkna ut om du har tillräckligt med pengar kräver mer än att bara slå siffer i en räknare. Det finns flera andra faktorer att tänka på som kan påverka hur långt dina besparingar kommer att sträcka sig. (Mer information finns i Grunder för pensionsplanering .)

Människor lever längre

Tack vare förbättringar inom vården och en generell ökning av amerikanernas levnadsstandard överväger män och kvinnor att deras livslängd växer längre år över år. För femtio år sedan kunde den typiska vuxna manen förvänta sig att leva till den mogna åldern 66. 7 år. Kvinnor, som statistiskt bor längre i genomsnitt, hade en genomsnittlig livslängd på 73. 8 år.

Idag har dessa siffror ökat dramatiskt. Enligt socialförsäkringsverket har en man som fyller 65 idag en genomsnittlig livslängd på 84. 3 år medan kvinnor når den åldern lever i 86. 6 år. SSA uppskattar att en av fyra 65-åringar kommer att leva över 90 år, och en av 10 kommer att passera det 95-åriga varumärket.

Under fem decennier har den genomsnittliga livslängden ökat med 17 6 ​​år för män och 12 8 år för kvinnor. Om det fortsätter kan dagens generation av tusenåriga 20- och 30-någonting sparare se deras genomsnittliga livslängd sträcka sig bra in i 90-talet. I det sammanhanget kanske 1 miljon dollar i banken inte räcker för att ge en bekväm pensionering.

Låt oss säga att du går i pension vid 66 års ålder med 1 miljoner dollar i besparingar och väljer en konservativ tillgångsallokering som ger en årlig avkastning på 5%. Du förväntar dig att leva ytterligare 20 år, så du använder 4% -regeln för att beräkna dina uttag. Även med en inflation på 3% som faktureras, skulle du fortfarande ha kvar nästan 730 000 dollar kvar på ditt pensionskonto vid 86 års ålder. Om du skulle leva ytterligare 10 år skulle din pensionsbalans minska till drygt 16 dollar , 000. (För mer, se Varför 4% regeln inte längre fungerar för pensionärer .)

"Att öka livslängden utan en liknande ökning av vår arbetsliv innebär att vi måste utvidga våra pensionsmedel längre än tidigare", säger Mark Hebner, grundare och president, Index Fund Advisors, Inc., i Irvine, Calif., Och författare till Index Funds: Det 12-stegs återhämtningsprogrammet för aktiva investerare . "Att spendera 1 miljon dollar över 20 år ger ungefär en livsstil på $ 50 000 per år och endast 33 333 dollar över 30 år, vilket är helt annorlunda.

Kostnaden för levande ökar växande

Med hjälp av den ovannämnda 4% -regeln skulle du kunna dra $ 40 000 i inkomst från ditt pensionskonto det första året. Det inkluderar inte några extra medel du får från sociala förmåner. Från och med juni 2017 uppgick den genomsnittliga månatliga förmånen som betalades av socialförsäkringssystemet till 1 $ 254. 78. Om du fick dessa förmåner under hela året, kommer din totala inkomst för dina första 12 månader i pension - inklusive både inkomsten från ditt pensionskonto och social trygghet - skulle komma till $ 55, 057. 36. Det låter som en rimlig, till och med bekväm, summa pengar att få till pension, men det kan inte räcka för att motverka de stigande levnadskostnaderna.

Enligt Bureau of Labor Statistics kommer genomsnittliga hushållsutgifter för seniorer i åldersgruppen 65-74 år till 48 48 885 kronor per år. Med 85 faller den genomsnittliga hushållskostnaden totalt till 36 367 673, men hälso- och sjukvårdskostnaderna står för en större andel av utgifterna. För närvarande kan ett 65-årigt pensionärpar förvänta sig att spendera 266, 589 kronor på sjukvårdsutrymmen under resten av sin livstid. Det antas att de är både i god hälsa och att de har Medicare Delar B och D, tillsammans med kompletterande sjukförsäkring.

De betalar månatligen $ 583 för sjukvård som börjar vid 65 års ålder. med 85 den månatliga totala skulle mer än fördubblas till $ 1 211. Med bostäder, transporter och mat blir dyrare, inflation går upp och paret lever längre, det finns en god chans att $ 1 miljon inte kommer att vara tillräckligt för att hjälpa de upprätthåller sin levnadsstandard. Forskning från LIMRA (tidigare känd som Life Insurance Marketing and Research Association) visar att inflationen på, säger vi, att 3% kan ensamma äta upp så mycket som 117 000 dollar av pensionärer som använder sig av utgifterna över tiden.

Arbetstagarbesparingar håller inte fart

Undersökning efter undersökning tyder på att amerikanerna faller förkortade när det gäller pensionsbesparingar. Enligt National Institute for Retirement Security är medianpenningsbalansen för alla hushåll i arbetsförhållandet bara 3 000 USD. Den klättrar till bara 12 000 dollar för hushåll i nära avgång, vilket är ett ganska skrämmande antal. Det senaste pensionsförtroendeundersökningen från Employee Benefit Research Institute konstaterade att 64% av arbetarna medgav att de låg bakom planen för att spara. På samma sätt är 22% av arbetarna mycket övertygade om sina pensionsutsikter, medan 36% sa att de var lite säkra på att de skulle kunna spara tillräckligt.

När du beaktar numren flyttar frågan från "Kommer $ 1 miljon vara tillräckligt? "Till " Är det även möjligt att spara 1 miljon dollar för pensionering? "Om du försenar spara tillräckligt, antingen för att du betalar ner studielån eller om du bara sätter lägsta in i din 401 (k), måste du vara realistisk om hur mycket pengar du kommer att kunna ackumulera . Ju längre du lägger av det, desto mer av din inkomst måste du avsätta för att komma ikapp, vilket ger ännu större tryck på din budget.Under tiden har du missat det sammansatta intresse du kunde ha tjänat om du hade kommit igång tidigare.

"När jag arbetar med yngre människor i 20- och 30-talen visar jag dem alltid ett enkelt koncept: tidens värde av pengar", säger Peter J. Creedon, CFP®, VD och grundare av Crystal Brook Advisors, New York, NY "Ta en person som lägger bort $ 5, 000 per år, i genomsnitt 8% avkastning och går i pension vid 68. Om de börjar vid 25 års ålder, med 43 år att bidra, borde de ha lite mindre än $ 1. 65 miljoner. En 35-årig, som har 33 år att bidra, borde ha nästan 730 000 dollar. En 40-årig, med 28 år att bidra, kommer att ha cirka 477 000 kronor. Historiens moral: Börja tidigt och bidra, eftersom tiden är din bästa vän och möjliggör sammansättning att fungera för dig. "(För mer, se Fördröjning i pensionskostnaderna mer i det långa loppet .)

" Det är svårt för 20 somethings att tänka på pensionering ", säger Marguerita M. Cheng, CFP®, VD av Blue Ocean Global Wealth i Rockville, MD. Jag positionerar det som ackumulering av rikedomar. Till exempel, en 34-årig klient (hans föräldrar är mina kunder) startade en Roth IRA för 12 år sedan. Snabbspolning fram till 2016 använde han $ 22k av sin $ 34k som en betalning för att köpa sitt första hem. Vid åldern 22 tänkte han inte på pension, men Roth IRA hjälpte honom att bygga rikedom för sitt liv ekonomiska mål och pensionering. För yngre kunder är det viktigt att fokusera på ackumulering av rikedom snarare än bara pensionering.

Bottom Line

Spara 1 miljon dollar för pensionering är ett högt mål, och även om det kan tyckas som en förmögenhet, går det bara så långt när saker som inflation, levnadskostnader ökar och längre livslängder kommer in i spel. Att höja det numret till 2 miljoner dollar eller mer kan vara något Millennials måste överväga seriöst om de inte vill riskera att sluta gå i pension.