Några av de främsta anledningarna till att skuldsättningsgraden (D / E) varierar kraftigt från en bransch till en annan, och till och med mellan företag inom en bransch ingår olika kapitalintensitetsnivåer mellan industrier och huruvida verksamhetens karaktär gör att en hög skuldnivå är relativt lätt att hantera.

Industrier som typiskt har de högsta D / E-förhållandena inkluderar verktyg och finansiella tjänster. Grossister och serviceindustrier är vanligtvis bland dem som har den lägsta.

Skuldsättningsgraden

D / E-förhållandet är en grundläggande metod som används för att bedöma ett företags finansiella situation. Den anger den relativa andelen av eget kapital och skuld som ett företag använder för att finansiera sina tillgångar och verksamheter. Kvoten visar hur mycket ekonomiskt utnyttjande ett företag använder.

Formeln som används för att beräkna förhållandet delar upp ett företags totala skulder med det totala antalet egna kapital i bolaget.

Varför skuldsättningsgraden Variera

En av de främsta anledningarna till att D / E-förhållandena varierar är industrins kapitalintensiva karaktär. Kapitalintensiva industrier, som olje- och gasraffinering eller telekommunikation, kräver stora ekonomiska resurser och stora pengar för att producera varor eller tjänster.

T ex telekommunikationsindustrin måste göra väldigt stora investeringar i infrastruktur, installera tusentals miles av kablar för att ge kunderna service. Utöver de initiala kapitalkostnaderna kräver det nödvändiga underhållet, uppgraderingarna och utbyggnaden av serviceområden ytterligare stora investeringar. Branscher som telekommunikation eller verktyg kräver ett företag att göra ett stort ekonomiskt åtagande innan de levererar sin första tjänst eller tjänst och genererar eventuella intäkter.

En annan anledning till att D / E-förhållandena varierar beror på huruvida verksamhetens karaktär innebär att den kan hantera en hög skuldnivå. Till exempel sätter nyttaföretag i en stabil inkomstnivå; efterfrågan på sina tjänster är fortsatt konstant oavsett de allmänna ekonomiska förhållandena. De flesta samhällsverksamheter fungerar också som virtuella monopol i de regioner där de gör affärer, så de behöver inte oroa sig för att ha tappats ut av marknaden av en konkurrent. Sådana företag kan bära större skulder med mindre äkta riskexponering än ett företag med intäkter som är mer föremål för fluktuationer i överensstämmelse med ekonomins totala hälsa.

Den högsta skuldsättningsgraden

Den totala finansiella sektorn har en av de högsta D / E-kvoterna, men ses som ett mått på finansiell riskexponering, det kan vara vilseledande.Lånade pengar är en banks aktie i handeln. Banker lånar stora summor pengar för att låna ut stora mängder pengar, och de arbetar vanligen med en hög grad av finansiell hävstångseffekt. D / E-förhållanden högre än 2 är vanliga för finansinstitut.

Andra branscher som vanligen visar ett relativt högre förhållande är kapitalintensiva industrier, till exempel flygbranschen eller stora tillverkningsföretag, som utnyttjar en hög skuldfinansiering som vanlig praxis.

Betydelsen av relativ skuld och eget kapital

D / E-förhållandet är en nyckeltal som används för att undersöka företagets övergripande finansiella soliditet. Ett ökande förhållande över tid indikerar att ett företag finansierar sin verksamhet alltmer genom fordringsägare snarare än genom att använda egna medel och att den har en relativt högre fast räntekostnadsbelastning på sina tillgångar. Investerare föredrar vanligen företag med låga D / E-kvoter, eftersom det betyder att deras intressen är bättre skyddade vid likvidation. Extra höga förhållanden är oattraktiva för långivare och kan göra det svårare att få ytterligare finansiering.

Det genomsnittliga D / E-förhållandet bland S & P 500-företagen är ungefär 1. 5. Ett förhållande lägre än 1 anses vara gynnsamt, eftersom det tyder på att ett företag förlita sig mer på eget kapital än på skuld för att finansiera sina driftskostnader. Förhållanden högre än 2 är generellt ogynnsamma, även om industrins och liknande företagsmedelvärden måste beaktas vid utvärderingen. D / E-förhållandet kan också ange hur generellt framgångsrikt ett företag är för att locka till sig aktieägare.