• Teknisk analys i aktion

• 

  Tid för Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

• 

  Ryska beståndsrubriker Motståndsbristnivåer (RSX, RSXJ)

• 

  Var ligger Netflix från här? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETFs för att handla brytningen i värdelagret (IWF)

Traders och investerare som försöker begränsa potentiella förluster kan använda flera typer av order som kan komma in och ut på marknaden ibland när de kanske inte kan göra en beställning manuellt. Stop-loss och stop-limit-order är två sådana ordertyper som kan uppnå detta. Men det är viktigt att förstå skillnaden.

Stoppförlustorder

Det finns två typer av stop-loss-order:

1) Säljstopporder skyddar långa positioner genom att utlösa en marknadsförsäljningsorder om priset sjunker under en viss nivå. Det bakomliggande antagandet bakom denna strategi är att om priset sjunker så långt, kan det fortsätta att falla mycket längre, så förlusten begränsas genom att sälja till detta pris.

Exempel:

Frank äger 1 000 aktier i ABC-aktien. Han köpte aktien på $ 30 per aktie, och det har stigit till $ 45 på rykten om en eventuell buyout. Han vill låsa i en vinst på minst $ 10 per aktie, så han lägger en försäljningsstopp på $ 41. Om lagret faller under detta pris blir ordern en marknadsordnad och fylls till aktuellt marknadspris, vilket kan vara mer (eller sannolikt mindre) än stop-loss-priset på 41 dollar. I det här fallet kan Frank få $ 41 för 500 aktier och $ 40. 50 för resten. Men han kommer att få behålla det mesta av hans vinst.

[Om du vill få samma typ av förtroende och kunskap som Frank använder i det här exemplet för att tjäna en vinst, kolla in Investopedia Academys kurs för en dagspraktiker.]

2) Köp -stopporder är begreppsmässigt densamma som säljstopp, förutom att de används för att skydda korta positioner. Ett buy-stop-orderpris kommer att ligga över det aktuella marknadspriset och kommer att utlösas om priset stiger över denna nivå.

Stop-Limit Orders

Dessa order liknar stopp-order, men som deras namn anger finns det en gräns för det pris de ska utföra. Det finns två priser angivna i en stoppgränsordning. stopppriset som kommer att konvertera ordern till en försäljningsorder, och gränsvärdet. I stället för att ordern blir en marknadsordnad att sälja blir försäljningsordern en gränsvärde som endast kommer att köras till gränsvärdet eller bättre. Det finns givetvis ingen garanti för att denna order kommer att fyllas, särskilt om aktiekursen stiger eller faller snabbt. Stop-limit-order används ibland för att om priset på beståndet eller andra säkerheter faller under gränsen, vill investeraren inte sälja och är villig att vänta på att priset stiger tillbaka till gränsen.

Exempel:

Franks ABC-lager faller aldrig till stop-loss-priset, men det fortsätter att öka och når så småningom $ 50 per aktie. Han avbryter sin order för förlustavdrag på $ 41 och lägger in en stoppgränsordning på $ 47 med en gräns på $ 45. Om aktiekursen sjunker under $ 47 blir ordern en levande försäljningsgränsorder. Om aktiekursen sjunker under 45 kronor innan Franks order är fylld, fortsätter ordern ofylld tills priset klättrar tillbaka till $ 45.

Många investerare kommer att avbryta sina gränsvärden om aktiekursen sjunker under gränsvärdet, eftersom de bara placerat dem för att begränsa sin förlust när priset sjönk. Eftersom de missade sin chans att komma ut, väntar de bara på att priset går tillbaka och kanske inte önskar sälja till det gränsvärdet på den tiden, eftersom beståndet kan fortsätta att öka. Om Frank inte kunde gå ut på $ 45 eller bättre och aktiekursen sjunker tillbaka till $ 40, så kan han vara klok att avbryta ordern, för om den stiger till $ 45, kan den fortsätta.

Liksom vid köp-stop-loss-order används köp-stop-limit-order för kort försäljning där investeraren är villig att riskera att vänta på att priset ska komma tillbaka om köpet inte sker till gränsen eller bättre .

Fördelar och risker

Stopp och förlustorder kan ge olika typer av skydd för investerare. Stop-loss-order kan garantera utförande, men inte pris. Och prisglidning uppstår ofta vid körning. De flesta försäljningsstopp är fyllda till ett pris under lösenpriset. Mängden skillnad beror på hur snabbt priset sjunker. En order får fyllas till ett betydligt lägre pris om priset sänks snabbt.

Stop-limit-order kan garantera en prisgräns, men handeln får inte utföras. Detta kan sadelja investeraren med en betydande förlust på en snabb marknad, eftersom gränsvärdet kanske inte fylls innan marknadspriset sjunker under det beloppet. Om dåliga nyheter kommer ut om ett företag och gränsen är endast $ 1 eller $ 2 under stop-loss-priset, måste investeraren hålla fast på beståndet under en obestämd period innan aktiekursen stiger igen. Båda typer av order kan anges som antingen dag eller god-till-inställd (GTC) order.

Väljer vilken typ av order som ska användas i allt väsentligt för att bestämma vilken typ av risk som är bättre att ta. Det första steget att använda någon typ av order korrekt är att noggrant bedöma hur aktien handlar. Om beståndet är volatilt med betydande prisrörelse, kan en stopporderordning vara effektivare på grund av prisgarantin. Om handeln inte utförs, kan investeraren bara behöva vänta en kort stund för att priset ska stiga igen. En slutförlustorder skulle vara lämplig om till exempel dåliga nyheter kommer fram om ett företag som tvivlar på sin långsiktiga framtid. I så fall kan aktiekursen inte återgå till sin nuvarande nivå i månader eller år, om det någonsin gör det, och investerare skulle därför vara klokt att minska sina förluster och ta marknadspriset på försäljningen.En stopporderorder kan ge en betydligt större förlust om den inte körs.

En annan viktig faktor att tänka på när du placerar någon typ av order är var att ställa in stopp- och gränsvärdena. Teknisk analys kan vara ett användbart verktyg här, och stoppförlustpriser placeras ofta på nivåer av tekniskt stöd eller motstånd. Investerare som ställer order för förlustförluster på lager som ständigt klättrar bör ta hand om att ge lageret lite utrymme att falla tillbaka, för om de ställer sitt stopppris för nära det aktuella marknadspriset, kan de bli stoppade på grund av en relativt liten retracement i pris. Då skulle de sakna nästa stora överskott när priset börjar stiga igen.

Bottenlinjen

Stop-loss och stop-limit-order kan ge olika typer av skydd för både långa och korta investerare. Stop-loss-order garanterar utförande, medan stopporderorder garanterar pris. För mer information om dessa och andra typer av investeringsaffärer, kontakta din mäklare eller finansiell rådgivare.