Investeringstjänster som erbjuds enskilda investerare kommer i ett mängder av förpacknings- och leveransalternativ. Rabatteringsförmedlingshus, fullmäklareförmedlingshus, lastföreningsfondsbyråer, fondbolag, banker, försäkringsbolag, privata pengarhanteringsföretag och avgiftsbaserade rådgivare gör allt för att övertyga investerare att de är det bästa tillgängliga alternativet. Trots de olika förpackningarna tillhandahåller de alla eller tre av samma tre primära värdekomponenter - råd , portföljhantering och administration .

Rådgivning är processen att definiera och genomföra en lämplig investeringsstrategi med hänsyn till investerarens mål och särskilda hinder. Portföljförvaltning är processen att bygga och upprätthålla en investeringsportfölj som korrekt adresserar den strategi som den rådgivande komponenten har definierat. Administration är alla handels-, clearing- och rapporteringsfunktioner som krävs för att effektivt genomföra portföljhanteringsprocessen.

I den här artikeln kommer vi att se närmare på delkomponenterna inom var och en av de tre breda värdekomponenterna och visa hur du använder dem för att analysera vilka delar av den ekonomiska förvaltningen som är värda att betala för, och vilka du kanske vill ta på dig själv.

Administration Av de tre komponenterna är administration det som du själv inte kan göra. Enhver registrerad mäklare / återförsäljare har tillgång till många aktiemarknader, ränte- och råvaremarknader genom vilka de kan köpa och sälja. Av många anledningar kan du inte själv gå direkt till dessa marknader. Som sådan är detta en delkomponent som du kommer att ha att lägga ut och betala i form av någon avgift eller provision. Lyckligtvis, med online-rabattmäklare, är kostnaderna i samband med handel minimal. Dessutom omfattar dessa kostnader handelsavräkning, bekräftelser och andra kundredovisningar, som alla överensstämmer med mandatbestämmelser. Det finns dock några andra administrativa tjänster som inte automatiskt levereras av ditt mäklarfirma.

Medan årsredovisning för skattemässiga ändamål krävs krävs inte alla mäklarfirmor för dig. Det här är något du kan göra själv med ett kalkylblad eller till och med en anteckningsblock, men beroende på hur många innehav du har kan det vara en tidsintensiv. När du väljer ett mäklarfirma, försök hitta en som håller korrekt koll på din kostnadsbas. Det sparar tid när du förbereder dina avkastningar varje år. (För mer insikt, läs Hur räknar jag ut min kostnadsbas för en aktieinvestering? )

En annan viktig administrativ funktion som du kan hantera är prestandrapportering.En riktigt noggrann rapportering kommer emellertid vara nästan omöjlig utan någon ganska sofistikerad programvara som håller reda på alla kassaflöden och kan beräkna tidsvägd totalavkastning. Om ditt mäklarfirma kan göra det för dig utan extra kostnad, får du en väsentlig värdeökning.

Portföljförvaltning De flesta investerare, och tyvärr mest investeringsrådgivare, har liten utbildning eller kunskap om säkerhetsanalys och portföljförvaltning. Typiskt är investerarnas portföljer byggda på ett hodge-podge sätt över tiden. Värdepapper väljs utan nytta av fördjupad analys och utan korrekt beaktande av hur de sammanhänger med varandra. Innehav sprids ofta över många konton som hålls på olika platser, så det finns inget sätt att bestämma hur den övergripande placeringsportföljen utförs.

Korrekt säkerhetsanalys krävs för att identifiera lämpliga och attraktiva investeringar. Nivån av kompetens som behövs varierar mellan investeringstyper. Lageranalys kan vara ganska enkelt, men många ränteplaceringar innehåller en mängd olika faktorer som måste övervägas noggrant. Derivat, optioner, terminer och råvaror är ännu mer komplexa. Utan omfattande träning kan det vara extremt svårt att fastställa det verkliga värdet av de många olika säkerhetsalternativen som finns tillgängliga. Utöver kraven på säkerhetskrav måste du förstå hur dessa enskilda värdepapper fungerar i samförstånd för att bilda en effektiv och effektiv portfölj. I ett minimum måste du förstå några av kärnprinciperna för modern portföljteori (MPT).

Tyvärr har de flesta detaljhandelsrådgivare lite utbildning i säkerhetsval och övergripande portföljförvaltning. Grundlicensieringskraven är långt ifrån djupgående. Olika "professionella" beteckningar är överflödiga, men många är i bästa fall rudimentära. Den främsta professionella beteckningen för portföljförvaltning är den Chartered Financial Analyst (CFA). CFA är nästan ett krav om man vill vara säkerhetsanalytiker eller portföljchef på Wall Street. Det är ett intensivt och omfattande träningsprogram som tar minst tre år att slutföra. Få detaljhandelsrådgivare håller CFA och enskilda investerare har inte ens tillgång till programmet. (För mer insikt, läs Alfabetssoppa med finansiella certifieringar .)

Du kan skapa och hantera en effektiv investeringsportfölj utan en CFA-beteckning av din egen eller en CFA som fungerar som din rådgivare, men det kan vara mer utmanande än du tror. Du kan upptäcka att du får mer än vad du förlorar genom att outsourca denna värdekomponent. (För mer insikt, se Hantera mina egna investeringar? Skämtar du? )

Rådgivning Att tjäna som egen investeringsrådgivare kan vara det enklaste av de tre värdekomponenterna att göra själv. Ändå måste en rad ständigt föränderliga faktorer som involverar inte bara investeringar utan också skatter, försäkringsbehov, likviditetsbehov och andra speciella behov eller begränsningar.

Resurser för finansiell rådgivning är rikliga. En mängd böcker, tidskrifter, webbplatser, bloggar och organisationer churn ut massor av värdefull information som täcker nästan alla aspekter av finansiell planering. Med tid och ansträngning finns det ingen anledning att tro att rimligt intelligenta investerare inte kan betjäna sig tillräckligt som egna investeringsrådgivare. Det viktigaste övervägandet bör därför vara en önskan att göra det. Lagar och förordningar är ständigt i flux. Att hålla sig ajour med dessa förändringar och justera din plan i enlighet därmed kan vara tidskrävande. Om du har tid och önskan kan det göras, men du kanske tycker att du föredrar lite hjälp. (För mer information, se Anpassa din investeringsplan .)

Om du bestämmer dig för att du behöver hjälp av en professionell rådgivare, bör din viktiga övervägning vara värde, eftersom prissättningen för denna tjänst är ganska jämförbar. Återigen fokuserar grundläggande värdepapperskrav på investeringsalternativ. Omfattande finansiell planering är inte täckt.

Känn dina begränsningar, maximera ditt värde När du tar del av investeringsprocessen själv måste du känna till dina begränsningar. Att vara en gör-det-själv-investerare innebär mycket mer än att välja ett lager eller välja en fond. Gör en ärlig bedömning av dina förmågor, ledig tid och nivå av önskan. Om du väljer att lägga ut några eller alla komponenter eller delkomponenter, se till att du maximerar ditt värde. Välj rådgivare som har visat ett engagemang för lärande och excellens. Välj portföljförvaltare med rätt utbildning och referenser. Använd mäklarfirmor som erbjuder ett komplett utbud av omfattande tjänster. Om du följer dessa grundläggande principer finns det ingen anledning att du inte lyckas, oavsett om du gör allt själv själv, en del av det själv eller ingen av det själv.