Tjänstermarknadsföring är ett väletablerat område som kan ge investerare några användbara insikter i investeringssektorn som helhet. Några intressanta problem uppstår om man ser bortom de specifika investeringarna själva och överväger vad tjänsternas karaktär innebär. Denna koppling görs sällan i investeringslitteratur, eller till och med i marknadsföringslitteratur, men de två områdena kompletterar varandra extremt bra.

Tjänsterna, som utgör en stor del av vad investeringsbranschen ger, kan skapa några besvärliga problem för investerarna. I den här artikeln ska vi titta på några av dessa problem och ge dig några idéer för att lösa dem.

Service Immateribility
Tjänsterna är immateriella. Det gamla ordspråket "vad du ser är vad du får" gäller inte egentligen för investeringar. Allt du ser fram är broschyrer, webbplatser och annat skriftligt material, som i allmänhet innehåller skrymmande uttalanden om tidigare prestationer. Du kan höra några subjektiva rekommendationer och beröm, men mycket av detta kan hänföras till "spin", för att göra en investering ljud och se bra ut. De faktiska egenskaperna för investeringen i sig är svårare att bestämma.

2 ->

På samma sätt äger du inte egentligen en tjänst. Investeringar ger dig rätt till tillgångar i stället för äganderätten till tillgångarna själva. Till skillnad från exempelvis en bil kan du inte komma in i en obligationsfond och ta det för en provkörning. Av den anledningen är investeringsmarknaden inte lätt att utvärdera. Vissa investeringar, som statsobligationer, är inte ens bakom någon fysisk manifestation alls och är bara lån baserade på förtroende och trovärdighet. Ett vanligt aktiebolag har vanligtvis någon form av verksamhet bakom sig (vilket kan vara en tjänst ändå), men investerare köper fortfarande inte något konkret objekt.

Investerare betalar Investeringsindustrin för många immateriella fördelar. Även om många av dessa fördelar utan tvekan har v Det är svårt för investerare att mäta värdet - för att inte tala om en lämplig kostnad - för investeringstjänster.

Informativ asymmetri
Att lägga till ovanstående informativ asymmetri, det vill säga en obalans mellan vad som är känt av köparen och säljaren, utgör ett dilemma för det klassiska tjänsteindustrin. Särskilt på investeringsmarknaden finns det frekventa och ofta väldigt väsentliga informativa asymmetrier och intressekonflikter mellan köparen och säljaren i en transaktion. Säljaren är den som är allmänt förberedd och välinformerad, men köparen kanske inte är.
Denna informativa asymmetri kan skapa en orättvis situation där köparen / investeraren måste lita på och lita på säljaren av en ofta ganska otydlig och / eller komplex tjänst. Denna fråga om tillit är avgörande, eftersom de flesta investerare, även erfarna, i viss utsträckning måste lita på sina mäklare, banker eller själva fondföretagen.

Informationssymmetri i investeringstjänster kan göra investerare nackdelen, särskilt när de inte helt förstår fördelarna och nackdelarna med de tjänster de får. Som sådan kan investerare sluta köpa till produkter eller tjänster som inte är lämpliga för dem eller betala för mycket för produkter och tjänster som inte ger tillräcklig nytta för de uppkomna kostnaderna.

Service heterogenitet
Service heterogenitet beskriver en situation där tjänster tenderar att vara extremt varierade och levereras av många olika personer. Detta problem gäller på stor skala den finansiella industrin. Antalet olika lager, medel, certifikat, obligationer, optioner, derivat och så vidare är verkligen obegränsat. Och det finns många chefer, analytiker, mellanhänder, agenter och mäklare som är involverade - hela vägen till den proverbiala banken. Detta stora utbud av val gör det svårt att välja rätt. (För mer information om dessa byggnadsblock, se vår Investering 101 handledning.)

Problemet med standardtjänster industrin förvärras för investerare, eftersom variationen och komplexiteten har viktiga konsekvenser. När du köper en ny TV eller till och med en bil, är det osannolikt att variabiliteten kommer att påverka din hela framtid allvarligt, men det kan hända med en investering. Den rätta investeringen kan ge dig en stabil avkastning på 7% i åratal, medan den felaktiga kan lämna dig med hälften av din initiala investering i fråga om veckor eller månader.

Service heterogenitet inom finanssektorn gör det svårt för investerare att framgångsrikt jämföra olika investeringar till varandra. Variationsgraden och komplexiteten hos många investeringsprodukter gör det svårt för en investerare att avgöra huruvida en investering kommer att gynna hans eller hennes portfölj och mer specifikt om det kommer att vara till nytta än en annan liknande investering.

Svårigheter vid utvärdering
Alla ovanstående problem leder till svårigheter vid utvärderingen. En tjänsteanalog kan göra punkten tydligare. Antag att du går till ett café eller restaurang en dag och ha bra service, men nästa dag kan samma service från samma restaurang vara hemskt. På motsvarande sätt kan din vän svära på restaurangen som du kommer att vara som bäst i staden, men du kan ha en hemsk upplevelse med det. Detta händer också i den finansiella världen. En vän kan rekommendera en viss fond som verkligen har tjänat honom bra i flera år, men om du köper samma fond nu kan tidpunkten vara fel, eller det kanske inte är vad du behöver eller vill just nu när det gäller risk och investering stil.

I tjänstesektorn talar teoretiker om oskiljaktigheten hos produktion och konsumtion. Det innebär att tjänsten utvecklas som du konsumerar den. I det här fallet utvecklas investeringens kvalitet och marknadens karaktär med tiden.

Tjänster kan ofta endast bedömas under en viss period - efter tjänsten har levererats, och i vissa fall, inte ens då.Trots allt, hur många investerare trodde deras mäklare var bara underbara tills dotcom bysten? De hade utfört sig utmärkt på ytan, men i verkligheten hade marknaden helt enkelt blomstrat och när det var över, rackade många till synes stora investeringar nedåt med resten av marknaden. (För att lära dig mer om marknadsbubblor, kolla in De största marknadskrascherna och Varför bostadsmarknadsbubblor Pop .)

De svårigheter som är inblandade i utvärderingen har vissa specifika konsekvenser för investerarna. En fond eller lager som var en super "tjänst" tidigare kan visa sig vara en fruktansvärd "disservice" i framtiden - kanske bara när du köper in! På samma sätt kan chefer förändras till det bättre eller sämre, och det kan också ekonomin och de allmänna miljöförhållandena. Tjänsterna är egentligen ganska svåra att förstå och förstå. Även om det här inte spelar någon roll så mycket med en hushållsreparationstjänst, spelar det verkligen roll om din totala pensionsfond ligger på linjen.

Lösningar till tjänsterna Dilemma
Utbildning och konsekvent noggrann, tillförlitlig och ärlig information är oumbärlig, men det finns samma behov av partnerskap och samarbetsstrategier. På samma sätt som konsulter kan råda ett tillverkningsföretag om användningen av vissa underhållstjänster, behöver investerare också tredje man med vilka de kan arbeta.

Oberoende rådgivare, som arbetar på en timme eller fast sats snarare än på en provision kan vara en bra insats när det gäller att få pålitlig, objektiv information. På samma sätt kan kreditvärderingsinstitut som inte har något att göra med de investeringar de täcker vara ovärderliga. (Läs mer om provision, se Betala din investeringsrådgivare - Avgifter eller provisioner? ) Regelbunden kontroll och övervakning kan också göra mycket för att säkerställa att din mäklare och andra leverantörer håller ögonen på saker och modifiera din portfölj på lämpligt sätt. Det betyder varken för lite eller för mycket. Den senare, som vanligtvis innebär handel, genererar helt enkelt kostnader som äter upp avkastning. Det är viktigt att vara flexibel i ditt förhållningssätt och för att uppnå en lämplig risknivå, som, med tanke på tjänsternas art som förklarats ovan, är ganska knepigt att uppnå. (För att ta reda på vilka uppgifter du kan göra för att hålla din rådgivare i linje med dina mål, se

Är du en bra klient? ) Diversifiering är ett måste. Med tanke på alla de grundläggande och problematiska frågorna som diskuteras ovan, är de flesta investerarna bäst att betjäna genom att hålla investeringar i flera olika tillgångsklasser och medel som betjänas av olika chefer. Ingen enskild tillgångsklass kommer att ge en bra service hela tiden. (För att läsa mer om diversifiering, se

Introduktion till diversifiering och Vikten av diversifiering .) Slutsats

Tjänsteindustrin - som investeringsindustrin är en delmängd - är ofta svårare för köpare att hantera än marknaderna. De typiska egenskaperna hos tjänster, såsom immateriell och heterogenitet, leder oundvikligen till val, utvärderings- och övervakningsproblem.Tjänsterna ger trots allt en upplevelse, och i samband med investeringar kan detta i stor utsträckning skilja sig från lönsam till traumatisk - och till och med katastrofal.
Dessa problem kan inte övervinnas helt, men de kan minimeras med några enkla åtgärder: lära sig om marknaden och produkterna själv (eller åtminstone lär dig vem du kan lita på och lita på). hitta rätt rådgivare och informationskällor; och utvärdera, övervaka och kontrollera din portfölj regelbundet. Med en ordentlig diversifieringsstrategi i handen och dessa åtgärder på plats, borde du kunna övervinna tjänstens dilemma och njuta av stora middagar på fantastiska restauranger.