a:

De mest använda finansiella marginalerna beräknas utifrån resultaträkningar och inkluderar mätvärden som bruttovinstmarginal, rörelsevinstmarginal, nettoresultatmarginal, EBITDA-marginal och bidragsmarginal. Investerare använder också marginaler baserade på kassaflöden, inklusive den operativa kassaflödesmarginalen. Slutligen beräknar analytiker ofta branschspecifika marginaler, såsom räntenettot för företagen inom banksektorn.

När en investerare anser att investera i ett företag bör han ägna särskild uppmärksamhet åt finansiella marginaler. Dessa kvoter visar företagets förmåga att innehålla sina kostnader och generera vinster och kassaflöden som den kan använda för att göra kapitalinvesteringar eller utbetalningar i form av utdelning eller återköp av aktier. Marginaler presenteras i procent och ger bättre jämförelser över olika tidsperioder för ett företag. En investerare kan också jämföra ett företags marginaler mot sina branschpartners.

Resultaträkningen innehåller fyra nivåer av lönsamhetsmarginaler baserade på bruttoresultat, rörelseresultat, resultat före skatt och nettoresultat. Dessa marginaler förmedlar hur mycket vinst företaget genererade som en procent av försäljningen. Bruttomarginalen berättar om investerare om företagets genomsnittliga uppräkning på varor och tjänster täcker sina försäljningskostnader (COGS).

Rörelsemarginalen anger bolagets förmåga att täcka sina produktionskostnader samt försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader samt utgifter för forskning och utveckling. Rörelseresultatmarginalen är en mycket använd mätmängd; Rörelseresultatet representerar förskottspengar baserat på periodiserad redovisning tillgänglig för bolagets gemensamma aktieägare och borgenärer.

Investerare använder ofta resultatet före skattemarginalen för att bedöma hur mycket vinst företaget genererade innan de betalade ut en del av sina vinster till skattemyndigheterna. Gemensamma aktieägare ägnar särskild uppmärksamhet åt nettoresultatmarginalen, eftersom denna mätvärdering bedömer bolagets effektivitet för att generera vinst för sina aktieägare.

Andra populära marginaler bland investerare inkluderar EBITDA-marginal och bidragsmarginal. EBITDA-marginalen mäter hur mycket vinst företaget tjänat som procent av intäkterna före utbetalning av ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Denna marginal motsvarar kassaflödesmarginalen, eftersom avskrivningar inte representerar kassaflöden. Operativ kassaflödesmarginal är en annan viktig statistik som visar hur mycket kassaflöde från verksamheten som en procent av intäkterna som företaget genererat under en given period.

Bidragsmarginalen beräknas som intäkter minus rörliga kostnader dividerat med totala intäkter. Bidragsmarginalen ger investerare en mått av den operativa hävstång som finns i företaget. Typiskt har företag med höga bidragsmarginaler högre grader av operativ hävstång och anses vara mycket riskabla. Denna metriska är ibland svår att beräkna; väldigt få företag beskriver fördelningen av sina kostnader mellan rörliga och fasta komponenter.

Analytiker beräknar branschspecifika finansiella marginaler, såsom räntenettot för företag inom banksektorn. Beräknat som ränteintäkter minus räntekostnader dividerat med bankens lån till kunder är nettoförsäkringsmarginalen mest användbar för att mäta bankens förmåga att generera intäkter på sina huvudsakliga rörelsevärden.