a:

Två primära handelsstrategier för att hjälpa en näringsidkare motstå en drawdown säkrar och följer enkla penninghanteringsregler.

Nedräkningen, marknaden tillfälligt flyttar mot en näringsidkare position, är ett viktigt problem för handlare, särskilt om de handlar på högt utnyttjade marknader som terminer eller valutakurser. Många näringsidkare har haft den olyckliga erfarenheten av att inleda en handelsposition och upplever då en allvarlig dröjsmål som tvingar dem att stänga positionen med en betydande förlust, eftersom de saknar de nödvändiga medel som krävs för att fortsätta att behålla positionen, för att bara se marknadens tur tillbaka och avancera till en nivå som skulle ha genererat en bra vinst för dem.

Traders måste ta hänsyn till drawdown när de fattar handelsbeslut. Ibland är handlare felaktigt misstänkta i sina marknadsanalyser, men andra gånger är deras analyser väsentligen korrekta och deras enda misstag är lite borta på deras tidpunkt och går in på marknaden för tidigt. Till exempel kan en näringsidkare ha rätt i prognoser om att GBP / USD kommer att gå vidare från sitt nuvarande pris på 1. 5100 till 1. 6000 men misslyckas med att marknadspriset först sjunker till 1. 4700 innan en solid uppgång börjar. Om näringsidkaren kom in på marknaden med en köporder på 1. 5100, kan han kanske inte väga den ursprungliga nedräkningen till 1. 4700.

En handelsstrategi som kan hjälpa en näringsidkare att överleva en period med betydande drawdown är säkring. Om marknaden rör sig mot en näringsidkares marknadsposition och näringsidkaren anser det rimligt möjligt att hans ställning kan uppleva ytterligare utjämning innan marknaden vänder och börjar röra sig till hans förmån kan näringsidkaren utnyttja ett antal tillgängliga alternativ för att säkra hans befintliga långa ställning . En säkring skapas genom att initiera en andra handelsposition som har en negativ korrelation med näringsidkarens initiala långa position och kommer därför sannolikt att vara lönsam vid ytterligare neddragning. Häcken kan genomföras genom att köpa ett köpoption.

Till exempel, om den näringsidkare köpte GBP / USD, kan han köpa ett säljalternativ på GBP / USD som kommer att öka i värde om marknadspriset sjunker ytterligare. Ett annat sätt att säkra positionen är att sälja ett valutapar som har en hög positiv korrelation med GBP / USD, till exempel EUR / USD. Eftersom dessa två valutapar brukar röra sig i samma riktning, kommer en ytterligare nedgång i GBP / USD sannolikt att se en motsvarande minskning av priset på EUR / USD, vilket gör en kort position i EUR / USD lönsam. Dessa vinster kan kompensera ytterligare förluster i näringsidkarens långa position i GBP / USD.

På aktiemarknaden kan en lång position i ett visst lager säkras med optioner eller genom att anta positioner i en annan bransch eller ett marknadsindex, positioner som sannolikt kommer att gynna vid fortsatt rörelse mot en näringsidkares ursprungliga långa position.

Följande principer för hantering av ljudpengar ger ett starkt försvar mot tillfällig drawdown. En riskhanteringsregel som handlare använder för att skydda mot drawdown är aldrig att riskera mer än en liten andel av sina konton på någon handel. Om en näringsidkare samvetsgrant följer en regel om att aldrig riskera mer än 5% av sitt tillgängliga investeringskapital på någon given handel, bör han kunna klara betydande neddragning utan att få en förödande förlust av investeringskapital.