Alternativ säljs nästan aldrig till samma pris som de underliggande tillgångarna. Valvärdering är ett mycket debatterat, komplext ämne som traditionellt delas upp i två komponenter: inneboende värde och tidsvärde. Tillsammans förklarar dessa de premier som betalats för optionsavtal. Eftersom premierna på köp- och köpoptioner är resultatet av motsatta fenomen baseras det inhemska värdet på köpoptioner och köpoptioner på omvända aktiekursrelaterade förhållanden.
Investerare definierar det inneboende värdet av ett säljoption som nuvarande aktiekurs minus optionens aktiekurs. För köpoptioner är det inneboende värdet lika med aktiekursen minskat med aktiekursen. Eftersom inneboende värde aldrig kan vara negativt, returneras några värden under noll som noll och alternativet sägs vara out of the-money.
Överväg ett köpoptionsavtal för lager A; Värderingen av aktierna kan inte förklara marknadens marknadsvärde, vilket potentiellt leder marknadsaktörer i mörkret om hur mycket alternativet för lager A ska säljas för. Investerare letar efter inneboende och tidsvärden för att förklara skillnaden. Om aktiekursen - det pris som optionsägaren kan utöva köp- och försäljningsrättigheter - är större än det nuvarande handelspriset för aktien A, så sägs att Stock A-satsen är i pengar.
Ibland sätter in-the-money handel för mindre än deras inneboende belopp. Denna skillnad förklaras typiskt som en funktion av tiden; alternativ handel för mindre när de närmar sig sina utgångsdatum. De flesta investerare stänger sina positioner under det inneboende värdet. Annars kan en arbitrage-kunnig näringsidkare handla alternativet och det underliggande lagret och realisera en garanterad vinst.
Vilken roll spelar eget värde i samtalsalternativ?
Förstå varför begreppet inneboende värde är viktigt för optionshandlare och hur de kan använda det för att uppskatta vad ett kontrakt ska vara värt.
Vilken roll spelar kärnkompetenser i ett balanserat styrkort?
Se hur vissa företag kan kombinera begreppen kärnkompetens och ett balanserat styrkort i ett försök att skapa hållbara konkurrensfördelar.
Vad är skillnaden mellan ett företags bokförda värde per aktie och dess inneboende värde per aktie?
Bokfört värde och inneboende värde är två sätt att mäta värdet av ett företag. Enkelt uttryckt är bokfört värde baserat på värdet av de totala tillgångarna minus värdet av de totala skulderna - det försöker mäta de nettotillgångar som ett företag har byggt upp fram till idag.