a:

Några av de värderingsmetoder som analytiker och investerare brukar använda för att utvärdera företag inom läkemedelssektorn är prisförtjänst (P / E) -förhållandet, diskonterat kassaflödesanalys , avkastning på investerat kapital (ROIC) och fria kassaflöde (FCF). Investerare anser också grundläggande information som hur många läkemedel ett läkemedelsföretag för närvarande har i sin forskning och utveckling pipeline.

Läkemedelssektorn

Läkemedelssektorn, som tekniksektorn, tillbringar en stor del av kapitalet på forskning och utveckling. Det tar i genomsnitt 10-15 år att ett läkemedelsföretag utvecklar ett nytt läkemedel och tar det på marknaden. Läkemedelsföretag måste vara välskötta och ekonomiskt stabila för att upprätthålla lönsamhet och tillväxt.

Företagens framgång inom läkemedelssektorn beror på deras förmåga att investera klokt i utvecklingen av nya läkemedel, för att hantera deras rörelsekapital effektivt så att de kan vara väder längre perioder med relativt lägre intäkter innan en produkt släpps ut på marknaden, och att marknadsföra sina produkter och returnera värde till investerare. Därför anger goda värden för utvärdering av läkemedelsföretag att avkastningen på investeringar som ett företag uppnår, både för sig själv och för investerare, ger en åtgärd av kassaflöde och finansiell sundhet.

Prisfördelningsgrad

P / E-förhållandet är konsekvent en av de bästa förutsägena för ett företags framtida resultat. P / E-förhållandet delar aktiekursen per vinst per aktie (EPS) för att avslöja nuvärdet. P / E-förhållandet är särskilt användbart som jämförelsepunkt mellan liknande företag, och detta är dess främsta användning vid utvärdering av läkemedelsföretag. Läkemedelsföretagets P / E-kvoter bör inte jämföras med företagens andelar i andra sektorer eftersom de tenderar att löpa betydligt högre än marknadsgenomsnittet.

Diskonterad kassaflödesanalys

DCF-analys gör och rabatterar framtida kassaflödesprognoser, ofta med hjälp av den genomsnittliga kapitalkostnaden, för att bestämma ett nuvarande marknadsvärde för ett företag. Eftersom kassaflödet och kapitalkostnaden är extremt viktiga faktorer för läkemedelsföretag är DCF ett bra val som en utvärderingsmetod.

Avkastning på investerat kapital

Att jämföra ett företags ROIC med sin genomsnittliga kapitalkostnad kan ge en tydlig indikation på hur effektivt ett företag investerar sina resurser. ROIC-metricen ger en bra jämförelsepunkt mellan företagen när det gäller hur framgångsrikt ett företag genererar intäkter som representerar en god avkastning på det investerade kapitalet. ROIC ger en bättre indikation på reell värdeskapande än en mer grundläggande åtgärd som resultat per aktie.

Gratis kassaflöde

Ett företags redovisade resultat representerar sällan sin faktiska kontantposition. FCF är en metrisk utformad för att lösa detta problem genom att visa den faktiska summan av pengar ett företag har kvar efter kapitalinvesteringar. Det är en bra mätvärdering för utvärdering av läkemedelsföretag som har betydande kapitalinvesteringar och det måste kunna fortsätta att fungera genom tider när företaget gör betydande utgifter som ännu inte har löpt ut. En alternativ metrisk är operativt kassaflöde.