När en fast investeringsportfölj utvecklas för en enskild kund måste en finansiell rådgivare ta hänsyn till nyckelfaktorer som hjälper till att skapa den mest lämpliga investeringsstrategin. I slutändan är det främsta problemet att klientens ekonomiska mål uppnås, och viktiga överväganden är kundens vilja och förmåga att ta risker för att uppnå dessa mål. Det finns många grundläggande aspekter väsentligt vävda i dessa problem, som varje finansiell rådgivare måste undersöka innan man bygger en sund portfölj.

Risk tolerans mot riskkapacitet

Risk tolerans är ofta förvirrad med riskkapacitet, men verkligheten är att medan de två är likartade och relaterade, är de två begreppen ganska skilda från varandra. Kanske är det enklaste sättet att förstå de två att betrakta dem som motsatta sidor av samma mynt.

När en finansiell rådgivare behandlar kundens risk tolerans bestämmer rådgivaren sin mentala och känslomässiga förmåga att hantera risker. I huvudsak är denna aspekt av riskhantering att förstå och respektera den investeringsnivå eller ekonomiska risk som en kund är bekväm att ta, eller graden av osäkerhet som klienten kan tåla utan att förlora sömn. Den risknivå som en kund anser är acceptabel varierar vanligen med ålder, finansiell stabilitet och säkerhet och de investeringsmål som kunden vill eller behöver uppnå. Rådgivare använder ibland frågeformulär eller enkäter för att få bättre förståelse för hur riskabelt ett investeringsinriktning ska vara.

Myntens baksida är riskkapacitet, vilket är mer av ett ekonomiskt antal spel. Finansiell rådgivare måste granska kundens portfölj med beaktande av finansiella mätvärden som anger vilken nivå kundens bottenlinje kan stå emot risk vid eventuella förluster och jämföra detta med hur potentiellt fördelaktigt risken är när det gäller eventuella realisationsvinster . Riskkapaciteten är begränsad av flera aspekter och innebär en kunds potentiella behov av likviditet eller snabb tillgång till kontanter, tillsammans med hur snabbt kunden behöver uppfylla sina ekonomiska mål.

Likviditetsrisk

Likviditetsrisk är ofta en stor källa till oro för kunderna. Möjligheten att snabbt sälja tillgångar och likvida dem till kontanter är inte alltid en nödvändighet, men de flesta investerare tycker fortfarande att det är tröst att veta att de har möjlighet att täcka plötsliga eller oförutsedda kostnader, till exempel en medicinsk nödsituation. Risken ligger i de typer av investeringar som kunden innehar. Till exempel kan en finansiell rådgivare rådgöra med privata aktieinvesteringar för kunder som är mindre oroade över snabb tillgång till kontanter, med avvägningen är potentialen för betydligt högre avkastning.Å andra sidan skulle kunder som är angelägna om likviditet dra nytta av investeringar i börshandlade fonder och aktier, vilka är investeringar som lätt kan likvideras till ett rimligt marknadsvärde.

Skattekonsekvenser för investerare

En finansiell rådgivare måste också bestämma hur man konstruerar en kunds investeringskonto korrekt, baserat på eventuella skatteproblem som kunden kan ha. Detta bygger i stor utsträckning på kundens tidshorisont och investeringsmål.

Tänk på att en kund bygger upp ett investeringskonto för att spara för pensionering och vill skjuta upp skattebetalningar på kundens investeringar fram till den tid då kunden går i pension. De flesta kunder föredrar att skjuta upp skatter till pensionen, eftersom de i allmänhet kommer att falla i en betydligt lägre skattekonsol då, eftersom mycket mindre inkomst uppnås än vad som var fallet under sitt aktiva arbetsliv. För en klient i den här situationen är det bästa sättet att agera som en finansiell rådgivare kan ta upp investeringar genom ett fordon, till exempel ett Roth IRA-konto, vilket i allmänhet tillåter uttag som är skatte- och strafffria när kunden når ålder 59 1/2. Men för kunder som förutser att man regelbundet drar ut investeringarskapital före pensionen, finns det ingen fördel att göra investeringar genom en skatteförskjuten typ av investeringskonto.