a:

Investerare och analytiker använder vägt alfa för att mäta aktiekursrörelser under (typiskt) ett år. Värdena vägs för att betona senare prisvängningar över mindre nyanställda. Förutsättningen bakom den viktade alfanumeriska är att en fluktuation i en tillgångs pris blir mindre viktig när tiden går vidare. Formeln för viktad alfa är i huvudsak en modifierad version av den traditionella alfa från modern portföljteori.

Traditionell Alpha

Alpha är en av de fem primära riskförhållandena för modern portföljteori. Det finns också en version av alfa i kapitaltillgångsprismodellen (CAPM). Alpha jämför avkastningen på en tillgång, till exempel en fond, och jämför den med ett referensindex över samma tidsperiod. Positiva alfakrav visar att tillgången ger bättre riskjusterad prestanda genom att överträffa referensvärdet.

Traditionell alfa beräknas genom att subventionerade referensindex avkastas från de underliggande tillgångarnas avkastning under ett år.

Viktad alfa

Den exakta formeln för vägt alfa kan modifieras baserat på individens preferenser eller mål. En version av vägt alfa kan vara en vikt på 1, 5 till all aktivitet inom de senaste tre månaderna och en faktor på 0. 5 till all aktivitet mellan nio och 12 månader sedan. Andra kan tillämpa en gradvis minskande vikt för alla prisrörelser eftersom de sträcker sig längre tillbaka i tiden.

Det finns några investeringsplattformar som begränsar hur mycket en daglig prisrörelse kan påverka det vägda alfavärdet. Stora dagliga rörelser kan begränsas för att minska exponeringen för överreaktioner.

Fördelen med vägt alfa är att det visar ett högre värde för ett lager som steg 15% under den senaste månaden än ett lager som fick 15% för sex månader sedan och sedan avgick.