Alla använder pengar. Vi vill alla ha det, jobba för det och tänka på det. Medan skapandet och tillväxten av pengar verkar något immateriellt, är pengar det sätt vi får de saker vi behöver och önskar. Uppgiften att definiera vad pengar är, varifrån det kommer och vad det är värt tillhör dem som ägnar sig åt ämnesområdet ekonomi. Här tittar vi på de mångfacetterade egenskaperna hos pengar.

Vad är pengar?

Före utvecklingen av ett bytesmedium - i. e. , pengar - folk skulle byta för att få de varor och tjänster de behövde. Två individer, som var och en hade varor som den andra ville ha, skulle ingå ett avtal om handel.

Denna tidiga form av byteshandel ger emellertid inte överförbarhet och delbarhet som gör handel effektiv. Till exempel, om du har kor, men behöver bananer, måste du hitta någon som inte bara har bananer utan också önskan om kött. Vad händer om du hittar någon som har behov av kött men inga bananer och kan bara erbjuda dig kaniner? För att få ditt kött måste han eller hon hitta någon som har bananer och vill ha kaniner … och så vidare.

Bristen på överförbarhet av byte av varor, som du kan se, är tröttsam, förvirrande och ineffektiv. Men det är inte där problemen slutar: Även om du hittar någon som kan handla kött till bananer, kanske du inte tror att en massa av dem är värt en hel ko. Du skulle då behöva utforma ett sätt att dela din ko (ett rörigt företag) och bestämma hur många bananer du är villig att ta för vissa delar av din ko.

För att lösa dessa problem kom råvarupengar: en typ av bra som fungerar som valuta. I 17 och 1800-talet använde amerikanska kolonialister bäverskinn och torkad majs i transaktioner. besitter allmänt accepterade värden, dessa varor användes för att köpa och sälja andra saker. De typer av varor som användes för handel hade vissa egenskaper: De var allmänt önskade och därför värdefulla, men de var också hållbara, bärbara och lättförvarbara.

Ett annat, mer avancerat exempel på råvaror är en ädelmetall som guld - som i århundraden brukade användas för att återställa pappersvaluta fram till 1970-talet. När det gäller den amerikanska dollarn medförde det till exempel att utländska regeringar kunde ta sina dollar och byta ut dem till en viss sats för guld med U. S. Federal Reserve. Vad som är intressant är att, till skillnad från bäverskinn och torkad majs (som kan användas för kläder och mat), är guld värdefullt rent för att människor vill ha det. Det är inte nödvändigtvis användbart - du kan trots allt inte äta det och det kommer inte att hålla dig varmt på natten, men de flesta tycker att det är vackert, och de vet att andra tycker att det är vackert.Så, guld är något du säkert kan tro att är värt. Guld tjänar därför som en fysisk token av rikedom, baserat på människors uppfattning.

Om vi ​​tänker på detta förhållande mellan pengar och guld kan vi få insikt i hur pengar får sitt värde - som en representation av något värdefullt.

Visningar skapar allt

Den andra typen av pengar är fiat-pengar, vilket gör att behovet av en fysisk råvara inte behöver återställas. I stället ställs värdet av utbud och efterfrågan och människors tro på dess värde. Fiat pengar utvecklades eftersom guld var en knapp resurs och ekonomier växer snabbt kunde inte alltid vara tillräckligt för att återställa sina valutakrav. För en blomstrande ekonomi är behovet av guld för att ge pengar värde extremt ineffektivt, speciellt när, som vi redan har fastställt, dess värde verkligen skapas genom människors uppfattning.

Fiatpengar blir ett tecken på människors uppfattning om värdet, grunden till varför pengar skapas. En ekonomi som växer verkar vara ett bra jobb att producera andra saker som är värdefulla för sig själv och för andra ekonomier. Generellt desto starkare ekonomin desto starkare kommer pengarna att uppfattas (och eftersökta) och vice versa. Men kom ihåg att denna uppfattning, även om den är abstrakt, på något sätt måste stödjas av hur väl ekonomin kan producera konkreta saker och tjänster som människor vill ha.

Till exempel år 1971 togs US dollar bort från guldstandarden - dollarn var inte längre inlösningsbar i guld, och guldpriset var inte längre fastställt till något dollarbelopp. Det innebar att det nu var möjligt att skapa fler papperspengar än att det var guld för att återställa det. Det var hälsan för den amerikanska ekonomin som stöder dollarns värde. Om ekonomin tar ett nöje kommer värdet på US-dollarn att sjunka både nationellt genom inflationen och internationellt genom valutakurser. Lyckligtvis skulle implosionen av USA: s ekonomi dölja världen till en ekonomisk mörkålder, så många andra länder och enheter arbetar utrettligt för att se till att det aldrig händer.

Idag bestäms värdet av pengar (inte bara dollarn, utan de flesta valutor) av sin köpkraft, som diktat av inflationen. Det är därför att bara skriva ut nya pengar inte kommer att skapa rikedom för ett land. Pengar skapas av en form av en evig växelverkan mellan konkreta saker, vår immateriella lust för dem och vår abstrakta tro på det som har värde. Pengar är värdefulla eftersom vi vill ha det, men vi vill ha det bara för att det kan få oss en önskad produkt eller tjänst.

Hur mäts pengar?

Men exakt hur mycket pengar finns där ute och vilka former tar det? Ekonomer och investerare ställer denna fråga varje dag för att se om det finns inflation eller deflation. För att göra pengar mer urskiljbara för mätändamål har de separerat det i tre kategorier:

• M1 - Denna kategori av pengar omfattar alla fysiska valörer av mynt och valuta; kräva inlåning, som kontrollerar konton och NU-konton och resescheckar.Denna kategori av pengar är den smalaste av de tre; Det är i huvudsak pengar som används för att köpa saker och göra betalningar (se avsnittet "aktiva pengar" nedan).
• M2 - Med bredare kriterier lägger den här kategorin alla pengar i M1 till alla tidsrelaterade insättningar, sparande konton insättningar och icke-institutionella penningmarknadsfonder. Denna kategori representerar pengar som enkelt kan överföras till kontanter.
• M3 - Den bredaste klassen av pengar, M3 kombinerar alla pengar som finns i M2-definitionen och lägger till det alla stora insättningar, institutionella penningmarknadsfonder, kortfristiga återköpsavtal och andra större likvida medel.

Genom att lägga till dessa tre kategorier tillsammans, anländer vi till ett lands penningmängden, eller det totala summan av pengar inom en ekonomi.

Aktiva pengar

M1-kategorin innehåller vad som är känt som aktiva pengar - det vill säga det totala värdet av mynt och pappersvaluta i omlopp bland allmänheten. Mängden aktiva pengar varierar säsongsmässigt, månatligt, veckovis och dagligen. I Förenta staterna distribuerar Federal Reserve Banks ny valuta till US Treasury Department. Banker lånar ut pengar till kunder som klassificeras som aktiva pengar när de är cirkulerade aktivt.

Den rörliga efterfrågan på kontanter motsvarar en ständigt fluktuerad aktiv penning summa. Exempelvis betalar folk vanligtvis lönecheckar eller drar ut från bankomater under helgen, så det finns mer aktiva pengar på måndag än på fredag. Den offentliga efterfrågan på pengar minskar ibland, till följd av december semesterperioden.

På grund av den höga efterfrågan från utlandet är majoriteten av cirkulerande amerikanska pengar faktiskt utanför USA.

Hur pengar skapas

Nu när vi har diskuterat varför och hur pengar, en representation av uppfattat värde skapas i ekonomin, måste vi beröra hur ett lands centralbank (det är Federal Reserve i USA) kan påverka och manipulera sin penningmängd.

Låt oss titta på ett förenklat exempel på hur det här görs. Om det vill öka mängden pengar i omlopp, kan centralbanken självklart helt enkelt skriva ut det, men de fysiska räkningarna är bara en liten del av penningmängden.

Ett annat sätt för centralbanken att öka penningmängden är att köpa statliga räntebärande värdepapper på marknaden. När centralbanken köper dessa statspapirer sätter det pengar på marknaden och effektivt i händerna på allmänheten. Hur betalar en centralbank som Federal Reserve för detta? Så konstigt som det låter, skapar de helt enkelt pengarna ur luften och överför dem till de som säljer värdepapperen! Eller det kan sänka räntorna, så att bankerna kan förlänga billiga lån eller kredit - ett fenomen som kallas billiga pengar - och uppmuntrar företag och privatpersoner att låna och spendera.

För att minska pengemängden gör centralbanken motsatsen och säljer statsobligationer. De pengar som köparen betalar till centralbanken tas i stort sett ur bruk.Tänk på att vi generaliserar i det här exemplet för att hålla sakerna enkla. (För mer information, se Federal Tutorial.)

Kom ihåg, så länge som människor har tro på valutan, kan en centralbank utfärda mer av det. Men om Fed utfärdar för mycket pengar, kommer värdet att gå ner, som med allt som har högre utbud än efterfrågan. Så även om det tekniskt kan skapa pengar "ur luften", kan centralbanken inte bara skriva ut pengar efter eget behov.

Amerikanska pengarnas historia

Valutakrig

I 1600-talet var Storbritannien fast besluten att hålla kontroll över både de amerikanska kolonierna och de naturresurser de kontrollerade. För att göra detta begränsade britterna penningmängden och gjorde det olagligt för kolonierna att göra egna myntmynt. I stället tvingades kolonierna att handla med engelska växlar som bara skulle kunna lösas för engelska varor. Kolonister betalades för sina varor med samma räkningar, vilket effektivt skar bort dem från handel med andra länder.

Som svar svarade kolonierna tillbaka i ett bytessystem med hjälp av ammunition, tobak, naglar, skinn och allt annat som skulle kunna handlas. Kolonisterna samlade också vad som helst utländsk valuta de kunde, de mest populära var de stora, spanska spanska dollar. Dessa kallades stycken åtta, för när du var tvungen att göra förändringar drog du ut din kniv och hakade den i åtta bitar. Härav har vi uttrycket "två bitar", vilket betyder en fjärdedel av en dollar. (För att läsa om pengarnas början, se Pengarnas historia: Från bytes till sedlar .)

Massachusetts Pengar

Massachusetts var den första kolonin som trotsade moderlandet. År 1652 präglade staten sina egna silvermynt, bland annat furu-och ek-träsken. Det kringgick den brittiska lagen som anger att endast monarken i det brittiska imperiet kunde utfärda mynt genom att döma alla sina mynt 1652, en period när det inte fanns någon monark. I 1690 utfärdade Massachusetts också de första papperspengarna och kallade det kreditkort.

Spänningarna mellan Amerika och Storbritannien fortsatte att monteras tills revolutionärkriget bröt ut 1775. De koloniala ledarna förklarade oberoende och skapade en ny valuta som kallades "kontinenter" för att finansiera sin sida av kriget. Tyvärr har varje regering skrivit så mycket pengar som det behövde utan att stödja det till någon standard eller tillgång, så kontinenterna upplevde snabb inflation och blev värdelösa. Detta avskräckte den amerikanska regeringen från att använda papperspengar i nästan ett sekel.

Revolutionens efterdyning

Kazan från revolutionskriget lämnade det nya nations monetära systemet ett komplett vrak. De flesta valutorna i det nybildade USA var värdelösa. Problemet löste sig inte förrän 13 år senare 1788, då kongressen beviljades konstitutionella befogenheter för att mynta pengar och reglera sitt värde. Kongressen upprättade ett nationellt monetärt system och skapade dollarn som huvudenhet av pengar.Det fanns också en bimetallisk standard, vilket innebar att både silver och guld kunde värderas i, och brukade vara tillbaka, papper dollar. (För relaterad läsning, se Guldstandarden Reviderad .)

Det gick 50 år att få alla utländska mynt och konkurrerande statliga valutor ur bruk. Sedlarna hade hela tiden varit i omlopp, men eftersom bankerna emitterade mer anteckningar än de hade mynt att täcka, handlades dessa noteringar till mindre än nominellt värde.

Så småningom var USA redo att prova papperspenningsexperimentet igen. På 1860-talet skapade USA: s regering mer än 400 miljoner dollar i lagligt betalningsmedel för att finansiera sin kamp mot Konfederationen i inbördeskriget. Dessa kallades greenbacks helt enkelt för att deras ryggar trycktes i grönt. Regeringen stödde denna valuta och uppgav att det skulle kunna användas för att betala tillbaka både offentliga och privata skulder. Värdet fluktuerade dock enligt nordens framgång eller misslyckande i vissa steg i kriget. Konfederade dollar, som också utfärdats av de avgående staterna under 1860-talet, följde förbundets öde och var värdelösa i slutet av kriget.

Efterkrig av inbördeskriget

I februari 1863 passerade U. kongressen Nationalbanklagen. Denna rättsakt inrättade ett monetärt system där nationella banker utfärdade noter bakom USA: s statsobligationer. Amerikanska statskassan arbetade sedan för att få statliga sedlar ute i omlopp så att de nationella sedlarna skulle bli den enda valutan.

Under denna period av ombyggnad fanns det mycket debatt över den bimetalliska standarden. Några var för att använda bara silver för att backa dollarn, andra var för guld. Situationen löstes 1900 då guldstandardlagen godkändes, vilket gjorde att guldet var den enda bakgrunden för dollarn. Detta innebar att du i teorin kunde ta dina papperspengar och byta ut det för motsvarande värde i guld. 1913 skapades Federal Reserve och fick makten att styra ekonomin genom att kontrollera penningmängden och räntorna på lån.

Bottom Line

Pengarna har förändrats mycket sedan dagarna med skal och skinn, men huvudfunktionen har inte förändrats alls. Oavsett vilken form det tar, erbjuder pengar oss ett byte för varor och tjänster och låter ekonomin växa, eftersom transaktionerna kan slutföras med högre hastigheter.