a:

Bankrättslagen från 1933, allmänt kallad Glass-Steagall efter en av dess viktigaste komponenter, skapade federal insättningsförsäkring och förbjudna kommersiella banker från försäkrings- eller handelsobligationer. Volckerregeln (uppkallad efter tidigare ordförande i Federal Reserve Paul Volcker) hänvisar till avsnitt 619 i Dodd-Frank Wall Street Reform och Consumer Protection Act från 2010. Denna bestämmelse begränsar bankerna att göra vissa typer av aktiviteter, såsom proprietär handel på icke-kundkonton.

Det finns några likheter mellan Glass-Steagall och Volcker Rule. Exempelvis var båda utarbetade som svar på stora ekonomiska kamper kopplade till finansindustrin - Glass-Steagall under den stora depressionen och volckerregeln efter finanskrisen 2008. Varje möttes med protest av fria marknadsförare och ekonomiska ledare. I varje fall trodde regulatorer att banker behövdes förhindras från att förvärva för många riskfyllda tillgångar eller bli överlevererade.

Den stora drivkraften för Glass-Steagall Act var en period av många små bankmisslyckanden mellan 1929 och 1932. Vissa aktivister och anmärkningsvärda senatorer trodde att värdepappershandeln med kommersiella banker var ansvarig och i 1933 var kommersiella banker och deras holdingbolag förbjudna att utföra någon verksamhet som definieras som investment banking.

Omvänt var investeringsbanker förbjudna att acceptera inlåning eller göra lån som kommersiella banker.

Bestämmelserna i Glass-Steagall Acten blev långsamt upphävda eller blev undertryckta under de sex plus decennierna efter införandet. Den artificiella barriären mellan investeringar och kommersiella banker togs slutligen bort vid överlämnandet av Gramm-Leach-Bliley Act från 1999.

Vissa aspekter av Glass-Steagall (som faktiskt var separata komponenter i banklagen) kvarstår som garanterar bankdepositioner av Federal Reserve. Mängden försäkrade insättningar ökade från $ 100 000 till $ 250 000 i efterdyningarna av den finansiella krisen 2008.

Volckerregeln

Tidigare Fed-ordförande Paul Volcker, som berömde en kort recession på 1980-talet för att besegra stigande inflation, föreslog att bankerna skulle vara förbjudna att ta överdrivna risker med sina egna pengar. Hans motivering var att regeringarna troligtvis alltid skulle rädda stora, politiskt anslutna banker och att så småningom skulle bra skattebetalare pengar kastas efter dåliga privata pengar.

Även om Volcker offentligt uppgav att dessa förbud inte skulle ha upphört med finanskrisen 2008, använde myndigheterna sin efterföljande politiska drivkraft för att bifoga sitt förslag till Dodd-Frank Acten.

Avsnitt 619 begränsar proprietär handel under vissa omständigheter och begränsar förhållandet mellan banker och hedgefonder. Typer av bundna affärer inkluderar derivat, råvaruterminer och alternativ.

Kongressens vänsterspråk i avsnitt 619 vagt och har haft svårigheter att tillämpa volckerregeln. Till exempel, om en kund vill sälja en banks proprietära investering och ingen omedelbar köpare kan hittas, kan banken handla med egna begränsade instrument och hävdar att den endast handlade som marknadsmäklare.

Dessutom finns flera undantag från regeln. Det mest anmärkningsvärda undantaget är kvoten för handel med bankägda amerikanska statsobligationer / obligationer eller värdepapper utgivna av Fannie Mae och Freddie Mac. Faktum är att de utgjorde majoriteten av all proprietär handel innan Volcker-regeln godkändes.