a:

Sharpe-förhållandet och informationsförhållandet är båda verktygen som används för att utvärdera den riskjusterade avkastningen på en investeringsportfölj. De skiljer sig åt i baslinjen mot vilken varje åtgärd jämför eller jämför investeringsavkastningen.

Sharpe-förhållandet är kanske det mest använda verktyget för att utvärdera riskjusterad avkastning på investeringsportföljer. Det gör det genom att jämföra den faktiska eller förväntade avkastningen på investeringen till avkastningen på en riskfri investering, såsom USA: s statsskuldväxlar. Den jämför de två avkastningsräntorna, factoring i standardavvikelsen för investeringsportföljen, för att ge en investerare en uppfattning om hur mycket ytterligare vinst han eller hon får (om någon) i gengäld för att ta på sig den extra risken som är förknippad med att investera i aktier.

Informationsförhållandet syftar också till att utvärdera riskjusterad avkastning i förhållande till en baslinjeinvestering. I stället för att använda en riskfri investering för jämförelse, mäter informationsförhållandet vanligtvis avkastningen på en investeringsportfölj mot ett benchmark-aktieindex. Det mest använda referensvärdet är S & P 500 indexet. Informationsförhållandet jämför avkastningsräntan på aktiv portföljhantering, där en investerare eller portföljförvaltare fattar de specifika investeringsbesluten om vilka lager att köpa, med den avkastning som skulle realiseras genom passiv portföljförvaltning, det resultat som skulle vara uppnås om en investerare skulle investera alla sina fonder i en indexfond. Informationsförhållandet kan också ge en indikation på konsistensen i en investeringsportföljs prestation; Det indikerar huruvida den aktivt förvaltade portföljen överensstämmer överens med passiv portföljförvaltning med en liten månad i månaden eller om den över en passiv investeringsportfölj överstiger en stor del under några månader av året.