a:

Fiatpengar är fysiska pengar (papperspengar och mynt), medan representativa pengar är något som representerar en avsikt att betala pengar som en check. Fiat pengar stöds av regeringen, och representativa pengar kan stödjas av olika saker. Till exempel stöds en personlig check av pengarna på ett bankkonto. Utan backing är både fiatpengar och representativa pengar helt värdelösa.

Idag är de mest representativa pengarna något bakom fiat-pengar. Tidigare var pengarna som producerades av en regering betraktad som representativa pengar. För varje mängd pengar trycks, fanns det tillräckligt med guld eller silver för att backa det. En person kan faktiskt gå och byta pengar direkt för guld. Men många regeringar faller för locket att skriva ut för mycket papperspengar, vilket leder till inflation. En dollar är inte längre värt en dollar i guld. När detta händer blir pengarna fiatpengar.

I stället för att använda guld som makten bakom pengarna är regeringen styrkan och anledningen till att fiat-pengarna har värde. Pengarna har värde eftersom regeringen säger att det gör det. I sin tur vill folk ha fiat-pengarna. Om regeringen föll på svåra tider, eller om människor plötsligt inte ville ha någon form av valuta, såsom amerikanska dollar, skulle det förlora hela sitt värde eftersom det inte finns något fysiskt guld bakom det.

Mest moderna pengar är fiatpengar eftersom de flesta regeringar har tryckt för mycket pengar för att konkurrera med inflationen. Amerikanska dollar skiftade från representativa pengar till fiatpengar när president Nixon bestämde sig för att överge guldstandarden 1971.