a:

Risken är en statistisk riskhanteringsteknik som övervakar och kvantifierar risknivån i samband med en investeringsportfölj. Värdet vid risken mäter maximalt förlust under en viss tidshorisont med en viss konfidensnivå. Backtesting mäter noggrannheten av värdet vid riskberäkningar. Förlustprognosen beräknad av värdet i riskfaktor jämförs med faktiska förluster vid slutet av den angivna tidshorisonten.

AD:

Backtesting är en teknik för att simulera en modell eller strategi för tidigare data för att mäta dess noggrannhet och effektivitet. Backtesting i värderat värde används för att jämföra de förväntade förlusterna från det beräknade värdet i riskfaktor med de faktiska förlusterna som uppnåtts vid slutet av den angivna tidshorisonten. I denna jämförelse identifieras de perioder där det riskerade värdet är underskattat eller där portföljförlusterna är större än det ursprungliga förväntade värdet i riskfaktor. Värdet vid riskbedömningar kan omräknas om backtestingvärdena inte är korrekta och därigenom minskar risken för oväntade förluster.

AD:

Värdet i riskzonen beräknar de potentiella maximala förlusterna under en viss tidshorisont med viss viss konfidens. Till exempel är det ettåriga värdet på risken för en investeringsportfölj 10 miljoner dollar med en konfidensnivå på 95%. Riskvärdet indikerar att det finns 5% chans att ha förluster som överstiger 10 miljoner dollar i slutet av året. Med 95% förtroende kommer den värsta förväntade portföljförlusten under ett handelsår inte att överstiga 10 miljoner dollar.

AD:

Om det värderade värdet simuleras över de senaste årliga uppgifterna och de faktiska portföljförlusterna inte har överskridit det förväntade värdet vid riskförluster, är det beräknade värdet i riskzonen en lämplig åtgärd. Å andra sidan, om de faktiska portföljförlusterna överstiger det beräknade värdet vid riskförluster, kan det förväntade värdet vid riskberäkning inte vara korrekt.

När den faktiska portföljförlusten är större än det beräknade värdet som riskerar uppskattad förlust är det känt som ett riskbrott. Om emellertid den faktiska portföljförlusten ligger över det uppskattade värdet som är riskabelt bara några gånger betyder det inte att det uppskattade värdet i riskfel har misslyckats. Frekvensen för överträdelser måste bestämmas.

Till exempel är det dagliga värdet i risken för en investeringsportfölj 500 000 USD med en konfidensnivå på 95% i 250 dagar. Vid 95% konfidensnivå förväntas de faktiska förlusterna strida mot $ 500 000 cirka 13 dagar av 250 dagar. Det finns bara ett problem med värdet vid riskbedömningar när överträdelser inträffar mer än 13 dagar av 250 dagar; Detta betyder att värdet vid riskbedömning är felaktigt och måste utvärderas.