Arbitrage är i grunden köpa en säkerhet på en marknad och samtidigt sälja den på en annan marknad till ett högre pris, dra nytta en temporär skillnad i priserna. Detta anses vara riskfri vinst för investeraren / näringsidkaren.
När det gäller aktiemarknaden försöker handlare ofta att utnyttja arbitrage möjligheter. Till exempel kan en näringsidkare köpa ett lager på en utländsk valuta där priset ännu inte har justerats för den ständigt fluktuerade växelkursen. Priset på lager på valuta därför undervärderad jämfört med priset på den lokala utbyte och näringsidkare kan göra en vinst från denna skillnad.
[Många daghandlare söker efter arbitrage möjligheter efter fusioner eller förvärv. Till exempel kan ett förvärvat företag handla under anskaffningspriset på grund av risken för att transaktionen faller igenom. Investopedia har blivit en dag näringsidkare Course tar en titt på detta och andra strategier som daytraders kan använda för att dra.]
Här är ett exempel på en arbitrage möjlighet. TD Bank (TD) handlar både på Toronto Stock Exchange (TSX) och New York Stock Exchange (NYSE). Låt oss säga att TD handlar för CAD63. 50 på TSX och USD47. 00 på NYSE. Växelkursen USDCAD 1. 35, vilket betyder att USD1 = CAD1. 37. Med tanke på denna växelkurs, USD47 = CAD64. 39. Det är uppenbart att det finns möjlighet till arbitrage här, eftersom TD, med tanke på växelkursen, prissätts annorlunda på båda marknaderna. En näringsidkare kan köpa TD-aktier på TSX för CAD63. 50 och sälja samma säkerhet på NYSE för USD47. 00 (motsvarande CAD64. 39), nettning honom 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 per aktie för transaktionen.
Om alla marknader var helt effektiva, skulle det aldrig finnas några arbitrage möjligheter - men marknaderna är sällan fortfarande perfekta. Det är viktigt att notera att även om marknaderna har en avvikelse i prissättningen mellan två lika varor är det inte alltid en arbitrage möjlighet. Transaktionskostnader kan göra en eventuell arbitrage situation till en som inte har någon fördel för den potentiella arbitrageur. Tänk på scenariot med TD Bank aktier ovan. Om handelsavgifterna per aktie eller totalt kostar mer än den totala arbitrageavkastningen, kommer arbitrage möjligheten att raderas.
För mer om effektivitet på marknaden, kolla in vår artikel Vad är marknadseffektivitet?
Vad exakt är arbitrage ömsesidiga fonder?
Lära sig om arbitragefonder och hur denna typ av investering genererar vinst genom att utnyttja prisskillnaderna mellan kontant- och terminsmarknaderna.
Vad är arbitrage prissättningsteori?
Ta reda på vilken arbitrageprissättningsteori är och hur den teoretiskt kan användas av investerare för att generera riskfria vinstmöjligheter.
Vad är skillnaden mellan arbitrage och säkring?
Dyka in i två mycket viktiga ekonomiska begrepp: arbitrage och hedging. Se hur varje av dessa strategier kan spela en roll för kunniga investerare.