a:

De branscher som är kopplade till finans- och råvarumarknaderna och är handelsderivat är sannolikt att använda delta-säkringstekniker. Det kan bland annat omfatta institutionella investerare, banker, hedgefonder och naturresursföretag. Delta-säkring är en teknik som försöker hantera risk för en optionsposition genom att säkra exponeringen med aktier eller kontrakt i den underliggande tillgången.

AD:

Delta hänvisar till ett options options känslighet till en förändring i priset på den underliggande tillgången. Om den underliggande tillgången gör ett stort steg upp eller ner ändras även värdet på alternativet. Av olika skäl kan handlare önska att kompensera hela eller en del av denna risk genom att ta ställning i den underliggande tillgången. De kan försöka att göra positionen delta-neutral, vilket innebär att optionspositionen inte förändras i värde på grund av den underliggande tillgångens rörelse. Näringsidkaren kan säkra positionen regelbundet för att hålla den nära delta-neutral. När den underliggande tillgången rör sig i värde, liksom alternativen, ändras också det övergripande deltaet för positionen.

AD:

Hedgefunktionspositioner

Antag exempelvis att en näringsidkare har sålt köpoptioner på SPY, den börshandlade fonden (ETF) som följer S & P 500-indexet. Den positionen har ett negativt delta. Så länge som SPY: s pris ligger under lösenpriset för de sålda alternativen vid utgången, kommer handlaren att behålla hela beloppet av premien. Men om SPY går upp i pris har den näringsidkare risk med de sålda samtalen. Den näringsidkare kan vilja säkra den negativa deltapositionen genom att köpa en motsvarande mängd aktier i SPY. Om SPY går upp, har näringsidkaren mindre exponering med de sålda samtalen, eftersom han har en lång position i SPY.

AD: